Marktsprong na Fed-verhoging is 'val', waarschuwt Morgan Stanley investeerders

Morgan Stanley dringt er bij beleggers op aan om hun geld niet in aandelen te steken, ondanks de sprong van de markt na het Fed-besluit.

Mike Wilson, de belangrijkste Amerikaanse aandelenstrateeg en chief investment officer van het bedrijf, zei dat hij gelooft in de opwinding van Wall Street over de crisis. het idee dat de renteverhogingen eerder zullen vertragen dan verwacht is voorbarig en problematisch.

“De markt herstelt zich altijd zodra de Fed stopt met renteverhogingen totdat de recessie begint. … [Maar] het is onwaarschijnlijk dat er deze keer een grote kloof zal bestaan ​​tussen het einde van de Fed-campagne en de recessie," hij vertelde CNBC's “Snel geld" op woensdag. “Uiteindelijk zal dit een valstrik zijn.”

Volgens Wilson zijn de meest urgente problemen het effect dat de economische vertraging zal hebben op de bedrijfswinsten en het risico dat de Fed te verkrapt.

“De markt was iets sterker dan je zou denken, aangezien de groeisignalen voortdurend negatief waren”, zei hij. “Zelfs de obligatiemarkt begint nu in te zien dat de Fed waarschijnlijk te ver gaat en ons in een recessie zal drijven.”

Wilson heeft een koersdoel van 3,900 voor het einde van het jaar S&P 500, een van de laagste op Wall Street. Dat impliceert een Een daling van 3% ten opzichte van de slotkoers van woensdag en een daling van 19% ten opzichte van de laatste hoogste hit van de index in januari.

Zijn voorspelling omvat ook een oproep aan de markt om nog een stap verder te gaan voordat de einddoelstelling wordt bereikt. Wilson bereidt zich voor op een daling van de S&P tot onder de 3,636, het dieptepunt in 52 weken van vorige maand.

“We naderen het einde. Ik bedoel, deze bearmarkt is al een tijdje aan de gang”, zei Wilson. "Maar het probleem is dat het niet stopt, en we hebben die laatste zet nodig, en ik denk niet dat het dieptepunt van juni de laatste zet is."

Wilson gelooft dat de S&P 500 in een recessiescenario in 3,000 tot een dieptepunt van 2022 punten zou kunnen dalen.

“Het is heel belangrijk om elke belegging te kaderen in termen van ‘wat is uw voordeel versus wat is uw nadeel’,” zei hij. 'Je neemt hier veel risico om te bereiken wat er nog op tafel ligt. En dat is voor mij geen beleggen.”

Wilson beschouwt zichzelf conservatief gepositioneerd – waarbij hij opmerkt dat hij onderwogen is in aandelen en van defensieve acties houdt, inclusief gezondheidszorg, Reitsma, nietjes voor consumenten en utilities. Hij ziet ook de voordelen van extra vasthouden geld en obligaties op dit moment.

En hij heeft geen haast om geld aan het werk te zetten en blijft rondhangen totdat er tekenen zijn van een dieptepunt in de aandelenkoersen.

“We proberen hen [klanten] een goede risico-beloning te geven. Op dit moment is de risico-beloning, zou ik zeggen, ongeveer 10 tegen XNUMX negatief”, aldus Wilson. “Het is gewoon niet geweldig.”

Disclaimer