Long/short aandelen populair bij fondsbeheerders, maar niet bij beleggers

Het lijkt erop dat hedgefondsbeheerders misschien niet zo goed zijn afgestemd op de wensen en behoeften van beleggers. Studies tonen aan dat long/short equity de meest populaire strategie is die wordt gebruikt door fondsbeheerders, zowel voor gevestigde als voor gevestigde fondsen nieuwe fondsen. Beleggers halen echter in hoog tempo kapitaal uit long/short-aandelenfondsen - en dat is in ieder geval de afgelopen 12 maanden het geval geweest.

Volgens een studie op basis van marktinformatiebureau SigTech's hedgefondsklanten en gegevens van Preqin, is 67% van alle hedgefondsen wereldwijd en 70% van alle nieuwe fondslanceringen in de VS gevestigd. De volgende dichtstbijzijnde regio is het VK, waar 9% van 's werelds hedgefondsen zijn gevestigd.

Vijfentwintig procent van 's werelds hedgefondsen heeft zijn hoofdkantoor in New York City, met Londen op de tweede plaats met ongeveer 8% van 's werelds hedgefondsen.

De meest populaire hedgefondsstrategieën

Uit het onderzoek van SigTech blijkt dat het populairst hedge fund strategie onder fondsbeheerders op dit moment is aandelen long/short, met 6,925 hedgefondsen in de wereld die die strategie volgen. Zesentwintig procent van 's werelds hedgefondsen zijn long/short-fondsen.

Multi-strategy liep niet ver achter op aandelen long/short. Bijna 4,900 van 's werelds hedgefondsen zijn multi-strategy, wat neerkomt op ongeveer 18%. Andere aandelenstrategieën kwamen op de derde plaats met ongeveer 12%, gevolgd door vastrentende waarden en kredieten met 11%, event-driven met 7.5% en beheerde futures met 6.7%.

Crypto maakte de lijst van de top 10 van meest populaire hedgefondsstrategieën onder managers en kwam op de tiende plaats met 3% hedgefondsen of 774. Dit was de eerste keer dat crypto-hedgefondsen in de top-10 lijst van hedgefondsstrategieën verschenen.

SigTech merkt ook op dat 22% van 's werelds hedgefondsen een puur kwantitatief investeringsproces gebruikt en ongeveer 2% zegt kunstmatige intelligentie te gebruiken.

Nieuw hedgefonds gelanceerd

In het onderzoek is ook gekeken naar lanceringen van nieuwe hedgefondsen. Gemiddeld zijn er sinds 2,000 bijna 2019 nieuwe hedgefondsen per jaar gelanceerd. Van de 5,500 nieuwe fondsen die sinds 2019 zijn gelanceerd, is 70% gevestigd in de VS, gevolgd door 9% in het VK en 5% in China.

Nogmaals, de meest populaire strategie voor deze nieuwe fondsen is aandelen long/short, gevolgd door vastrentende waarden en krediet, andere aandelenstrategieën en multi-strategie. SigTech constateert dat 19% van de nieuw gelanceerde hedgefondsen een long/short-aandelenstrategie volgde, terwijl 9% een vastrentende of kredietstrategie volgde.

"Het robuuste niveau van nieuwe hedgefondslanceringen weerspiegelt een aanhoudend sterke vraag van investeerders naar innovatieve en niet-gecorreleerde investeringsstrategieën om te voldoen aan de rendementsverwachtingen in een steeds uitdagender marktomgeving", zegt Daniel Leveau, VP Investor Solutions bij SigTech. "De groei van hedgefondsen lijkt niet af te nemen, gevoed door de steeds groter wordende investeringsmogelijkheden in de markt en de groei van nieuwe gegevens en tools waarover deze fondsen beschikken."

De lanceringen van cryptofondsen stegen in 2021

De op vier na populairste strategie op basis van nieuwe fondslanceringen sinds 2019 was crypto, waarbij bijna 6% van de fondslanceringen die strategie volgde. Van de 310 crypto-hedgefondsen die sinds 2019 zijn gelanceerd, zijn er alleen al in 171 2021 gelanceerd. Dat is een nieuw record voor crypto hedgefonds lanceert. Opnieuw loopt de VS voorop, met 80% van de crypto-hedgefondsen die in de VS zijn gevestigd

Stroomtrends laten verschillen in voorkeuren onder beleggers zien

Hoewel equity long/short de meest populaire strategie is onder fondsbeheerders op basis van het aantal fondsen dat de strategie gebruikt, blijkt uit stroomgegevens dat beleggers minder enthousiast zijn over de strategie. In zijn recente analyse van stroomtrends ontdekte With Intelligence dat investeerders in de afgelopen 28.5 maanden $ 12 miljard uit aandelen long/short-fondsen hadden gehaald.

De uitstroom trok dramatisch aan in november, december en februari. With Intelligence ontdekte ook dat het onwaarschijnlijk is dat ongeveer de helft van de beleggers hun allocatie aan long/short-aandelenfondsen in de komende 12 maanden zal verhogen.

Volgens With Intelligence is het onwaarschijnlijk dat 50% van de stichtingen en schenkingen, 52% van de family offices en 79% van de openbare pensioenfondsen hun toewijzingen aan aandelen long/short fondsen zullen verhogen. Aan de andere kant verwacht 35% van de stichtingen en schenkingen, 48% van de family offices en 21% van de openbare pensioenfondsen hun toewijzingen aan fondsen te verhogen door deze strategie te volgen.