Romney van Michigan werd gehersenspoeld - door de inkomstenbelasting

In de zomer speelde ik golf op een golfbaan in de buurt van Nashville. De club koppelde me aan een man van in de dertig. We wisselden vragen uit over wat we doen. Zijn antwoord: "Ik ben een autowerker."

Natuurlijk was hij dat. Er zijn er legio in Tennessee. Ik hoorde over expertise in het gebruik van luxe apparatuur om de volgende generatie Nissans in te pakken. Of waren het Volkswagens of zelfs GM's? Het geeft niet. Al deze bedrijven betalen echt geld aan hun werknemers in Tennessee. Op hun beurt manipuleren deze mensen geavanceerde kapitaalgoederen om een ​​product te bouwen dat winst en klanttevredenheid oplevert.

Zwaai met een kat in Tennessee, sla een autowerker.

Zwaai met een kat in Michigan in de jaren vijftig, sloeg een autowerker. De plaatsen liggen vijfhonderd mijl uit elkaar.

In 1967 voerde Michigan zijn inkomstenbelasting in. Het tarief is nu 4.25 procent. Gemeenten kunnen een loonheffing aanvechten. Die van Detroit is 2.4 procent. Op de grote plaatsen betalen mensen dus zo'n 7 procent. Vóór 1967 waren er geen dergelijke belastingen in de staat. Net als Tennessee vandaag - geen inkomstenbelasting.

Wat er sinds 1967 met het aandeel van Michigan in de nationale economie is gebeurd, is onthutsend. In Belastingen hebben gevolgen: een geschiedenis van de inkomstenbelasting van de Verenigde StatenDe nieuwe boek Ik schreef met Arthur Laffer en Jeanne Sinquefield, de lezer zal knipperen naar de kaart die het voorstelt. Sinds dat jaar heeft Michigan bijna 40 procent van zijn aandeel in de nationale bevolking en bijna 50 procent van zijn aandeel in het nationale inkomen verloren.

In 1967 had Michigan ongeveer 6.3 procent van de inwoners van het land. Nu heeft het 3.9 procent. Het had ongeveer 6.7 procent van het inkomen van de natie. Nu heeft het 3.5 procent. De plaats is gezonken als een steen.

In 1967 trad de gouverneur van Michigan, George Romney, toe tot een inkomstenbelasting, zodat, zoals de officiële redenering luidde, de vennootschapsbelasting zou kunnen worden verlaagd. Dat gebeurde een tijdje totdat die vennootschapsbelastingen meteen weer omhoog gingen.

Het is een mythe dat de productie in de Verenigde Staten in de jaren zeventig, tachtig of negentig is afgenomen. De permanente slungelige productie kwam met het presidentschap van Barack Obama. (Zien dit grafiek.) De productie deed het geweldig tijdens de eerste veertig jaar van de Michigan-inkomstenbelasting. Het deed het goed door Michigan te verlaten en naar andere plaatsen te gaan, zoals Tennessee zonder inkomstenbelasting.

Vanuit het perspectief van de bedrijfsboekhouding was de inkomstenbelasting een serieuze zaak. Als Detroit-werknemers vóór 1967 een bepaald bedrag verdienden, moest het bedrijf hen 7 procent meer betalen om gezond te blijven. Eigenlijk meer dan 7 procent, want de federale belastingstructuur is progressief. Bovendien waren de personeelsbeloningen gewoonlijk een functie van het nominale loon. Het bedrijf zou de loonverplichtingen zo'n 10 procent hoger hebben vanwege een nieuwe staatsinkomstenbelasting, zoals die in Michigan in 1967. Tien procent zou gemakkelijk de hele of meer winstmarge kunnen zijn.

De financiële mensen zullen aan de accountants opmerken dat kapitaal dat met een marge van 10 procent kan worden verkregen, niet met een marge van 2 procent zal zijn. Daarom moet het bedrijf, om het geld te krijgen dat het nodig heeft, Michigan verlaten voor betere klimaten.

Wat als een bedrijf het uithoudt, zich ertoe verbindt om dingen te laten werken in de nieuwe inkomstenbelastingstaat? Michael Jensens klassieke onderzoek naar de jaren tachtig liet zien wat er gebeurt. Jensen rangschikte de Fortuin 500 over dat decennium door het rendement op herbelegde winsten. GM en Ford waren als laatste dood, nummers 500 en 499 (Big Mo Philip Morris was de eerste). De twee grote autofabrikanten in Detroit zeiden dat we hier opnieuw gaan investeren, nu met de inkomstenbelasting, en ze werden afgeroomd. Er viel niets te verdienen - de kostenstructuur stuurde de potentiële winst naar de overheid.

Proberen te werken met de inkomstenbelasting van de staat betekent het negeren van marktadviezen, het verbranden van kapitaal en het afwenden van onvermijdelijke bewegingen. Na verloop van tijd vonden de bewegingen plaats. Het inkomen verliet Michigan zelfs meer dan de bevolking (zie Illinois vandaag), zodat de plaats de helft van zichzelf is vergeleken met wat het was met betrekking tot de natie toen Romney handelde in 1967.

De sociale transformaties vormden een andere grote kant van het verhaal. Afro-Amerikanen stapten uit. De Grote Migratie verwijst naar de grote zwarte bevolkingsbewegingen van het Zuiden naar het Noorden, beginnend met de Europese Grote Oorlog van 1914. Henry Ford luidde de bel en een gezond deel kwam naar Michigan.

Toen was er De andere grote migratie, zoals in de standaard boek over de prehistorie van de zaak door Bernadette Pruitt. Zwarten verlieten Michigan vanaf de jaren zeventig en gingen naar plaatsen die vaak in het Oude Zuiden waren waar ze vandaan kwamen, vooral Texas. Daar leefden ze groots in de nul-inkomstenbelastingstaat. Als August Wilson in onze tijd had geleefd, zouden zijn verhalen van de laatste decennia niet hebben plaatsgevonden op de plaatsen van de Grote Migratie, maar in de Andere.

Michigan Gov. Romney was hout voor het presidentiële ticket van 1968. Hij werd binnengehaald door een opmerking dat de autoriteiten of iemand hem had 'gehersenspoeld' over de vooruitzichten van Amerikaans succes in Vietnam. De hersenspoeling was het jaar daarvoor actief geweest, toen hij hoge verwachtingen had van zijn staat bij het ondertekenen van de inkomstenbelasting in de wet.