McDonald's en Chipotle Mexican Grill zeggen dat klanten die onder de druk van de inflatie staan, goedkopere menu-items kiezen en hun restaurants minder vaak bezoeken, wat duidt op trends die de bredere restaurantindustrie zouden kunnen treffen.
De twee bedrijven behoorden tot de eerste restaurantketens die hun resultaten over het tweede kwartaal rapporteerden. Wingstop, Starbucks en Taco Bell-eigenaar Yum Brands zijn allemaal gepland om hun inkomstenrapporten binnen de volgende week vrij te geven.
Vanaf half mei zei Chipotle dinsdag dat klanten met een laag inkomen de restaurants minder vaak bezochten, wat leidde tot vertraging van het verkeer. Eerder op de dag zeiden leidinggevenden van McDonald's ook enkele klanten met een laag inkomen zijn overgeschakeld naar het voordelige menu of hebben zich afgemeld voor combo-maaltijden om geld te besparen. Maar de leidinggevenden van McDonald's voegden eraan toe dat de keten ook profiteert van klanten die inruilen voor duurdere full-service of fast-casual restaurants.
Het commentaar van de restaurantbedrijven komt op de hielen van Walmart het verlagen van de winstvooruitzichten, daarbij verwijzend naar stijgende prijzen voor voedsel en gas die de portemonnee van de consument drukken. Hogere prijzen voor benodigdheden hebben de bereidheid van het winkelend publiek om items zoals kleding en elektronica te kopen, beknot, of om uit eten te gaan in restaurants en eten te laten bezorgen.
Volgens de NPD Group stegen de menuprijzen van restaurants gemiddeld met 7% in de drie maanden eindigend op mei in vergelijking met dezelfde periode een jaar geleden. In dezelfde periode verminderden consumenten uit huishoudens met een inkomen van minder dan $ 75,000 hun fastfoodbezoeken met 6%, aldus het marktonderzoeksbureau.
Chief executives van restaurants, waaronder Chris Kempczinski van McDonald's, hebben gewezen op het verschil in stijgende prijzen voor boodschappen en restaurantmaaltijden als een voordeel voor eetgelegenheden. Volgens de consumentenprijsindex van het Bureau of Labor Statistics zijn de prijzen voor voedsel thuis de afgelopen 12.2 maanden met 12% gestegen, terwijl de prijzen voor voedsel buitenshuis met slechts 7.7% zijn gestegen.
"Ik weet niet wat de impact daarvan is, maar we verwachten zeker dat er een voordeel is dat we als onderdeel daarvan zien", vertelde Kempczinski dinsdag aan analisten tijdens de telefonische vergadering van het bedrijf.
Historisch gezien hebben fastfoodketens het goed gedaan tijdens economische vertragingen, omdat gasten overschakelen naar goedkopere opties zonder helemaal uit eten te gaan.
Volgens BMO Capital Markets-analist Andrew Strelzik is McDonald's een van de best gepositioneerde restaurants om te profiteren van de terugval van consumenten. Leidinggevenden prezen het waardeaanbod van de keten in vergelijking met rivalen, zelfs toen het bedrijf en zijn franchisenemers de prijzen verhoogden.
Als een fast-casual keten zegt Chipotle dat de meeste van zijn klanten niet zo gevoelig zijn voor prijzen.
"De consument met een laag inkomen heeft zeker zijn aankoopfrequentie teruggeschroefd", zei CEO Brian Niccol tijdens de telefonische vergadering van het bedrijf. "Gelukkig voor Chipotle, weet je, zijn de meeste van onze klanten een consument met een hoger gezinsinkomen."
De burritoketen zegt er zeker van te zijn dat het de menuprijzen kan verhogen zonder zijn kernklanten af te schrikken. Het is van plan de prijzen in augustus met ongeveer 4% te verhogen om de stijgende kosten voor tortilla's, avocado's en verpakkingen te dekken.
Het aandeel Chipotle steeg woensdag tijdens de ochtendhandel met 11% na het nieuws over een nieuwe ronde van prijsstijgingen en een winstdaling. De aandelen van McDonald's daalden met minder dan 1% nadat Deutsche Bank de rating van het aandeel had verlaagd, daarbij verwijzend naar zijn waardering ten opzichte van zijn fastfoodgenoten.
Tegen het einde van het jaar voorspelt BTIG-analist Peter Saleh dat de menuprijzen van Chipotle ongeveer 20% hoger zullen zijn dan twee jaar eerder. De concurrenten van de keten hebben de prijzen met vergelijkbare niveaus of zelfs hoger verhoogd, volgens een onderzoek van het bedrijf.
"De resultaten van ons prijsonderzoek geven aan dat Chipotle nog steeds prijskracht heeft waarop het kan leunen om de marges te ondersteunen in deze inflatoire omgeving", schreef Saleh.
Voor het tweede kwartaal rapporteerde Chipotle een omzetgroei in dezelfde winkel van 10.1%, wat minder was dan de verwachtingen van Wall Street van 10.9%. De stijging was grotendeels het gevolg van eerdere prijsstijgingen, die een daling in het klantenverkeer compenseerden.
Sommige analisten vroegen zich af hoeveel meer Chipotle de prijzen zou kunnen verhogen. Cowen-analist Andrew Charles schreef in een notitie dat de geplande verhogingen deze zomer het verkeer verder zouden kunnen uithollen, vooral gezien het onzekere economische klimaat dat werd opgemerkt door de leidinggevenden van het bedrijf.
- Ian Kritzberg bijgedragen rapportage voor dit verhaal.
Bron: https://www.cnbc.com/2022/07/27/mcdonalds-and-chipotle-say-customers-are-trading-down-visiting-less-often-as-inflation-hits-budgets.html