Topline
De aandelenmarkt daalde donderdag in een volatiele handel na een slechter dan verwachte inflatie – waarbij de consumentenprijzen in januari met 7.5% stegen – waardoor beleggers zich zorgen maakten dat de Federal Reserve het monetaire beleid te snel zou kunnen verkrappen en de markten in een neerwaartse spiraal zou kunnen brengen.
Beleggers kunnen een “zware rit” tegemoet gaan totdat de stijgende inflatie afneemt.
Drew Angerer / Getty Images
Belangrijkste feiten
Aandelen daalden aanvankelijk onder invloed van het nieuws, maar wisten de verliezen goed te maken: de Dow Jones Industrial Average daalde met 0.2%, minder dan 100 punten, terwijl de S&P 500 0.4% verloor en de technologiezware Nasdaq Composite 0.5%.
De inflatie steeg met 0.6% ten opzichte van december, een grotere stijging dan vorige maand en hoger dan de 0.4% die economen hadden verwacht, dankzij brede stijgingen op het gebied van voedsel-, elektriciteits- en onderdakprijzen, aldus het ministerie van Arbeid.
De consumentenprijzen zijn nu maar liefst 7.5% gestegen ten opzichte van een jaar geleden, en bevinden zich momenteel nog steeds op het hoogste niveau in ongeveer 40 jaar.
De razendsnelle inflatiecijfers zorgden er ook voor dat de rente op staatsobligaties omhoog schoot: het 10-jarige schatkistpapier sprong donderdag kort boven de 2%, het hoogste niveau sinds augustus 2019, en steeg van 1.5% in december.
Big Tech en andere groeiaandelen kwamen onder druk te staan als gevolg van de inflatiecijfers, waarbij de aandelen van Amazon en Microsoft elk met meer dan 1% daalden, terwijl de aandelen van bankaandelen stegen vanwege het vooruitzicht van hogere rentetarieven.
Solide winstrapporten van verschillende bedrijven hielpen echter de negatieve kant van de markt te beperken: entertainmentgigant Disney steeg met bijna 6%, terwijl de ridesharing-service Uber 4% won en frisdrankgigant Coca Cola 1.5%.
Cruciaal citaat:
“Met een nieuwe verrassende stijging van de inflatie in januari blijven de markten zich zorgen maken over een agressieve Fed”, zegt Barry Gilbert, assetallocatiestrateeg bij LPL Financial. “Hoewel de zaken vanaf nu beter kunnen worden, zal de bezorgdheid van de markt over een mogelijk te verstrakken door de Fed pas verdwijnen als er duidelijke tekenen zijn dat de inflatie onder controle komt”, voorspelt hij.
Belangrijke achtergrond:
De markt was in de dagen vóór de laatste inflatiegegevens hoger gestegen – en vooral technologieaandelen hebben deze week een solide herstel gekend. Aandelen hebben in februari moeite gehad om richting te geven en zijn iets hoger gegaan nadat de brede uitverkoop van vorige maand resulteerde in de slechtste start van het jaar sinds 2009. De razendsnelle inflatiecijfers van januari zullen beleggers waarschijnlijk een signaal geven dat de Federal Reserve zal blijven bewegen. agressief in het verhogen van de rente en het wegnemen van stimuleringsmaatregelen, een vooruitzicht dat de rentetarieven deed stijgen.
Waar u op moet letten:
“Ik verwacht dat we in de nasleep van dit rapport een terugkeer zullen zien van de volatiliteit die gedurende het grootste deel van de maand januari heerste”, zegt Brian Price, hoofd beleggingsbeheer bij Commonwealth Financial. “Beleggers willen misschien hun gordel omdoen, omdat het voor risicovolle activa een moeilijke rit zou kunnen worden totdat de inflatiecijfers beginnen af te nemen, en ik verwacht dat dit in de loop van het jaar ook zal gebeuren.”
Verder lezen:
De inflatie piekte in januari met 7.5% en bereikte bijna het hoogste niveau in 40 jaar (Forbes)
Technologieaandelen herstellen zich van het 'niet zo erg als gevreesde' inflatierapport (Forbes)
Aandelen stijgen nadat de Amerikaanse economie in januari 467,000 banen heeft opgeleverd (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/10/market-anxiety-returns-after-latest-inflation-surge-10-year-treasury-jumps-above-2/