Michael Burry zegt dat je niet te opgewonden moet raken over rooskleurige bedrijfswinsten. Maar hij begint waarde te zien in deze 4 aandelen

Michael Burry - de hedgefondsmanager afgebeeld door Christian Bale in The Big Short - heeft tijdens deze periode agressief geïnvesteerd marktcrisis.

Burry's laatste 13F-aanvraag voor het eerste kwartaal van 2022 toont een breed scala aan nieuwe investeringen en enkele interessante strategische zetten met opties. Dat is een significante verschuiving ten opzichte van het voorgaande kwartaal, toen Burry het grootste deel van zijn aandelenportefeuille verkocht en opriep tot de 'moeder van alle crashes'.

Hij is niet bepaald optimistisch over de algemene markt en heeft onlangs een serieuze waarschuwing afgegeven over het huidige resultatenseizoen dat relatief positief is.

"Deze winstrapporten en door Jove het hele seizoen hebben een 'Last Hurrah'-gevoel", schreef Burry in een sindsdien verwijderde tweet.

Maar de man die short ging op de Amerikaanse huizenmarkt - en won - ziet duidelijk kansen.

Mis niet

Metaplatforms (META) en alfabet (GOOG)

Burry's inzet op grote technologie is duidelijk opmerkelijk.

Technologie- en groeiaandelen zijn al bijna een half jaar uit de gratie. Het is een tegendraadse zet om deze twee aandelen voor het eerst aan de portefeuille toe te voegen. De portefeuille van Burry omvat nu 6,500 aandelen van het Google-moederbedrijf Alphabet Inc. en 80,000 aandelen van Meta Platforms Inc., het moederbedrijf van Facebook. Het zijn respectievelijk zijn vierde en zesde grootste bezit.

De stap kan worden gezien als een blijk van vertrouwen in digitale reclame. Het kan ook een signaal zijn van onderwaardering. Beide aandelen worden respectievelijk ongeveer 14 en 20 keer de toekomstige winst verhandeld.

Booking.com (BKNG)

Reiswebsite Booking.com is nu de op één na grootste deelneming in Burry's Scion Asset Management-portefeuille. Hij kocht in het eerste kwartaal 8,000 aandelen van het bedrijf.

Het verhaal gaat verder

Boekingsaandelen worden verhandeld tegen een koers-vrije kasstroomratio van 18. Dat betekent dat het kasstroomrendement zo hoog is als 5.6%. Nu de internationale grenzen weer opengaan en de lockdowns versoepelen, zou Booking een ideale gok kunnen zijn voor het herstel van het wereldwijde reizen.

Apple (AAPL)

Burry heeft dit kwartaal veel technologieaandelen gekocht, maar dat mag niet betekenen dat hij optimistisch is over de hele sector. Verborgen in de 13F-aanvraag was een enorme korte weddenschap tegen Apple.

Hij rapporteerde aan het einde van het eerste kwartaal 206,000 putopties op Apple-aandelen. De nominale waarde van deze weddenschap is ongeveer $ 1 miljoen. De werkelijke kosten kunnen echter veel lager zijn, gezien de manier waarop optiepremies worden geprijsd.

Desalniettemin is het verrassend dat een van 's werelds beroemdste short-sellers zich richt op een van 's werelds meest waardevolle bedrijven. Apple heeft tot nu toe ongeveer 12% van zijn waarde verloren. Verstoringen van de toeleveringsketen in China in combinatie met een afnemende koopkracht van de consument kunnen op korte termijn gevolgen hebben voor Apple.

Het aandeel wordt ook tegen een relatief hoge waardering verhandeld. Apple-aandelen worden verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 26, aanzienlijk hoger dan het historische gemiddelde van 15.

Warner Brothers Ontdekking (WBD)

Mediagigant Warner Brothers Discovery is nu de op twee na grootste holding in Burry's portefeuille. Hij voegde in het eerste kwartaal 750,000 aandelen toe.

De fusie van Discovery en Warner Media heeft geleid tot een wereldwijde content-moloch. Dit conglomeraat heeft rechten op iconische personages, waaronder Batman, sportzenders in Europa, HBO en CNN.

Het aandeel is met ongeveer 40% gedaald vanwege zorgen over schulden en het competitieve landschap voor online streaming. Het bedrijf verwacht echter volgend jaar $ 3.65 aan vrije kasstroom per aandeel te genereren, wat een FCF-rendement van 24% zou betekenen tegen de huidige marktwaarde.

Dit zou de reden kunnen zijn waarom Burry er zo'n grote inzet op heeft gemaakt.

Wat te lezen?

• Aanmelden voor onze MoneyWise-beleggingsnieuwsbrief om een ​​gestage stroom van bruikbare ideeën van de beste bedrijven van Wall Street.

• VS is slechts een paar dagen verwijderd van een 'absolute explosie' van de inflatie - hier zijn 3 schokbestendige sectoren om uw portefeuille te beschermen

• 'Er is altijd wel ergens een bullmarkt': de beroemde woorden van Jim Cramer suggereren dat je hoe dan ook geld kunt verdienen. Hier zijn 2 krachtige wind in de rug om vandaag van te profiteren

Dit artikel geeft alleen informatie en mag niet worden opgevat als advies. Het wordt geleverd zonder enige vorm van garantie.