Marktrally verdeeld: First Republic Bank duikt na uren in nieuwste twist; Fed-vergadering van de tap

Dow Jones-futures gaan zondagavond open, samen met S&P 500-futures en Nasdaq-futures, te midden van een verdeelde marktrally. De bijeenkomst van de Federal Reserve staat voor de deur, maar het wordt nu al een belangrijke week voor First Republic, Credit Suisse en de banksector.

X

Er is een beursrallypoging gaande, maar er is een duidelijk verschil. De Nasdaq, geleid door Microsoft (MSFT), Metaplatforms (META), Nvidia (NVDA) en Advanced Micro Devices (AMD), steeg boven de lijnen van 50 dagen en 200 dagen, zelfs met de terugtrekking van vrijdag.

Ondertussen worden de andere indices gedrukt door bank- en grondstoffenaandelen. De S&P 500 steeg bescheiden, maar kon vrijdag geen belangrijke steun vasthouden. De Dow Jones zakte lager terwijl de Russell 2000 kelderde.

Banken blijven in het vizier van industriereuzen en toezichthouders die zich haasten om de crisis in te dammen. Aandelen stegen donderdag as JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C) en 10 andere grote banken boden een reddingslijn aan Eerste Republiek (FRC) terwijl de Zwitserse Nationale Bank de noodlijdende Zwitserse gigant steunde Credit Suisse (CS). Maar FRC-aandelen en veel andere banken gingen weer van de hand, waarbij JPM-aandelen een nieuw dieptepunt in 2023 bereikten.

Groot weekend voor First Republic, Credit Suisse

Dit zou een belangrijk weekend kunnen worden voor de krantenkoppen van banken. Financiële toezichthouders gebruiken zaterdag en zondag vaak om beleid of reddingen uit te werken.

First Republic is van plan geld in te zamelen via een onderhandse verkoop van aandelen aan andere banken of private-equityfirma's, meldde de New York Times laat op vrijdag. FRC-aandelen, 33% gedaald in de handel van vrijdag, kelderden laat op vrijdag met 15%. Met name het bod van SVB Financial op 8 maart om contant geld op te halen via de verkoop van effecten, hielp bij de uiteindelijke ineenstorting. Maar regelgevers en andere banken zullen dat waarschijnlijk graag willen vermijden.

Afzonderlijk, UBS (UBS) is in gesprek om Credit Suisse geheel of gedeeltelijk over te nemen, meldde de Financial Times laat op vrijdag. De raden van bestuur van de Zwitserse kredietreus zullen dit weekend afzonderlijk bijeenkomen. Het CS-aandeel steeg na uren scherp, terwijl UBS hoger noteerde.

Ondertussen staat de FDIC open voor het delen van potentiële verliezen van SVB's Silicon Valley Bank en Signature Bank om hun verkoop soepel te laten verlopen, meldde de Financial Times vrijdagmiddag.

De beleidsvergadering van dinsdag en woensdag van de Fed zal proberen de huidige bancaire ellende in evenwicht te brengen met het bestrijden van inflatie. Fed Funds-futures hebben de afgelopen week enorme schommelingen gekend, maar de markten neigen momenteel naar een bescheiden renteverhoging.

Een door nieuws gedreven, volatiele, verdeelde marktrallypoging te midden van een mogelijke bankencrisis is niet bepaald een ideale situatie. Beleggers moeten voorzichtig zijn. Maar het valt niet te ontkennen dat een aantal groeiaandelen koopsignalen afgeeft.

Chipaandelen leiden het peloton

Chipaandelen blijven duidelijke marktleiders. Op halfgeleider (AAN), Aehr-testsystemen (AEHR), Mobileye (MBLY), Toegepaste Materialen (AMAT), GLOBALFOUNDRIES (GFS), Monolithische energiesystemen (MPWR) en STMicro-elektronica (STM) zijn allemaal in de buurt van potentiële kooppunten of vroege deelnames. Ze hebben allemaal relatieve krachtlijnen op of nabij hoge punten.

Tesla (TSLA) blijft consolideren, met steun en weerstand op verschillende belangrijke niveaus.

Pinduoduo ouder PDD-bedrijven (PDD) rapporteert de inkomsten maandag voor de opening samen met Foot Locker (FL). Zowel PDD- als FL-aandelen zijn bijna potentiële vroege intrede rond hun 50-daagse lijnen.

MPWR-aandelen staan ​​op SwingTrader. Monolithic Power Systems, STMicro, Mobileye en ON stock zijn op de IBD 50. Monolithic Power, MBLY stock en AMAT stock zijn op de IBD Big Cap 20.

De video die in dit artikel is ingesloten, besprak de wekelijkse marktactie grondig en analyseerde AEHR-aandelen, PDD en Lennar (LEN).

Dow Jones Futures vandaag

Dow Jones-futures openen zondag om 6 uur ET, samen met S&P 500-futures en Nasdaq 100-futures.

Houd er rekening mee dat actie van de ene op de andere dag in Dow-futures en elders niet noodzakelijkerwijs leidt tot daadwerkelijke handel tijdens de volgende reguliere beursessie.

Sluit u aan bij IBD-experts die bruikbare aandelen analyseren tijdens de beursrally op IBD Live

Beursbijeenkomst

De beursrally had een wilde week, die begon met forse verliezen op maandagochtend, die zich herstelde met zweepslagen voordat hij eindigde met verdere verliezen.

De Dow Jones Industrial Average daalde tijdens de beurshandel van afgelopen week met 0.2%. En de S&P 500-index steeg met 1.4%. De Nasdaq-composiet sprong 4.4% omhoog. De small-cap Russell 2000 verloor 2.7% na een duik van 8% in de voorgaande week.

Merk op dat het rendement op 10-jaars schatkistpapier met 30 basispunten daalde tot 3.395%, met enorme schommelingen per dag. De 10-jaarsrente ligt net boven het intraday-laagtepunt van 2 februari van 3.33%. De tweejaarsrente daalde met 74 basispunten tot 3.85%, de grootste wekelijkse daling sinds 1987.

De futures op ruwe olie in de VS kelderden vorige week met 13% tot $ 66.74 per vat en bereikten daarmee het dieptepunt in 15 maanden.

De koperprijzen daalden met 3.3%, maar stegen op donderdag en vrijdag.

ETF's

Onder de groei-ETF's steeg de Innovator IBD 50 ETF (FFTY) vorige week met 0.85%. De iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) steeg met 5.1%, geholpen door Microsoft, Salesforce.com (CRM) en adobe (ADBE). De VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) steeg met 5.4%. AMAT-aandelen, On Semiconductor en STMicroelectronics zijn SMH-holdings.

Als weerspiegeling van meer speculatieve verhaalaandelen, steeg ARK Innovation ETF (ARKK) vorige week met 7.4% en klom ARK Genomics ETF (ARKG) met 3.9%. Tesla-aandelen zijn een belangrijk aandeel in de ETF's van Ark Invest.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) kelderde vorige week met 5.7%. De Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) verloor 4.9%. De Amerikaanse Global Jets ETF (JETS) kelderde met 15.6%. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) daalde 0.8%. De Energy Select SPDR ETF (XLE) kelderde 6.9% en het Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) steeg 1.4%.

Bankaandelen

De Financial Select SPDR ETF (XLF) zakte 5.9% naar een dieptepunt in vijf maanden. JPM-aandelen, een belangrijk XLF-aandeel, daalden met 5.9%, het laagste niveau sinds oktober en hielden net hun 200-dagen lijn vast. Dat ondanks het feit dat JPMorgan tot de best geleide, goed gekapitaliseerde banken behoort. BAC-aandelen kelderden vorige week met 8.1% tot het slechtste niveau sinds eind 2020.

SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) dook 14.3% naar het laagste punt sinds eind 2020, na een duik van 16% in de voorgaande week. Eerste Republiek in Californië, Westerse alliantie (WAL) en Pac West (PACW) behoren tot de vele holdings van KRE, samen met grotere regionale namen zoals KeyCorp (SLEUTEL) en Comerica (KMA).

FRC-aandelen stuiterden donderdag met 10% op toezeggingen van grote banken om $ 30 miljard te storten bij First Republic, maar de bankaandelen crashten met 72% voor de week en eindigden met de slechtste afsluiting sinds 2011. Dat is na een duik van 34% in de voorgaande week.

First Republic breidde eind vrijdag verliezen uit op het rapport over de aandelenverkoop.

WAL-aandelen en PacWest leden enorme wekelijkse verliezen, terwijl KeyCorp en Comerica beide 26% verloren.

Als de crisis voortduurt, ligt hier een groot probleem op de loer. Hoewel financiële toezichthouders de bevoegdheid hebben om onverzekerde deposito's bij een specifieke bank te garanderen, kunnen ze niet bij alle banken onverzekerde deposito's garanderen. Dat kan alleen het Congres. Ondertussen stevenen de wetgevers af op een patstelling over het schuldenplafond.

Vijf beste Chinese aandelen om nu te bekijken

Fed-renteverhoging of niet?

De huidige bankencrisis, veroorzaakt door de snelle renteverhogingen van de Fed in het afgelopen jaar, heeft de havikachtige weddenschappen voor een renteverhoging van een half punt op 22 maart op zijn kop gezet.

Momenteel zien de markten een kans van 60% op een renteverhoging met een kwartpunt aan het einde van de Fed-vergadering op woensdag. Beleggers gokken op een pauze in mei, waarna meerdere renteverlagingen worden verwacht.

Maar dit alles is in beweging. Fed-chef Jerome Powell en collega-beleidsmakers weten misschien nog niet wat ze van plan zijn.

Beleidsmakers willen de inflatie niet afzwakken, maar ze willen uiteraard geen bredere financiële crisis veroorzaken. De Federal Reserve is een belangrijke speler in financiële regelgeving en elk crisisbeleid.

Zelfs als de financiële stress snel afneemt, zullen banken waarschijnlijk de kredietverlening in toom houden. Dat zal de economie verder vertragen en, samen met de dalende grondstoffenprijzen, de inflatiedruk verminderen.

De vooruitzichten voor een renteverhoging zullen cruciaal zijn in afwachting van een hernieuwde marktrally. De Federal Reserve zal woensdag de prognoses voor de economie en renteverhogingen actualiseren. Markten zullen nauwlettend letten op de opmerkingen van Fed-chef Powell over hoe de beleidsmakers tegen de huidige situatie aankijken.

On Semiconductor, ook wel bekend als Onsemi, zakte vorige week 0.1% naar 78.28. De ON-voorraad ligt echter technisch gezien binnen het bereik van een nog steeds geldige 77.38 kooppunten van een bekerbasis die aanvankelijk in januari was gewist. ON stock vindt ook steun bij de 10-weekse en 21-daagse lijnen en werkt aan een nieuwe consolidatie. Een beweging boven het hoogste punt van 9 maart van 84.97 zou een vroege instap zijn voor deze op elektrische voertuigen gerichte chipmaker.

Aehr Test Systems steeg met 10.3% voor de week tot 32.25 en eindigde net boven de 21-daagse en 50-daagse lijnen. AEHR-aandelen hebben nu een nieuwe basis met een kooppunt van 37.67. Maar kijk uit naar vroege inschrijvingen op deze zeer volatiele naam, misschien boven het hoogste punt van vrijdag op 33.84. On Semi is de topklant van Aehr Test Systems.

MBLY-aandelen schoten 11% omhoog naar 43.58, herstelden zich van de 50-dagen en heroverden de 21-dagen. Dat bood een agressieve ingang voor de maker van zelfrijdende autosystemen, die in oktober naar de beurs kwam. Mobileye-aandelen werken aan een nieuwe consolidatie.

GFS-aandelen stegen met 3.5% tot 66.46 voor de week en herstelden zich van de lijn van 10 weken. De chipgieterij smeedt een potentiële vlakke basis naast eerdere consolidaties. Het potentiële kooppunt is 72.60, maar investeerders zouden 68.70 kunnen gebruiken als een vroege instap, waardoor het grootste deel van de recente actie wordt gewist.

AMAT-aandelen sprongen met 7.2% naar 122.60 en stuiterden van de 50-dagenlijn in een opwaartse, buitenweek. Aandelen zijn net onder het 125.02 flat-base kooppunt, maar zijn al actiebaar boven 121.50.

Het MPWR-aandeel steeg vorige week bijna 2% tot 488.31, herstelde maandag van de 10-weekse lijn en eindigde de week net boven de 21-daagse lijn. Monolithic Power-aandelen hebben volgens de analyse van MarketSmith een kooppunt van 530.75 kopjes met handvat. Beleggers zouden de high van vrijdag van 503.92 kunnen gebruiken als een vroege instap.

Het STM-aandeel daalde de afgelopen week met 0.5% naar 48.03, stuiterde op de 50-dagenlijn op donderdag en handelde net boven de 21-dagenlijn. Aandelen werden de afgelopen weken stevig verhandeld. STM-voorraad heeft een kooppunt van 50.90 vanaf een lange beker met handvat. Beleggers zouden een vroege toetreding rond de 50 kunnen zien, vooral als er een hernieuwde marktrally is.

Tesla versus. BYD: EV Giants strijden om de kroon, maar welke is de betere koop?

Tesla voorraad

Terwijl het Tesla-aandeel deze week met 3.9% steeg tot 180.13, bleef het een dieptepunt smeden na een krachtige run in januari tot half februari. De EV-gigant handelt met belangrijke voortschrijdende gemiddelden in het spel. TSLA-aandelen vonden maandag steun op de 50-dagenlijn, maar kampen met weerstand op korte termijn op de 21-dagenlijn. Daarboven ligt het voortschrijdend gemiddelde over 200 dagen, dat bijna samenvalt met het potentiële kooppunt van 217.75. Een beslissende beweging boven de 200-dagengrens zou een koopsignaal zijn. Maar een afwijzing op dat niveau zou een shorting-mogelijkheid kunnen zijn.

STMicro en On Semiconductor zijn leveranciers van Tesla, maar de EV-gigant zei onlangs dat het het gebruik van siliciumcarbidechips in zijn voertuigplatform van de volgende generatie wil terugdringen.

Marktanalyse

De beursrally is niet zomaar verdeeld, het is een Jekyll en Hyde-markt.

De Nasdaq-composiet ziet er relatief gezond uit en bewoog vorige week sterk om alle belangrijke voortschrijdende gemiddelden terug te winnen. Veel technici hebben de afgelopen weken een indrukwekkende kracht of veerkracht getoond.

Maar de andere indexen liggen onder alle voortschrijdende gemiddelden. De S&P 500, gesteund door techreuzen, steeg vorige week weliswaar bescheiden, maar kon zijn 200-dagenlijn niet vasthouden. De Dow en vooral de Russell 2000 verloren terrein en handelden in de buurt van de dieptepunten van 2023.

Een aantal groeiaandelen doet het goed, met name techreuzen en chipplays, maar ook enkele softwarenamen. Huizenbouwers en sommige fabrikanten van medische producten doen het ook goed. Maar leiderschap is smal.

Uiteindelijk kan een verdeelde marktrally geen stand houden. Als de bankencrisis afneemt, kan er een brede, op groei gebaseerde rally plaatsvinden. Maar als de bankproblemen zich verspreiden, is het moeilijk voor te stellen dat de Nasdaq en groeileiders vooruitgang boeken.

Afhankelijk van de krantenkoppen in het weekend, kunnen aandelen en staatsobligaties tijdens de opening van maandag stijgen of dalen. Het besluit en de vooruitzichten van de Fed om de rente te verhogen zullen ook een enorme impact hebben. Uiteindelijk gaat het niet om het nieuws, maar om de reactie op het nieuws. Maar er is veel nieuws in omloop.

De Nasdaq en de S&P 500 zouden de pogingen tot marktrally de komende week kunnen bevestigen met een vervolgdag. Maar bevestigde opwaartse markttrends slagen niet altijd.

Tijd voor de markt met de ETF-marktstrategie van IBD

Wat nu te doen

De aandelenmarkt bevindt zich nog steeds in een correctie, hoewel de Nasdaq en groeiaandelen de afgelopen week veelbelovende acties lieten zien.

Beleggers zouden kunnen proberen sommige aandelen te bespelen die koopsignalen afgeven, maar de risico's blijven groot. Houd uw blootstelling licht in afwachting van een hernieuwde marktrally.

Er is een sterk argument om nog steeds aan de zijlijn te staan, wachtend op een vervolgdag. Zelfs dan zouden investeerders geleidelijk moeten instappen, vooral nu de bankencrisis boven de financiële markten hangt.

Maar beleggers moeten klaar zijn voor een hernieuwde marktrally. Veel aandelen staan ​​op het punt van kooppunten, of zouden dat met een paar goede dagen kunnen zijn. Het is dus een belangrijk moment om je voor te bereiden door aan je watchlists te werken.

Lees The Big Picture elke dag om op de hoogte te blijven van de marktrichting en toonaangevende aandelen en sectoren.

Volg Ed Carson op Twitter op @IBD_Carson voor updates over de aandelenmarkt en meer.

U WILT OOK GRAAG:

Waarom deze IBD-tool het zoeken naar topaandelen vereenvoudigt

Beste groeiaandelen om te kopen en in de gaten te houden

IBD Digital: ontgrendel vandaag de premium aandelenlijsten, tools en analyse van IBD