Ondanks dat de S&P 500 (SPX) deze maand bijna 10% van de piek is gedaald, terwijl de breedte van de aandelenmarkt de neerwaartse trend sinds mei 2021 voortzet, is er geen teken van bodemdaling. Dat gezegd hebbende, is SPX absoluut oververkocht met klimatologische neerwaartse bewegingen en brede prijsspreiding, die waarschijnlijk een verkoopclimax zal ervaren kort voordat een automatische rally begint.
Gedetailleerde analyse van prijsacties met de Wyckoff-methode op S&P 500 Futures zal later worden getoond. Bekijk eerst de relatie tussen SPX en de marktbreedte hieronder om enkele bruikbare marktinzichten af te leiden.
De breedte van de aandelenmarkt gebruiken om de bodem van de markt te ontdekken
De marktbreedte zoals weergegeven in het onderste deelvenster van de grafiek is het percentage aandelen boven het 200-daags gemiddelde. Er is een duidelijk verschil tussen de marktbreedte en de SPX sinds januari 2021, waarbij de SPX een hogere high vormt terwijl de marktbreedte een lagere low vormt.
Deze divergentie betekent dat minder aandelen deelnemen aan de opwaartse trend, wat geen gezond teken is voor een bullmarkt. De divergentie dient als een rode vlag en niet als een signaal of bevestiging voor een omkering van de opwaartse trend, omdat de prijsactie nog steeds de definitieve bevestiging is.
De marktbreedtegrafiek wordt gedeeld door 3 oranje lijnen op 70%, 50% en 30%. De sleutel is om aandacht te besteden aan het niveau van 50%. Wanneer de marktbreedte daalt en stuitert niet op het niveau van 50%, is er een sterke terugval of correctie in SPX geweest, zoals te zien is in 2014, 2015, 2018 en 2020. Het niveau van 50% fungeert als een ondersteuning. Wanneer er gedurende enige tijd minder dan 50% van de aandelen boven het 200-daags gemiddelde ligt, is het onwaarschijnlijk dat de opwaartse trend van SPX standhoudt, vandaar dat er een pullback of correctie plaatsvindt.
De eerste keer dat de marktbreedte in september 50 onder het ondersteuningsniveau van 2021% dook, slaagde het erin om in oktober 2021 daarboven te klimmen. De tweede keer dat het onder het ondersteuningsniveau dook in november 2021, waren er 3 pogingen om boven het ondersteuningsniveau te stijgen, maar geen van hen slaagde om zelfs het 50%-niveau te testen. Het onvermogen om boven het ondersteuningsniveau terug te vorderen, betekent problemen voor SPX.
Op basis van de gegevens uit het verleden, toen de marktbreedte er niet in slaagde het ondersteuningsniveau van 50% terug te winnen, dook het onder het niveau van 30%, dat wordt beschouwd als een oververkocht niveau. Een dip onder het 30%-niveau gevolgd door een terugvordering erboven (annotatie in groen) markeert de bodem van de markt, behalve in 2018.
Zelfs in 2018 markeerde het ook een tijdelijke bodem met een opleving gevolgd in SPX ondanks een definitieve capitulatie in december 2018.
Nu staat de marktbreedte op 31.3, wat nog niet onder het 30%-niveau is gedaald, wat zou kunnen wijzen op een verdere zwakte in SPX totdat een verkoopclimax optreedt, gevolgd door een technische rally. Tijdens deze overgangsperiode zal er waarschijnlijk sprake zijn van sectorrotatie op de aandelenmarkt, waarbij de geldbeheerders de gelegenheid aangrijpen om hun portefeuilles opnieuw in evenwicht te brengen en te herpositioneren en de fondsen te roteren naar de beter presterende aandelen.
S&P 500-prijsvoorspelling met Wyckoff-methode
Op basis van de kenmerken van de S&P 500 E-mini Futures (ES), brak een teken van zwakte (SOW) onder het oplopende handelsbereik met toenemend aanbod sinds 13 januari 2022. De neerwaartse golf komt met toenemende prijsspreiding en klimaatbeweging , die deel uitmaken van de kenmerken voordat een verkoopclimax en een technische rally verschijnen. Raadpleeg de onderstaande grafiek voor het mogelijke bearish scenario.
Hieronder ziet u een schatting van de koersdoelen van de S&P 500 op basis van de Point and Figure (P&F)-grafiek:
Een eerste segment (geannoteerd in oranje) wordt gebruikt voor de schatting en het verwachte prijsdoel is 4020-4240. Dit betekent dat er “voldoende brandstof in de tank” zit voor de distributie op basis van de wet van Wyckoff – Oorzaak en Gevolg. Het betekent niet dat de prijs naar het koersdoel moet komen.
Uiteindelijk is het essentieel om terug te verwijzen naar de prijsactie van S&P 500 en zijn kenmerken om de prijsbeweging te bevestigen. Op basis van de marktbreedtegegevens, prijsvolume-analyse en de Point and Figure-prijsdoelvoorspelling voor S&P 500, lijkt het erop dat de uitverkoop nog niet voorbij is. De kansen zijn nog steeds in het voordeel van de beer. Bezoek TradePrecise.com om gratis meer marktinzichten in e-mail te krijgen.
Dit artikel is oorspronkelijk gepost op FX Empire
Meer van FXEMPIRE:
Bron: https://finance.yahoo.com/news/market-breadth-shows-stock-sell-091020164.html