Iedereen denkt aan de mogelijkheid van een zware recessie.
Bernstein-softwareanalist Mark Moerdler zegt dinsdag dat beleggers moeten beoordelen welke bedrijven beter gepositioneerd zijn voor zo'n negatief economisch scenario.
"We zien een aanzienlijke toename van de vragen van klanten die alleen maar vragen wat er zou gebeuren met software/cloud in een recessie", schreef hij. "Wij geloven dat kwaliteit zal doorschijnen, en die bedrijven met een grotere blootstelling aan zakelijke inkomstenstromen, diepe grachten rond hun bedrijf en sterke of op zijn minst verbeterende marges zullen het waarschijnlijk beter doen."
Het goede nieuws is dat beleggers met korting kunnen inkopen. Softwareaandelen zijn gekelderd, samen met de algemene markt. De
iShares breidde technologie-softwaresector uit
(IGV), die de prestaties van een veel gevolgde softwaresectorindex volgt, is dit jaar met 25% gedaald, vergeleken met de daling van 13% voor de
S&P 500
.
Dit zijn de drie softwareaandelen met een Outperform-rating die volgens Moerdler tot de beste behoren om te bezitten.
Nieuwsbrief Sign-up
The Barron's Daily
Een ochtendbriefing over wat u de komende dag moet weten, inclusief exclusief commentaar van Barron's en MarketWatch-schrijvers.
Microsoft
(
MSFT
)
"Microsoft heeft zeer brede inkomstenstromen en alle vormen en maten van organisaties en consumenten", schreef hij. "Over het algemeen geloven we dat het bedrijf goed standhoudt."
De analist zei dat de cloud computing-eenheid van de softwaregigant ook minder is blootgesteld aan kleinere, kwetsbare startups en consumenteninternetklanten dan zijn belangrijkste concurrent. Hij heeft een koersdoel van $ 365 op Microsoft-aandelen.
Vorige week, Microsoft iets verlaagd zijn financiële vooruitzichten voor het kwartaal van juni als gevolg van een negatieve impact van wisselkoersbewegingen. In een omgeving waarin veel andere technologiebedrijven moeilijkere macro-economische omstandigheden aanhalen, zou een kleine verlaging van de prognose van Microsoft erop kunnen wijzen dat de activiteiten van het bedrijf veerkrachtiger zijn dan die van collega's.
Oracle
(
ORCL
)
"Oracle is van oudsher een van de veiligste aandelen in software", schreef Moerdler. "Voor veiligheid met enige groei is Oracle waarschijnlijk de beste investering binnen onze software/cloud in een recessie."
Hij merkte op dat Oracle-databases nodig zijn om essentiële zakelijke transacties voor grote bedrijven uit te voeren, die moeilijker te snijden zouden moeten zijn dan andere discretionaire software-aankopen. Hij heeft een koersdoel van $ 102 op Oracle-aandelen.
adobe
(
ADBE
)
"Hoewel het waar is dat de oplossingen van Adobe worden gebruikt door adverteerders, zijn hun klanten overwegend grote ondernemingen", schreef Moerdler. "Adobe brengt geen kosten in rekening voor hun Experience Cloud op basis van het advertentievolume, dus dit bedrijf is waarschijnlijk relatief immuun, behalve in een zeer ernstige recessie."
De analist zei ook dat de creatieve professionele klanten van Adobe afhankelijk zijn van de software om hun inkomen te genereren, en dus waarschijnlijk ook niet hun abonnement zullen opzeggen. Hij heeft een koersdoel van $ 600 op Adobe-aandelen.
Schrijf naar Tae Kim op [e-mail beveiligd]
Microsoft en twee andere softwareaandelen voor een mogelijke recessie
Lettergrootte
Bron: https://www.barrons.com/articles/microsoft-stock-software-recession-51654620148?siteid=yhoof2&yptr=yahoo