Masimo-aandeel: is de $ 1.025 miljard Sound United-uitkoop 'gek'?

Het aandeel Masimo stortte woensdag in tijdens een uitstapje van bijna $1.03 miljard naar de wereld van de consumentenelektronica met de overname van Sound United.

X

De deal trouwt met een speler in de medische technologie Masimo (MASI) en het particuliere Sound United, een fabrikant van consumentenaudioapparaten zoals oortelefoons en luidsprekers. Masimo voerde aan dat de buy-out van $ 1.025 miljard het bedrijf toegang geeft tot een gevestigd distributiekanaal met grote retailers en een potentieel om zijn producten aan cross-selling te doen.

Maar beleggers en analisten waren niet onder de indruk.

“Dus, is deze deal gek? Of zo gek als een vos?” vroeg Needham-analist Mike Matson in een rapport aan klanten. “We verwachten geen positieve ontvangst van investeerders.”

Tijdens de ochtendhandel op de huidige aandelenmarkt kelderde het aandeel Masimo met 26.1% richting 169.20.

Masimo Stock: ongebruikelijke buy-out

De deal is om een ​​aantal redenen ongebruikelijk, zei Matson.

“Dit is de eerste keer dat we een medisch technologiebedrijf met een grote overname zien overstappen op niet-gezondheidsproducten voor consumentenproducten”, zei hij.

Bovendien zal de transactie een negatieve invloed hebben op de omzetgroei en de marges, maar wel bijdragen aan de winst. Het bedrijf verwacht ook geen kostensynergieën, merkte Matson op.

Ten slotte is er een enorm verschil in waardering tussen koper en verkoper, zei hij. De marktkapitalisatie van Masimo bedroeg begin woensdag ongeveer $12.6 miljard. Het geeft $1.025 miljard uit om Sound United over te nemen. In 2021 genereerde Masimo $1.24 miljard aan omzet. Sound United bracht $900 miljoen binnen.

Matson handhaafde zijn hold-rating op Masimo-aandelen.

De winst overtrof de verwachtingen

BTIG-analist Marie Thibault zei dat beleggers waarschijnlijk moeite zullen hebben met het waarderen van het nieuwe Masimo, dat een gemengd medisch en consumententechnologiebedrijf zal zijn.

“We prijzen de bereidheid van Masimo om een ​​grote sprong te maken om een ​​meerjarige visie te verwezenlijken en begrijpen de aarzeling om meer details te delen om concurrentieredenen – maar er blijft op de korte tot middellange termijn weinig concreets over om naar te verwijzen dat zinvol is. deze relatie”, zei ze in haar briefje aan klanten.

Thibault handhaafde haar neutrale rating voor het aandeel Masimo. Masimo zei dat de deal halverwege het jaar zal worden afgerond.

Veelbelovend rapporteerde Masimo een omzet in het vierde kwartaal van $327.6 miljoen, een stijging van 11% op gerapporteerde basis. De aangepaste winst bedroeg $1.21 per aandeel, hoger dan de oproep van Masimo-aandelenanalisten voor $1.10, aldus Matson van Needham.

Masimo handhaafde ook zijn omzetverwachting voor 2022 van $1.35 miljard, wat een constante valutagroei van 9.5% impliceert. Het bedrijf verwacht ook een winst van $4.34 per aandeel. Dat was een haartje beneden de verwachtingen en impliceert een groei van 8.8%, zei hij.

Toch daalde het aandeel Masimo naar het laagste punt in bijna twee jaar na de opening.

Volg Allison Gatlin op Twitter op @BuienRadarNL.

DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK:

Zoetis overtreft kwartaalprognoses omdat Spot en Fluffy bijdragen aan de omzetgroei

Intellia Therapeutics duikt op na het smeden van een kankerdeal ter waarde van bijna $ 1 miljard

Wilt u meer IBD-inzichten? Abonneer u op onze Investing Podcast!

Hoe groeiaandelen te onderzoeken: waarom deze IBD-tool het zoeken naar topaandelen vereenvoudigt

Krijg elke ochtend voor de opening voorraadideeën van IBD-experts