(Bloomberg) — Nauw verbonden investeringsgroep Lone Star Funds heeft ermee ingestemd om Titan Acquisition Holdings, een reparatie- en fabricagebedrijf voor industriële scheepvaart, over te nemen van collega's Carlyle Group Inc. en Stellex Capital Management.
Meest gelezen van Bloomberg
Hoewel de voorwaarden voor de deal vrijdag niet in een verklaring werden bekendgemaakt, meldde Bloomberg News eerder dat een deal Titan zou kunnen waarderen op ongeveer $ 2 miljard. De deal zal naar verwachting dit jaar worden afgerond als aan de gebruikelijke voorwaarden is voldaan, waaronder bepaalde goedkeuringen van de overheid.
"Gedurende een bijzonder ongekende tijd, met de pandemie en beperkingen in de toeleveringsketen, heeft het Titan-team voortdurend zijn strategie uitgevoerd om het bedrijf met succes te laten groeien, zijn marktsegmenten te verfijnen en uit te breiden naar nieuwe geografische gebieden", zegt Derek Whang, algemeen directeur bij Carlyle , aldus een verklaring. "Titan is goed gepositioneerd om zijn positieve koers vast te houden."
Titan, het moederbedrijf van Vigor Industrial, MHI Holdings en Continental Maritime, werkt samen met klanten als Boeing Co., Northrop Grumman Corp., Lockheed Martin Corp. en de Amerikaanse marine en het leger.
"We zijn Carlyle en Stellex dankbaar voor het mogelijk maken van de strategische investeringen die de afgelopen jaren zijn gedaan, waaronder de overname van CMSD, de terugkoop van kritieke activa en investeringen in technologieën en apparatuur om ons serviceaanbod te verbeteren", aldus Titan Chief Executive Officer Jim Marcotuli, die in zijn huidige rol blijft als onderdeel van de deal, in de verklaring.
De deal verlengt de reeks private equity-overnames van defensiegerelateerde bedrijven van het afgelopen jaar. Maxar Technologies Inc. stemde ermee in om in december door Advent International te worden gekocht, terwijl Carlyle afgelopen mei ermee instemde om ManTech International te kopen, volgens gegevens verzameld door Bloomberg.
Lazard Ltd. treedt op als financieel adviseur van Lone Star, terwijl Kirkland & Ellis juridisch advies geeft. Bank of America Corp. en Evercore Inc. zijn financiële adviseurs van Carlyle en Stellex, waarbij Latham & Watkins optreedt als juridisch adviseur.
(Updates met eerdere transacties in zesde alinea. De spelling van Titan is één keer gecorrigeerd in een eerdere versie van dit verhaal.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/lone-star-agrees-buy-titan-222536520.html