Miljonairbeleggers gokken op dubbelcijferige dalingen van aandelen volgend jaar, wat hun meest bearish vooruitzichten sinds 2008 weerspiegelt, volgens de CNBC Millionaire Survey.
Zesenvijftig procent van de ondervraagde miljonairbeleggers verwacht dat de S&P 500 in 10 met 2023% zal dalen. Bijna een derde verwacht een daling van meer dan 15%. Het onderzoek is uitgevoerd onder beleggers met $ 1 miljoen of meer aan belegbaar vermogen.
Ze verwachten ook dat dalende aandelen hun vermogen zullen verminderen. Gevraagd naar het grootste risico voor hun persoonlijk vermogen in het komende jaar, zei het grootste aantal (28%) de aandelenmarkt.
De laatste keer dat miljonairbeleggers zo somber waren, was meer dan tien jaar geleden tijdens de financiële crisis en de Grote Recessie.
"Dit is het meest pessimistische dat we deze groep hebben gezien sinds de financiële crisis in 2008 en 2009", zegt George Walper, president van Spectrem Group, die het onderzoek samen met CNBC uitvoert.
Inflatie, stijgende tarieven en het potentieel voor een recessie wegen allemaal op de hoofden van rijke investeerders, zei Walper. En hoewel de markten dit jaar al zijn gedaald, met de S&P 500 Met een daling van ongeveer 18% voorspellen rijke investeerders volgend jaar nog meer pijn.
De sombere vooruitzichten zouden ook voor extra druk op de markten kunnen zorgen, aangezien miljonairbeleggers meer dan 85% van de individueel gehouden aandelen bezitten. Meer dan een derde van de miljonairs verwacht dat hun totale beleggingsrendement (inclusief obligaties en andere activaklassen, samen met aandelen) volgend jaar negatief zal zijn. De meesten verwachten een rendement van minder dan 4%, wat laag is gezien het feit dat kortlopende staatsobligaties nu meer dan 4% opleveren.
Veel miljonairs houden contant geld aan en zijn van plan aan de zijlijn te blijven staan, althans in de nabije toekomst. Bijna de helft (46%) van de miljonairbeleggers heeft meer contanten in hun portefeuille dan vorig jaar, waarbij 17% "veel meer" bezit.
Miljonairs zijn ook bearish over de economie: 60% verwacht dat de economie eind 2023 "zwakker" of "veel zwakker" zal zijn.
Er is echter een grote optimistische kloof tussen jongere en oudere miljonairs. Eenentachtig procent van de millennial-miljonairs verwacht dat hun vermogen eind volgend jaar hoger zal zijn, terwijl bijna de helft (46%) verwacht dat hun vermogen met 10% of meer zal zijn gestegen. Daarentegen verwachten de meeste (61%) babyboomer-miljonairs dat hun vermogen volgend jaar lager of “veel lager” zal zijn. Meer dan de helft van de millennial-miljonairs zegt dat de S&P 500 volgend jaar met 10% of meer zal stijgen.
Walper zei dat millennials zijn opgegroeid in een financiële wereld met lage rentetarieven en stijgende activaprijzen, waar uitverkoop op de markt meestal werd gevolgd door snelle oplevingen. Oudere generaties, zei hij, herinneren zich misschien de wereld van hoge inflatie en stijgende rente van de jaren zeventig en begin jaren tachtig, toen de S&P meer dan tien jaar lang daalde.
"De duizendjarige miljonairs hebben nooit een echte inflatoire omgeving meegemaakt", zei Walper. “Ze hebben hun hele zakelijke leven rentetarieven gezien die werden beheerd door de Fed. Ze hebben nog nooit zulke agressieve renteverhogingen gezien.”
Miljonairspessimisme beïnvloedt ook hun mening over hun financiële adviseurs. Een meerderheid zegt dat ze "heel weinig" of "helemaal niet" hebben geraadpleegd met hun financiële adviseurs over hoe ze zich moeten positioneren voor inflatie. Walper zei dat de goedkeuringsniveaus voor financiële adviseurs "nog nooit zo snel zijn gedaald, op alle vermogensniveaus."
"Ze hebben het gevoel dat hun adviseurs niet communiceren of hen voorbereiden op hoe ermee om te gaan", zei Walper. "Ze praten niet met hen over wat dit allemaal betekent voor hun financiële toekomst."
De CNBC Millionaire Survey werd in november online gehouden. In totaal kwamen 761 respondenten, die financiële besluitvormers in hun huishouden vertegenwoordigen, in aanmerking voor de enquête. Het onderzoek wordt twee keer per jaar uitgevoerd, in het voor- en najaar.
Bron: https://www.cnbc.com/2022/12/19/millionaire-investors-havent-been-this-bearish-since-2008.html