De rijkste mensen ter wereld hebben dit jaar veel rijkdom verloren. Maar een van de meest opmerkelijke wipeouts is die van Mark Zuckerberg. De tech-titan die Meta Platforms heeft gemaakt, heeft tot nu toe in 70 $ 2022 miljard aan totale nettowaarde verloren.
De verliezen van Zuckerberg zijn groter dan die van enige andere miljardair op de Bloomberg Billionaires Index. Alles bij elkaar heeft dit cohort van de 500 rijkste mensen ter wereld verloren $ 1.4 biljoen dit jaar. De verliezen van Zuckerberg zijn goed voor 5% van die verbrande stapel contanten.
Mis niet
De reden voor deze daling is de ondermaatse prestatie van Meta Platforms. Meta-aandelen zijn goed voor het grootste deel van het fortuin van Zuckerberg. Het bedrijf heeft tot nu toe 56.7% van zijn waarde verloren. Dat is aanzienlijk slechter dan vergelijkbare techreuzen als Alphabet en Microsoft, die in dezelfde periode respectievelijk 30% en 27.6% hebben verloren.
Meta's dia was verbazingwekkend, maar sommige experts vrezen dat er nog meer pijn in het verschiet ligt. Hier zijn de drie belangrijkste redenen waarom het aandeel (en het vermogen van Zuckerberg) zou kunnen blijven dalen.
Strijd in de kernactiviteiten van reclame
Het verkopen van digitale advertenties blijft Meta's core business. In de eerste helft van 2022 was de advertentieverkoop goed voor 97% van de totale omzet van het bedrijf. Helaas ziet dit segment van het bedrijf afnemende groeicijfers. Op jaarbasis is de groei van de advertentieverkoop gedaald van 27% in 2019 tot slechts 2% in de eerste zes maanden van 2022.
De snel afnemende groei in de kernactiviteiten kan het beleggerssentiment over het aandeel hebben veranderd. Voor sommigen is Meta niet langer een 'groeiaandeel', wat betekent dat het geen premiumwaardering meer verdient.
Bedrijven proberen de groei op twee manieren nieuw leven in te blazen: organische groei door nieuwe productlanceringen of anorganische groei door acquisities. Helaas heeft Meta op beide fronten uitdagingen aangegaan.
Uitdagingen voor organische groei
De strategie van Zuckerberg om organische groei een impuls te geven, draait om de Reality Labs-divisie van het bedrijf. Dit segment omvat Meta's virtual reality (VR) headsets, augmented reality (AR) slimme brillen en het Horizon Worlds metaverse platform.
Helaas is dit nieuwe segment van de Meta-portfolio nog in ontwikkeling en nog niet winstgevend. In feite verloor het $ 2.8 miljard in het tweede kwartaal van 2022. De bedrijfsverliezen bedragen $ 5.77 miljard voor de eerste helft van 2022. Simpel gezegd, dit segment compenseert de zwakte in de kernadvertentieactiviteiten nog niet.
Uitdagingen voor anorganische groei
Het verwerven van een technische startup zou een snelle oplossing zijn geweest voor de problemen van Meta. In het verleden heeft het team van Zuckerberg winstgevende overnames gedaan, zoals Instagram en WhatsApp, die de groei en invloed van het bedrijf hebben vergroot. De toenemende regeldruk heeft acquisities de laatste tijd echter uitdagender gemaakt.
Een Britse rechtbank heeft dit jaar de poging van het bedrijf om beeldplatform Giphy over te nemen verijdeld. Regelgevers van de Europese Unie hebben ook antitrustacties ondernomen tegen Meta, terwijl een groep van 46 staten samen met DC en Guam de federale overheid hebben gevraagd om een antitrustrechtszaak tegen het bedrijf te herstellen.
Simpel gezegd zijn de groeimogelijkheden van Meta via acquisities en fusies beperkt.
Het goede nieuws: Meta-aandelen zijn onmiskenbaar goedkoop
Het beleggerssentiment over Meta-aandelen kan verder verslechteren als deze uitdagingen aanhouden.
Maar het aandeel is mogelijk al aangepast aan deze nieuwe omgeving.
Meta-aandelen worden momenteel verhandeld tegen slechts 11.2 keer de vrije kasstroom per aandeel. Dat is goedkoper dan de meeste groei en waarde aandelen. Het impliceert ook een vrije kasstroomopbrengst van 8.9%, wat hoger is dan de inflatie en aantrekkelijk is in deze economische omgeving.
Voor tegendraadse investeerders, Meta lijkt me een interessante kans.
Wat te lezen?
Dit artikel geeft alleen informatie en mag niet worden opgevat als advies. Het wordt geleverd zonder enige vorm van garantie.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/mark-zuckerbergs-net-worth-plunged-100000055.html