De bodem van de markt zou kunnen zijn gemarkeerd door de brief op 18 mei die hedgefonds Melvin Capital naar zijn investeerders stuurde dat het fonds ging sluiten, zei hij.
"Tussen het Melvin Capital-fonds van $ 7.8 miljard van Gabe Plotkin en het verlies van $ 17 miljard op zijn technologieposities door Tiger Global, zit veel van de pijn nu in de achteruitkijkspiegel," zei Hayes. "Als je je afvroeg waarom Amazon, Expedia en Uber verkochten alsof ze failliet gingen, weet je het nu."
Uit een recent wereldwijd onderzoek onder fondsbeheerders van de Bank of America bleek dat beleggingsbeheerders de hoogste kassaldi hebben sinds 11 september 2001.
Het 5-jaargemiddelde van de S&P 500 is 18.6 keer en de markt wordt momenteel verhandeld tegen 17 keer de winst per aandeel in 2022 en 15.5 keer de consensus-WPA voor 2023.
Hoewel veelvouden zouden kunnen dalen, zouden de rentetarieven "veel hoger moeten gaan om die omvang van meervoudige krimp te rechtvaardigen", zei hij. “Het rendement op de 10-jarige staatsobligatie was 6.82% in 2000, wat een groot verschil is met de korte 3.2% rente vorige week. Het is consistent met de pieken in oktober 2018 van 3.25% en januari 2014 van 3.03% voordat ze agressief terugliepen.”
De markt zou dicht bij een bodem kunnen zijn, maar heeft die nog niet bereikt, vertelde Art Hogan, hoofdmarktstrateeg B Riley Financial, aan TheStreet. Het gemiddelde aandeel in de samengestelde NASDAQ-index is 40% gedaald.
"We hebben veel meervoudige weeën gezien en samen met piekpessimisme, zouden we suggereren dat we dicht bij, zo niet op een bodem komen," zei hij.
Het langetermijngemiddelde voor de S&P 500 over de afgelopen 25 jaar weerspiegelt wat het momenteel verhandelt - ongeveer 16.6 keer de toekomstige winst, een daling van 21.5 keer aan het begin van het jaar, zei Hogan.
"Dat is ongeveer precies wat als je 10 jaar het gemiddelde veelvoud van 18.5 keer teruggaat, dus we zijn twee meervoudige beurten lager dan het hedendaagse gemiddelde," zei hij. “De S&P 500 heeft minder dan 20% van het aandeel van het bedrijf dat handelt boven hun 200-daags voortschrijdend gemiddelde. Dat aantal is 15% voor de Nasdaq.”
Het beleggerssentiment is snel gedaald - de American Association of Individual Investors (AAII) bevindt zich op dieptepunten die sinds de grote financiële crisis in 2008 en 2009 niet meer zijn gezien.
"Institutionele beleggers hebben ook het hoogste niveau van contanten in hun portefeuilles, die teruggaan tot 08 en 09," zei Hogan.
Er kan nog een terugval plaatsvinden Een eendaagse winst in de markt is geen bewijs dat er meer dalingen in de markt kunnen optreden, vertelde Greg McBride, hoofd financieel analist voor Bankrate, een in New York gevestigd financieel gegevensbedrijf, aan TheStreet. De kans op een recessie is niet uitgesloten, aangezien de inflatie nog steeds hoog blijft.
"Totdat er onweerlegbaar bewijs is dat de inflatie weer aan het dalen is en dat er geen recessie in het verschiet ligt, is het voorbarig om een marktbodem te noemen", zei hij. "Zelfs als de markt terugkeert naar het niveau van 3 januari, zal dat allemaal verdwijnen als er zich in 2023 een recessie voordoet."
De onrust op de markt zal waarschijnlijk aanhouden en beleggers zouden de mogelijkheid van een nieuwe terugval onder ogen moeten zien, zei McBride.
"Beleggers moeten zich voorbereiden op aanhoudende volatiliteit en onzekerheid op de markten in 2022 en tot in 2023", zei hij. “Dat hoort bij de koers met een inflatie van vier decennia en het verkrappingsbeleid van de Federal Reserve in een sneller tempo dan we in decennia hebben gezien. 2021 was de anomalie - een jaar waarin de markt omhoog gaat, vrijwel ononderbroken en zonder zelfs maar een terugval van 5% op enig moment."
De markten hebben hun bodem nog niet bereikt omdat de macro-economische omstandigheden, zoals het feit dat de Federal Reserve meer accommoderend is, niet bestaan, vertelde Steve Sosnick, hoofdstrateeg voor Interactive Brokers, aan TheStreet.
"Iedereen vraagt of we de bodem hebben bereikt", zei hij. “Als iedereen zich afvraagt of het veilig is om te kopen, dan hebben we de bodem nog niet bereikt. De voorwaarden zijn er nog niet. Iedereen is op zoek naar factoren om de bodem te signaleren. Capitulatie heeft misschien niet plaatsgevonden.”
Beleggers zijn geschrokken omdat de natuurlijke toestand van de markt is dat deze omhoog gaat, zei Sosnick.
"Mensen verwachten dat de markt zal herstellen", zei hij. "Sommigen van hen hebben een markt gezien die niet werd ondersteund door een stimulus van de Fed."
Beleggers moeten de strategie van Buffett volgen Beleggers zouden hun geld aan het werk moeten zetten, zoals Warren Buffett, CEO van Berkshire Hathaway, zei Hayes.
De miljardair heeft sinds het begin van het jaar ongeveer een derde van zijn geldvoorraad of ongeveer $ 50 miljard uitgegeven aan zijn werk.
"Terwijl anderen kotsen, was Warren aan het winkelen," zei hij.
Tijdens de neergang van de markt, Buffett's y (BRK.A ) - Verkrijg Berkshire Hathaway Inc. Class A-rapport (BRK.B ) - Verkrijg het Berkshire Hathaway Inc. Class B-rapport aandelen op de dip gekocht en toegevoegd aan oliemaatschappijen zoals Occidental Petroleum (OXY ) - Ontvang het rapport van Occidental Petroleum Corporation dat is een van de 10 grootste holdings van Berkshire.
Het conglomeraat kocht ook meer aandelen van Chevron, wat nog een toevoeging was aan zijn oorspronkelijke positie, waardoor de investering in de top vier van de gewone aandelen van het conglomeraat terechtkwam.
Tot eind 2021 heeft Berkshire Hathaway $ 11.6 miljard uitgegeven aan verzekeringsmaatschappij Alleghany (Y ) - Alleghany Corporation-rapport ophalen . Tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van het bedrijf in april onthulde Buffett dat Berkshire een belang van 9.5% bezit in gamingbedrijf Activision Blizzard van het oorspronkelijke belang van 2%, dat naar verwachting zal worden gekocht door Microsoft (MSFT ) - Microsoft Corporation-rapport ophalen .