Elke trend kan worden gebruikt voor het genereren van inkomsten als de juiste middelen worden toegepast. Van marihuanawetgeving tot cultvorming rond de thuiswerkcultuur, als er een trend of een thema op de markt bestaat, is er ongetwijfeld een exchange-traded fund voor hetzelfde. Omdat de uitgiftekosten van nieuwe ETF's laag zijn en de concurrentie tussen de uitgever van het fonds hevig is, is deze financiële innovatie tot bloei gekomen. 

Op de beurs verhandelde fondsen: timing en trends

In de afgelopen drie decennia zijn er duizenden nieuwe ETF's gelanceerd. Onlangs daagde de overvloed aan gespecialiseerde ETF's de verbeeldingskracht van beleggers uit. Maar de vraag blijft: heeft de financiële innovatie in ETF's waarde gecreëerd voor beleggers? Een studie gepubliceerd door Francesco Franzoni, Itzhak Ben-David, Byungwook Kim en Rabih Mousssawi suggereert een ander resultaat. 

Uit het onderzoek blijkt dat gemiddeld een nieuw eigen vermogen NFT kan een slechte investering zijn vanwege een voor risico gecorrigeerde basis. Het onderzoek wijst met de vinger naar gespecialiseerde aandelen-ETF's, die zich vooral richten op specifieke sectoren of een bepaald thema. De afgelopen twee decennia hebben duidelijk gemaakt dat branche- en thematische ETF's in de eerste vijf jaar van hun introductie bijna 30% achterbleven bij de brede benchmarks. Van hen was 3% voor hun vergoedingen, terwijl 27% voor de ondermaats presterende basisactiva was. 

ETF-aanbieders proberen in te spelen op de laatste trend om nieuwe investeerders aan te trekken, en zo een passief product om te zetten in een actieve weddenschap op een thema. Na het succes van de eerste golf van ETF's die brede indices volgen, zoals de S&P 500-index, nam de concurrentie toe en daalden de vergoedingen. Als tegenmaatregel kwamen emittenten met nieuwere productreeksen, die hogere vergoedingen in rekening brachten terwijl ze kleinere segmenten volgden. 

Nieuwe generatie ETF's

Met de komst van de nieuwe generatie kwamen de Smart beta ETF's, gemaakt om de investeringsbenadering na te bootsen in plaats van pure marktkapitalisatie. Toen verschenen er enkele ETF's op basis van industrieën en enkele thematische versies. De nieuwste versie zag de opkomst van ETF's met één aandeel. In 2020 waren er nieuwe ETF's met portefeuilles met betrekking tot Covid-19-vaccins, telegeneeskunde en sportweddenschappen. In 2021 zagen BTC, EV's en Metaverse. 

Het is duidelijk dat een ETF-uitgever maximale inkomsten nastreeft bij het ontwerpen van nieuwe ETF's, en de inkomsten zijn alleen hoger als het tarief en de activa die beleggers inleggen hoger zijn. Met een buffet van NFT's beschikbaar, moeten nieuwere karakteristiek zijn om investeerders aan te trekken. Stel dat de emittent erin slaagt de juiste plek te vinden met zijn thema of doel, dan zijn beleggers misschien niet erg waakzaam of gevoelig voor de prijs die voor het product wordt betaald. Temidden van de langzamere markt die tot gedwongen reconstructie leidt, wordt ingezet op gespecialiseerde ETF's. 

Bron: https://www.thecoinrepublic.com/2023/02/02/marijuana-to-metaverse-league-of-flunking-specialized-etfs/