Beleggers op het vasteland kopen de dip terwijl de terugdraaiing van COVID doorgaat

Belangrijk nieuws

Aziatische aandelen stonden grotendeels lager, omdat de Filippijnen een geweldige dag hadden en China een kleine winst boekte.

Hong Kong was van de ene op de andere dag uitgeschakeld, hoewel lang niet zoveel als de Amerikaanse beursgenoteerde Chinese ADR's gisteren daalden, wat zou moeten leiden tot een herstel van de ADR's vandaag, terwijl de Shanghai en Shenzhen kleine winsten behaalden. Beleggers op het vasteland kochten de Hong Kong-dip van vandaag met een gezonde $ 910 miljoen aan Hong Kong-aandelen die vandaag zijn gekocht via Southbound Stock Connect. Hong Kong's meest verhandelde in waarde waren Tencent -0.7%, Meituan -0.29% en Alibaba HK -3.02%. Het vasteland van China werd aangevoerd door groeiaandelen die favoriet waren bij binnenlandse en buitenlandse investeerders en heropeningsacties met likeuraandelen die een sterke dag hadden. De gezondheidszorg is uitgeschakeld terwijl investeerders hun heropeningsposities financieren. Onroerend goed was de topsector in Hong Kong op basis van het nieuws van gisteren over nieuwe banksteun, hoewel we wel een nieuwe aandelenuitgifte hebben aangekondigd.

China bleef COVID-maatregelen in het hele land terugdraaien, aangezien de gemeentelijke overheid van Peking aankondigde dat negatieve COVID-tests niet nodig zullen zijn om openbare ruimtes te betreden. Daarnaast hebben twintig steden de reisbeperkingen voor bussen en metro's ingetrokken. Als u gisteren naar financiële tv keek, zou geen van de vier portefeuillebeheerders vandaag in China beleggen. Ik ben er dol op, want scepsis voedt bullmarkten. Naar verwachting worden morgen nieuwe terugdraaimaatregelen aangekondigd. Ja, er zullen horten en stoten zijn bij het terugdraaien van COVID in China, want alleen al vandaag zullen er 4,988 nieuwe COVID-gevallen zijn, samen met 22,859 nieuwe asymptomatische gevallen. We zien ook een verbetering in de communicatie tussen de VS en China, aangezien Bloomberg News vanmorgen een artikel de ronde doet dat "Beijing is begonnen samen te werken met de inspanningen van de VS om ervoor te zorgen dat Amerikaanse technologie niet naar het Chinese leger wordt geleid...". Logische stappen om ervoor te zorgen dat halfgeleiderchips in een videogameconsole gaan in plaats van in een kernkop.

Peter Tertzakian's fantastische boek "A Thousand Barrels a Second", dat in 2007 werd gepubliceerd, vormde mijn kijk op traditionele energie en schone technologie. Door een geschiedenis van energietransities te geven, benadrukt het boek de moeilijkheid om van de ene naar de andere energiebron te springen. Het betekent niet dat deze overgangen niet gebeuren, maar ze kosten tijd. Ik geloof volledig in schone technologie, hoewel ik de impact van infrastructuur of het gebrek daaraan op die transitie begrijp. De acceptatie van schone energie zal de klimaatverandering helpen, hoewel het 100% invloed heeft op banen, steden en zelfs staten en landen. Is het iemand opgevallen waar het staatsinvesteringsfonds van Saoedi-Arabië investeert? Het moet zich voorbereiden op hoe de energievraag van de wereld er over honderd jaar uit zal zien. China staat erom bekend deflatie te exporteren, hoewel zijn rol bij de export van schone energie zoals zonnepanelen, elektrische auto's en windmolens wordt onderschat. Wordt een deel van het negatieve nieuws over China veroorzaakt door een gebrek aan investeringen om die banen, steden en staten voor te bereiden? Misschien is het geen verdedigingsargument, maar het risico van de Chinese export? Iets om over na te denken.

De Hang Seng en Hang Seng Tech daalden -0.4% en -1.82% op volume -26% ten opzichte van gisteren, wat 134% is van het 1-jaarsgemiddelde. 237 aandelen stegen terwijl 256 aandelen daalden. De korte omzet van het hoofdbestuur daalde -19.08% ten opzichte van gisteren, wat 119% is van het 1-jaarsgemiddelde, aangezien 15% van de omzet korte omzet was. Waardefactoren presteerden beter dan groeifactoren, terwijl smallcaps beter presteerden dan largecaps. Topsectoren waren vastgoed +1.9%, nutsbedrijven +0.93% en energie +0.85%, terwijl gezondheidszorg -3.6%, discretionair -1.84% en communicatie -1.45% lager sloten. De belangrijkste subsectoren waren huishoudelijke producten, onroerend goed en voeding, terwijl farma, detailhandelaren en media tot de slechtste behoorden. Southbound Stock Connect-volumes waren 2x het 1-jaarsgemiddelde, aangezien investeerders op het vasteland voor een gezonde $ 910 miljoen aan aandelen in Hong Kong kochten met Meituan een kleine nettoverkoop, Tencent en Kuaishou kleine nettoverkoop.

Shanghai, Shenzhen en STAR Board waren gemengd +0.02%, +0.26% en -0.05% op volume -5.34% ten opzichte van gisteren, wat 105% is van het 1-jaarsgemiddelde. 1,561 aandelen stegen terwijl 3,066 aandelen daalden. Groei- en waardefactoren waren gemengd, aangezien large-caps beter presteerden dan small-caps. Topsectoren waren basisproducten die +1.68% wonnen, discretionaire goederen +0.8% en technologie die hoger eindigde met +0.37%, terwijl communicatie met -2.19% daalde, nutsbedrijven met -1.95% en gezondheidszorg met -0.85%. Topsubsectoren waren drank, restaurants en chemicaliën, terwijl telecom, bouw en gas het moeilijk hadden. De volumes van Stock Connect in het noorden waren matig, aangezien buitenlandse investeerders voor $ 77 miljoen aan aandelen op het vasteland kochten. CNY daalde met -0.4% ten opzichte van de Amerikaanse dollar tot 6.99, staatsobligaties daalden en koper daalde met -0.48%.

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY per USD 6.99 versus 6.96 gisteren
• CNY per EUR 7.35 versus 7.34 gisteren
• Rendement op 10-jarige staatsobligatie 2.92% versus 2.89% gisteren
• Rendement op 10-Year China Development Bank Bond 3.04% versus 3.02% gisteren
• Koperprijs -0.48% 's nachts