Midden-Oosten zakt wereldwijde aandelenmarkt in, met een hele reeks nieuwe noteringen

Het Midden-Oosten verzet zich tegen een wereldwijde daling van de beursnoteringen, met een stijging van bijna 300% in het aantal bedrijven dat dit jaar tot nu toe debuteert op beurzen in de hele regio.

Volgens gegevens van adviesbureau EY zijn er in de eerste negen maanden van 31 2022 beursintroducties (IPO's) geweest in de regio, een stijging van 288% ten opzichte van dezelfde periode in 2021. Samen hebben deze deals zo'n 14.7 miljard dollar opgebracht, een stijging van 550% jaar-op-jaar.

Het tempo van de nieuwe noteringen nam af naarmate het jaar vorderde, maar de olie-meevaller die de energieproducenten in de regio genieten, betekent dat het activiteitsniveau naar verwachting nog geruime tijd relatief hoog zal blijven.

Er waren 15 beursintroducties in de eerste drie maanden van het jaar, goed voor een totale opbrengst van $ 4 miljard. In het tweede kwartaal daalde het aantal listings tot negen, hoewel het opgehaalde bedrag groeide tot $9 miljard.

In het meest recente kwartaal, van juli-september, waren er zeven aanbiedingen die samen $ 1.5 miljard aan opbrengsten ophaalden. De grootste daarvan was Salik, een tolbedrijf in Dubai, dat meer dan $ 1 miljard ophaalde. De meeste deals waren echter in Saoedi-Arabië, goed voor vijf van de zeven. De enige andere was in Marokko, waar Disty Technologies $ 17 miljoen ophaalde op de Casablanca Stock Exchange.

Ondanks de relatieve vertraging in de loop van het jaar, doen het Midden-Oosten en Noord-Afrika (MENA) het beter dan de meeste andere delen van de wereld als het gaat om de activiteit op de aandelenmarkten.

In de eerste drie kwartalen van dit jaar zijn er in totaal 992 IPO's geweest wereldwijd, volgens EY, zo'n 44% minder dan in de eerste negen maanden van 2021. Samen hebben ze $ 146 miljard opgehaald, een daling van 57% jaar-op-jaar. Het adviesbureau zegt dat de VS de laagste opbrengst van beursnoteringen in bijna 20 jaar zal noteren.

“Ondanks dat IPO-volumes en -waarden aanzienlijk dalen in de meeste andere wereldwijde markten, blijft de MENA-regio zijn eigen weg banen met een gestage stroom van nieuwe noteringen in het derde kwartaal, wat bijdraagt ​​aan het grote aantal IPO's dat al is aangekondigd op beurzen in het jaar- tot nu toe”, zegt Brad Watson, MENA Strategy and Transactions Leader bij EY.

Veel delen van de wereld hebben te maken met beperkingen op de economische activiteit, waarbij hoge olieprijzen de stijgende inflatie in de hand werken en het beleggerssentiment temperen. In het Midden-Oosten genieten veel landen echter van een sterke stijging van de olie- en gasinkomsten, wat leidt tot een verbeterd beleggerssentiment. Als gevolg hiervan zijn de meeste lokale aandelenmarkten dit jaar gestegen, aangevoerd door de Abu Dhabi Stock Exchange, die dit jaar tot nu toe 15% is gestegen.

IPO-pijplijn

Er is nog steeds een sterke pijplijn van nieuwe deals, waarbij EY de vooruitzichten voor beursintroducties in de MENA-regio in het laatste kwartaal van 2022 en in 2023 als "veelbelovend" beschrijft.

Gregory Hughes, EY's IPO en leider op het gebied van transactieonderzoek voor de MENA-regio, zei dat het vertrouwen van investeerders in de regio hoog is gebleven “ondanks de uitdagende financiële tegenwind over de hele wereld. Als we naar het vierde kwartaal kijken, zien we geen tekenen dat dat verandert."

Een van de deals die op de markt komen, is het Saoedische nutsbedrijf Marafiq, dat: beveiligd $ 897 miljoen aan orders voor zijn aandelen begin oktober en zal naar verwachting de komende dagen zijn marktdebuut maken. De regering van Dubai is ook van plan om volgende maand een belang van 10% in het districtskoelingsbedrijf Empower te verkopen, met een boekbouwoefening die naar verwachting op 31 oktober zal beginnen.

Iets verder weg is oliegigant Saudi Aramco van plan een belang in zijn energiehandel divisie later dit jaar of in 2023 en supermarktketen Lulu Group International is van plan om volgend jaar naar de Abu Dhabi Securities Exchange te gaan.