Microsoft-aandelen springen omhoog nadat 'schokkend robuuste' voorspelling oproept tot aanhoudende sterke cloudgroei

Analisten verwachtten gemiddeld een winst van $ 2.29 per aandeel bij een omzet van $ 52.38 miljard, schattingen die zijn gedaald sinds Microsoft verlaagde zijn prognose vorige maand als gevolg van de sterker wordende dollar. Toch zijn de omstandigheden sinds die waarschuwing nog meer verslechterd.

"In het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2022 hadden evoluerende macro-economische omstandigheden en andere onvoorziene zaken een impact op de financiële resultaten die verder gingen dan wat was opgenomen in onze toekomstgerichte richtlijnen", verklaarden Microsoft-managers in hun aankondiging.

Microsoft-aandelen daalden met bijna 3% in de after-hours trading onmiddellijk na de publicatie van de resultaten, maar sprongen naar meer dan 6% nadat leidinggevenden hun prognose hadden gedeeld, die een aanhoudende sterke groei voor Microsoft's cloud computing-aanbod liet zien en het hele jaar door gehandhaafd bleef. omzet- en margeverwachtingen.

Chief Financial Officer Amy Hood rekende op een fiscale omzet van $ 49.25 miljard tot $ 50.25 miljard, terwijl analisten gemiddeld $ 51.44 miljard hadden verwacht. Hoewel de vooruitzichten voor de segmenten software en personal computers lager uitkwamen dan de verwachtingen, wordt verwacht dat de cloud-inkomsten sterk zullen blijven.

Hood voorspelde een omzet van $ 20.3 miljard tot $ 20.6 miljard voor het cloudsegment van Microsoft, terwijl analisten $ 20.58 miljard verwachtten, en voorzagen voor een groei van Azure van 43% bij constante valuta, wat sommige zorgen over de vertragende cloudgroei zou moeten wegnemen. Hood voorspelde $ 13 miljard tot $ 13.4 miljard voor het pc-segment, tegen een verwachting van $ 13.81 miljard; en $ 15.95 miljard tot $ 16.25 miljard voor Microsoft's softwareactiviteiten, terwijl analisten $ 16.91 miljard verwachtten.

Voor het volledige fiscale jaar handhaafde Hood de verwachting van een procentuele groei van de omzet en bedrijfsmarges met dubbele cijfers voor Microsoft, zowel in constante valuta als in Amerikaanse dollars. Analisten hadden verwacht dat Microsoft die begeleiding zou kunnen verzwakken door alleen de winst in constante valuta te beloven.

Wedbush-analist Daniel Ives zei in een e-mailgesprek met MarketWatch dat het "Rock of Gibraltar-begeleiding" was.

"Schokkend robuust en spreekt boekdelen over het aanhouden van de cloudvraag", zei Ives, ondanks de verslechterende economische omstandigheden.

Microsoft heeft de afgelopen jaren niet met twijfels te maken gehad, aangezien de groei van zijn Azure-product voor cloudcomputing, een hausse in de verkoop van personal computers en een toenemend gebruik van software doordat meer bedienden vanuit huis werkten, het bedrijf tijdens de Covid19-pandemie. Het fiscale jaar van Microsoft werd afgesloten met een omzetstijging van 18% tot $ 198.27 miljard en een stijging van de winst met 18.7% tot $ 72.74 miljard.

Veel van die katalysatoren lijken echter af te nemen. De pc-boom is voorbij, met rapporten van bedrijven de grootste jaar-op-jaar daling in verzendingen van de apparaten in jaren en er zijn ook zorgen over cloudgroei. Microsoft heeft enkele signalen gestuurd dat het bezuinigt in het licht van de onzekerheid, enkele openstaande vacatures sluiten en selectieve bezuinigingen doorvoeren in zijn personeelsbestand.

Voor meer: Het is het einde van 'fantasyland' voor Big Tech en zijn werknemers

"Op weg naar het kwartaal maken beleggers zich begrijpelijkerwijs zorgen over meerdere tegenstromen die mogelijk van invloed zijn op de resultaten en vooruitzichten van Microsoft in FY23: pc-verzendingen die de Windows OEM-resultaten onder druk zetten, FX-tegenwind, een verzwakkende consument en algemene macrozwakheden vormen allemaal potentiële risico's", aldus Morgan Stanley-analisten. schreef vorige week in een preview van het rapport.

De segmentresultaten van Microsoft lieten een groter dan verwachte vertraging zien voor zowel de cloud als pc's. Het segment "Intelligent Cloud" groeide naar een omzet van $ 20.91 miljard, vergeleken met $ 17.38 miljard een jaar geleden, zonder de gemiddelde schatting van FactSet-analisten van $ 21.09 miljard. Het bedrijf zei dat de omzet van Azure met 40% groeide, 46% in constante valuta, nadat analisten gemiddeld een standaardgroeipercentage van 43% hadden voorspeld en Microsoft een groeipercentage van ongeveer 47% in constante valuta had voorspeld. Microsoft geeft geen volledige financiële informatie over Azure, ondanks zijn grote rivalen — die van Amazon.com Inc.
AMZN,
-5.23%
Amazon Web Services en Alphabet Inc.'s
GOOGL,
-2.32%
GOOG,
-2.56%
Google Cloud - het doorbreken van inkomsten en winstmarges voor hun producten.

Mis het niet: De cloud-boom komt misschien terug naar de aarde, en dat zou eng zijn voor technologieaandelen

Het pc-segment van Microsoft, genaamd "More Personal Computing", verzamelde $ 14.36 miljard aan inkomsten, een stijging van $ 14.09 miljard een jaar geleden en de gemiddelde voorspelling van analisten van $ 14.63 miljard, volgens FactSet. De software-inkomsten, verzameld in een segment genaamd 'Productiviteit en bedrijfsprocessen', stegen tot $ 16.6 miljard van $ 14.69 miljard een jaar geleden, terwijl analisten gemiddeld $ 16.64 miljard verwachtten.

De aandelen van Microsoft zijn dit jaar tot nu toe met 25.6% gedaald, zoals de S&P 500-index
SPX,
-1.15%
is met 16.6% gedaald en de Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
- die Microsoft als een onderdeel telt - is met 12% gedaald. De daling heeft de marktkapitalisatie van Microsoft onder de $ 2 biljoen geduwd, waardoor alleen Apple Inc.
AAPL,
-0.88%
boven dat merkteken.