Mastercard overtrof de winstverwachtingen, maar zullen de consumentenuitgaven veerkrachtig blijven?

Key afhaalrestaurants

• Mastercard'sMA
  cijfers waren sterker dan iemand had verwacht voor Q4 2022
• Het bedrijf heeft optimistische vooruitzichten voor 2023 en voorspelt dat de consumentenbestedingen sterk zullen blijven dankzij een solide Amerikaanse arbeidsmarkt
• Beleggers lijken het optimisme niet te geloven, aangezien de bezorgdheid over een toekomstige recessie zich grotendeels heeft verspreid onder het Amerikaanse publiek

Mastercard heeft een aantal geweldige cijfers vrijgegeven in het winstrapport over het vierde kwartaal van 4, en leidinggevenden deelden een rooskleurige kijk op de toekomst. De aandelen kelderden echter na de winstoproep van vorige week en zijn sindsdien niet meer opwaarts gegaan.

Beleggers lijken vraagtekens te plaatsen bij de toekomst die Mastercard-managers voorspellen. Hoewel het bedrijf verwacht dat de consumentenbestedingen in de nabije toekomst sterk zullen zijn, bestaat er enige bezorgdheid dat deze cijfers in werkelijkheid de komende maanden zullen dalen naarmate de Fed haar renteverhogingen voortzet en mogelijk de arbeidsmarkt in gevaar brengt.

Er zijn ook enkele andere zorgen van beleggers. Hier is alles wat u moet weten, en hoe Q.ai kan helpen.

De meeste nummers van Mastercard waren op

Bijna alle cijfers van Mastercard waren hoger in het vierde kwartaal van 4. De netto-omzet steeg met 2022% op jaarbasis en de netto-inkomsten stegen tot 17%. Het bedrijfsresultaat steeg in dezelfde periode met 16%, hoewel de bedrijfskosten ook stegen tot 19%, waarvan drie procentpunten afkomstig waren van acquisities.

De twee opvallende gebieden waar de cijfers daalden, waren toe te schrijven aan de twee economische wildcards van het jaar. Deze omvatten Rusland en China.

Mastercard beëindigde zijn activiteiten in Rusland na de invasie van Oekraïne in maart 2022. De impact van dit verlies zal naar verwachting eindigen na het eerste kwartaal van 1. Helaas zal het, gezien de manier waarop de cijfers uitpakken, naar verwachting een grotere impact hebben op de statistieken in het eerste kwartaal van 2023. dan in Q1 2023.

Het bedrijf schreef een groot deel van het succes van het vierde kwartaal van 4 toe aan het bijna herstel van grensoverschrijdend reizen in alle markten. Dit sloot de regio Azië-Pacific uit, met name China. De uitgaven in de Volksrepubliek zijn niet terug op het niveau van voor de pandemie. Reizen is ook niet hersteld, met inkomende reizen op 2022% van het niveau van 20 en uitgaande reizen op slechts 2019%.

Hoewel dat het komende jaar kan veranderen, vormden de inkomsten uit China slechts 1% van de inkomende grensoverschrijdende reisvolumes van het bedrijf vóór de pandemie en slechts 2% van de uitgaande volumes.

Sterke consumentenbestedingen

Mastercard noemde sterke consumentenbestedingen als een van de redenen voor de cijfers in het vierde kwartaal van 4. Het projecteert dat deze trend zich in 2022 zal voortzetten, daarbij verwijzend naar een lage werkloosheid en sterke loongroei.

Deze beweringen komen niet helemaal overeen met de verwachtingen voor de economie als geheel. Ten eerste had het Bureau of Economic Analysis de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) met 0.2% verlaagd in december 2022 en met 0.3% in november 2022. In de drie maanden ervoor waren ze echter gestegen.

Bovendien heeft de Fed gerichte loongroei als een manier om de inflatie verder te verlagen en tegelijkertijd te erkennen dat het geen oorzakelijke factor was in de stijging van de inflatie. Dit zou een negatieve invloed kunnen hebben op de arbeidsmarkt, hoewel de Fed nog steeds probeert om een zachte landing.

Hoe dan ook, in de winstoproep van het vierde kwartaal van 4 bleven de leidinggevenden van Mastercard op dit vlak optimistisch optimistisch.

Steeds meer mensen betalen buitenlandse transactiekosten

Meer mensen reizen betekent dat Mastercard extra mogelijkheden heeft om buitenlandse transacties en andere grensoverschrijdende kosten in rekening te brengen, wat aanzienlijk heeft bijgedragen aan de netto-omzet in het vierde kwartaal van 4. Het bedrijf zegt dat reizen in alle markten is teruggekeerd naar pre-pandemische niveaus behalve in de regio Azië-Pacific .

Nieuwe contracten

Het bedrijf heeft in 2022 wel wat geld uitgegeven aan overnames, maar het heeft ook een aantal forse nieuwe contracten binnengehaald. Zo wordt Mastercard nu de exclusieve betalingsprovider voor burgers. Het verdiepte ook zijn zakelijke relaties met Citi, Bank of AmericaBAC
en Chase.

Uitkijken naar

Hoewel de cijfers van het vierde kwartaal van 4 hoger waren dan verwacht, daalde het aandeel van Mastercard na de publicatie van het winstrapport. Deels komt dat door de scepsis in de media en door het beleggerssentiment dat de consumentenbestedingen echt zullen blijven stijgen of zelfs op het huidige spoor zullen blijven.

Een andere reden voor de bezorgdheid was dat hoewel de prognoses van het bedrijf voor de omzetgroei in 2023 ongeveer gelijk waren aan die van analisten, de prognoses voor de groei van de bedrijfskosten iets hoger waren dan wat analisten onafhankelijk voorspelden.

Tijdens de winstoproep vroeg een investeerder naar een toename van het reizen in de toekomst, aangezien er nog steeds een algemeen beeld is van een opgekropte vraag, vooral omdat de prijzen van vliegtickets momenteel zo hoog zijn dankzij de beperkte capaciteit van de luchtvaartmaatschappijen.

De CFOCFO
, Sachin Mehra, deed niet alsof hij de toekomst kende, maar zei dat het bedrijf geen verdere wind in de rug verwachtte dankzij de opgekropte reisvraag. In plaats daarvan merkte hij op dat wanneer de problemen in de luchtvaartindustrie worden verlicht, verwachtte hij dat de prijzen weer zouden dalen omdat er meer aanbod zou zijn om aan de vraag te voldoen. Hoewel het volume kan toenemen, zou de verkoop die Mastercard een percentage van incasseert kleiner zijn, wat uiteindelijk een avondje uit zou zijn.

Daarnaast heeft de FTC orders uitgevaardigd voor het bedrijf om te stoppen met het blokkeren van betalingen van de debetkaarten en betalingsnetwerken van concurrenten. Problemen hebben met de FTC is nooit een goed idee vanuit het standpunt van een belegger.

De bottom line

Ondanks de verrassend sterke Q4-cijfers, bleef het Mastercard-aandeel dalen tot 30 januari 2023 en sloot het op $ 371.12. Hoewel de prijsdaling teleurstellend was, was het slechts ongeveer $ 10 korting op de piek van vorig jaar van $ 382.51 op 28 januari 2022. In de tussenliggende tijd kende het Mastercard-aandeel een steile daling tot een dieptepunt van $ 284.34 op 30 september 2022.

Hopelijk loont het optimisme van de directie het komende jaar. Maar in ieder geval in de eerste dagen sinds het rapport werd vrijgegeven, wedden beleggers er niet op.

Gelukkig zijn large-capbedrijven zoals Mastercard beter toegerust om lastige economische omstandigheden het hoofd te bieden. Dit betekent dat wat er ook gebeurt in 2023, ze het waarschijnlijk zullen kunnen doorstaan. U kunt beleggen in large-capbedrijven met behulp van de Kit met grote dop van Q.ai. In tijden van economische onzekerheid kun je zelfs inschakelen Portefeuillebescherming voor meer gemoedsrust.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.