Beleggers op het vasteland kopen aandelen in Hong Kong terwijl short selling doorgaat

Belangrijk nieuws

Aziatische aandelen daalden met lichte volumes voorafgaand aan de Amerikaanse CPI-druk van vandaag, met Thailand op vakantie. De valuta-index van Azië-dollar steeg naarmate de US-dollar van de ene op de andere dag licht daalde. Tegelijkertijd daalde de Chinese renminbi (CNY) enigszins ten opzichte van de Amerikaanse dollar, aangezien deze nadert wat ik het onaanvaardbare niveau voor de PBOC zou noemen. De onshore (Shanghai en Shenzhen) versus offshore (Hong Kong) dynamiek speelt een rol in prijsactie en volume. Beleggers op het vasteland waren niet erg geïnteresseerd in de Amerikaanse CPI-print, aangezien de volumes gematigd waren op een dag met wisselende prestaties, met Shanghai -0.30% en Shenzhen +0.25%. De volumes in Hong Kong waren erg laag op een neerwaartse dag, omdat de markten daalden zonder noemenswaardig nieuws. De persconferentie van de National Health Commission kreeg veel aandacht in de offshore-markt en herhaalde het zero covid/lives first-beleid. Ik heb de covid-cijfers van vandaag niet ontvangen, hoewel het duidelijk is dat het aantal gevallen in veel steden is toegenomen na het reizen na de Gouden Week. Een makelaar merkte op dat het verkeer op de snelweg niet is afgenomen ondanks sterke beperkingen die erop wijzen dat er weinig tolerantie is voor lockdowns om op de economie te wegen. De frustratie neemt toe bij nul covid in China. De regering zal dit erkennen, aangezien ik vermoed/hoop dat het beleid wordt aangepast na het partijcongres, dat dit weekend van start gaat.

Duimen! Tegen deze achtergrond voerden shorts (opnieuw) hun weddenschap uit met 17% van de Main Board die vandaag short handelde, waarbij Meituan 23% van het volume short zag, Tencent 10%, Alibaba HK 22% en HSBC een schokkende 53%. Het is vermeldenswaard dat JD.com HK van de shortlist viel. Tencent had opnieuw een sterke dag met investeerders op het vasteland die kochten via Southbound Stock Connect. Ondanks dat de markten op het vasteland standhielden, verkochten buitenlandse investeerders een gezonde -1.117 miljard dollar met groei-/favoriete aandelen zoals de in Shanghai genoteerde Kweichow Moutai, China Merchants Bank, Wuxi Apttect, Long Green Energy, Tongwei en Ping An.

Ondertussen werden in Shenzhen CATL, Wuliangye Yibin, BYD, Luxshare en Yunnan Energy New Material allemaal verkocht. Na de sluiting kondigde Applied Materials een slechte financiële prognose aan als gevolg van beperkingen van de Amerikaanse overheid op de export van chips naar China, aangezien Washington DC ECON 101 verneemt. Het in Santa Clara, Californië gevestigde bedrijf heeft wereldwijd 60,000 werknemers, wat het belang van chips voor de economie van Californië benadrukt. Een Chinese mediabron merkte op dat Intel een vrijstelling heeft gekregen van de Amerikaanse overheid om chips te blijven maken in China.

De Hang Seng Index en Hang Seng Tech daalden respectievelijk -1.87% en -3.42%, op een volume dat met -24.65% daalde ten opzichte van gisteren, wat 68% is van het 1-jaarsgemiddelde. 122 aandelen stegen, terwijl 375 daalden. Het short selling-volume van het Main Board daalde met -38.51% ten opzichte van gisteren, wat 68% is van het gemiddelde over een jaar, aangezien short selling goed was voor 1% van de handel in het Main Board. Waardefactoren presteerden beter dan groeifactoren, terwijl large-caps beter presteerden dan small-caps. Nutsbedrijven en gezondheidszorg waren de enige positieve sectoren, met een winst van respectievelijk +17% en +0.87%, terwijl communicatiediensten met -0.52% daalden, vastgoed met -3.27% en duurzame consumentengoederen met -3.25%. De best presterende subsectoren waren biotech/life sciences, terwijl software, detailhandel en duurzame consumptiegoederen tot de slechtste behoorden. Southbound Stock Connect-volumes waren matig, maar sterk scheef in de richting van kopen, aangezien investeerders op het vasteland voor $ 2.96 miljoen aan aandelen op het vasteland kochten, waarbij Tencent opnieuw een sterke netto-aankoopdag zag, Li Auto een kleine/matige netto-aankoop was, terwijl Wuxi Biologics en Meituan beide een kleine netto kopen.

Shanghai, Shenzhen en de STAR Board waren respectievelijk -0.3%, +0.25% en +0.17%, op een volume dat met +2.63% toenam ten opzichte van gisteren, wat 74% is van het 1-jaarsgemiddelde. 3,215 aandelen stegen, terwijl 1,301 aandelen daalden. De enige positieve sector was gezondheidszorg +2.09%, terwijl energie -4.18%, onroerend goed -2.64% en basisproducten -1.71%. De topsubsectoren waren software, farma, biotech, onderwijs en hardware, terwijl kolen, sterke drank en petrochemie tot de slechtste behoorden. De volumes van Northbound Stock Connect waren matig/licht, hoewel buitenlandse investeerders vandaag -1.117 miljard dollar aan aandelen op het vasteland verkochten. Staatsobligaties stegen, CNY daalde -0.19% ten opzichte van de US $ tot 7.18, en koper +0.14%.

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY per USD 7.19 versus 7.17 gisteren
• CNY per EUR 6.99 versus 6.96 gisteren
• Rendement op 10-jarige staatsobligatie 2.73% versus 2.74% gisteren
• Rendement op 10-Year China Development Bank Bond 2.89% versus 2.90% gisteren
• Koperprijs + 0.14% 's nachts