Michael Andretti leidt SPAC om $ 200 miljoen op te halen via IPO; Focus buiten racen

Michael Andretti heeft een race-imperium opgebouwd. Nu wil hij de hamer op Wall Street laten vallen.

Michael heeft via het zeer gediversifieerde Andretti Autosports gebruik gemaakt van zijn partnerschappen in de Formule E en Extreme E, heeft zijn ogen gericht op acquisities die grotendeels buiten het circuit liggen, met de nadruk op een reeks bedrijven die variëren van elektrificatie van de auto-ruimte, autonome technologie, racen, luxe/prestatieproducten, auto-aftermarket, autoservice en detailhandel of andere ontwrichtende technologieën.

Het speciaal voor dit doel opgerichte acquisitiebedrijf (SPAC), genaamd Andretti Acquisition Corp., kondigde donderdag zijn eerste openbare aanbieding (IPO) aan van 20,000,000 eenheden tegen een prijs van $ 10.00 per eenheid, met als doel $ 200 miljoen op te halen.

Michael, de zoon van de legendarische racer Mario Andretti, is co-CEO samen met een oude vriend en zakenpartner Bill Sandbrook, die CEO is van US Concrete. Andere betrokkenen zijn Marco Andretti en McLaren Racing CEO Zak Brown. 

Het aandeel wordt nu verhandeld onder het tickersymbool "WNNR.U" op de New York Stock Exchange.

Volgens Matt Brown, de CFO van het nieuwe Andretti Acquisition Corp., zou de langetermijnvisie, als de overname eenmaal is voltooid, het bedrijf in staat stellen om te helpen bij de paraatheid en het bestuur van beursgenoteerde bedrijven. Of, helpen met verkoop- en leveranciersovereenkomsten voor partnerschappen via Andretti's uitgebreide netwerk van zakelijke connecties, opgebouwd gedurende bijna 20 jaar racen.

"We hebben een bedrijf dat niet alleen racen is", zei Michael tegen mij in een interview met Sandbrook en Brown. "Toen we naar andere SPAC's keken, hadden we het gevoel dat we veel te bieden hadden - niet alleen ons merk, maar ook onze contacten en de kennis van de ruimte gezien onze acht jaar in de Formule E en nu Extreme E, waar we een ongelooflijke partnerschappen. We hadden het gevoel dat we iets anders te bieden hadden dan andere SPAC's.”

Hoewel de SPAC niet gericht is op racen, is de naam Andretti - een die een huishoudartikel is - een merk waarvan het bedrijf denkt dat het op een bepaald moment kan gebruiken.

"Sommige bedrijven profiteren er misschien niet van, terwijl andere in de auto-industrie zich kunnen lenen voor het merk, dus het zal afhangen van de pasvorm," zei Michael.

"Dit merk is een familiemerk", zegt Sandbrook. 'Het zijn drie generaties van de Andretti's. Dit is geen merk voor één persoon. Het is een familienaam van 50 jaar waarvan uit onze onderzoeken blijkt dat 75% van de families de naam kent. Met Michael en Mario die allebei in de F1 hebben geracet, is Andretti niet alleen een Amerikaans merk, het is een wereldwijd merk. Het is een heel uniek kenmerk dat we naar de tafel brengen en waarvan we denken dat niemand het kan evenaren."

Het zou gemakkelijk zijn voor racefans om te denken dat de SPAC deel uitmaakt van Andretti's voortdurende inspanningen om een ​​F1-team te kopen, maar hij en Sandbrook maakten duidelijk dat dit volledig buiten die sfeer valt. Andretti was 48 uur verwijderd van het sluiten van de deal om het Alfa Romero F1-team te kopen, toen de gesprekken instortten. Dat zou sommigen ertoe kunnen brengen te denken dat het een financieringsprobleem was en daarom kan de SPAC er bij aansluiten. Michael zei dat de deal niet doorging over wie het team zou controleren, en dat zijn afzonderlijke investeerderspartners aan de F1-kant diepgaand zijn.

"Financiering was nooit de reden dat de Alfa-deal mislukte", zei Michael. "Deze SPAC richt zich bijna volledig buiten de raceruimte."

Wat betreft de geplande overnamemogelijkheden, hoewel de meeste in de VS zullen zijn gevestigd, is Andretti Acquisition Corp. een blanco chequebedrijf met vestiging op de Kaaimaneilanden, waardoor wereldwijde groei mogelijk wordt naarmate het bedrijf volwassener wordt.

In het eerste kwartaal van 1 overwoog de groep om $ 2021 miljoen op te halen via de SPAC. Maar aangezien dat kwartaal destijds het grootste volume voor SPAC's was, leidde de begeleiding de door Andretti geleide inspanning om zich terug te trekken naar het doel van $ 250 miljoen, aangezien de SPAC IPO-markt heeft gecorrigeerd.

Wat betreft het aantal doelwitten dat Andretti in het vizier heeft, zei hij dat het bedrijf een lijst heeft van ongeveer 40 bedrijven die ze momenteel doorlichten.

Michael is een racekampioen in zijn eigen recht - de appel viel niet ver van de boom. Maar in tegenstelling tot Mario, richtte hij zijn blik op het racen zodra hij uit de auto stapte.

In 2003 sloot hij zich aan bij Barry Green om Andretti Green Racing te vormen. Sindsdien heeft hij Andretti Autosports gebouwd om bijna elke racediscipline te dekken. Een F1-team is verleidelijk dichtbij. Het is niet uitgesloten om op een gegeven moment aan een NASCAR-team te denken.

Maar vraag de racer, die nu een zeer gediversifieerde bedrijfseigenaar is, of hij zich destijds voorstelde dat hij door Wall St. zou racen met de nieuwe Andretti Acquisition Corp. SPAC, hij aarzelt niet.

"Hell no," zegt Michael grinnikend. 'Het was geen geplande wortel. Ik wist tot twee jaar geleden niet wat een SPAC was. Het enige plan dat we toen hadden, was dat we aan alle vormen van racen wilden deelnemen. Het is zo grappig hoe het leven gaat en hoe kansen zich voordoen.”