(Bloomberg) - Serta Simmons Bedding bereidt zich voor om al in januari faillissementsbescherming te zoeken, volgens mensen met kennis van de situatie.
Meest gelezen van Bloomberg
De matrasfabrikant heeft vertrouwelijke gesprekken gevoerd met zijn schuldeisers over een herstructureringsplan, waarbij mogelijk controle wordt gegeven aan bepaalde geldschieters met een eerste pandrecht, zeiden de mensen, die vroegen om niet te worden geïdentificeerd omdat de zaak privé is.
De gesprekken zijn aan de gang en plannen kunnen veranderen, voegden de mensen eraan toe. Het is nog niet duidelijk of het bedrijf financiering nodig heeft om zijn activiteiten te financieren via Chapter 11, zeiden ze.
Een woordvoerder van de meerderheidsaandeelhouder Advent International weigerde commentaar te geven. Serta reageerde niet op het verzoek om commentaar.
Serta's volledige schuldenlast van meer dan $ 2 miljard vervalt volgend jaar. De eerste pandtermijnlening van ongeveer $ 843 miljoen met vervaldatum in november 2023 is genoteerd op ongeveer 9 cent per dollar, volgens gegevens verzameld door Bloomberg.
Gezien de omvangrijke schuldenmuur en de verslechterende prestaties in een omgeving van inflatie, zal Serta de komende maanden waarschijnlijk in gebreke blijven, een faillissement aanvragen of een schuldsanering ondergaan, schreef S&P Global Ratings in een notitie in augustus. Een lager consumentenvertrouwen en een vertraging van de huizenmarkt zullen waarschijnlijk de vraag naar aan beddengoed gerelateerde producten schaden, aldus de kredietbeoordelaar.
Geconfronteerd met financiële problemen in 2020, sloot Serta een buitengerechtelijke herstructureringsovereenkomst met schuldeisers die schulden met "superprioriteit" toevoegden en sommige geldschieters terug in de rij duwde voor terugbetaling. Een groep fondsen, waaronder Angelo Gordon & Co. en Apollo Global Management, heeft onlangs Serta en rivaliserende kredietverstrekkers aangeklaagd om de transactie ongeldig te verklaren.
De schuldenlast van het bedrijf komt voort uit Advent's ongeveer $ 3 miljard leveraged buy-out van AOT Bedding Super Holdings LLC in 2012.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/mattress-company-serta-simmons-prepares-193914866.html