Amerikaanse banken zijn klaar voor een nieuwe matig winstseizoen aangezien de onrust op de markt de dealmaking-activiteit opdroogt, maar lagere inkomsten uit investeringsbankieren zijn niet de enige boosdoener van de krimpende winsten van dit jaar in de sector.
De zes grootste banken van het land zijn geschat om het afgelopen kwartaal ongeveer $ 4.6 miljard te hebben toegewezen om potentieel zure leningen te dekken - dat wil zeggen, fondsen die opzij zijn gezet om niet-geïnde leningbetalingen mogelijk te maken naarmate de verwachtingen van een economische neergang toenemen.
"We verwachten nog een kwart van een toename van voorzieningen voor verliezen op leningen", vertelde JPMorgan Global Market Strategist Jordan Jackson woensdag aan Yahoo Finance Live. "Dit zal het zesde achtereenvolgende kwartaal zijn dat banken hebben besloten om die reserves voor verliezen op leningen op te bouwen, en dat zal een rem zijn op de totale bankinkomsten."
Dit markeert een scherpe ommekeer ten opzichte van vorig jaar, toen de bankbalansen profiteerden van: de vrijgave van verliesvergoedingen uit het COVID-tijdperk, de reserves die financiële instellingen aan het begin van de pandemie hadden opgebouwd om de potentiële schok op te vangen van kredietnemers die hun schulden niet kunnen betalen.
Toen de economie sneller herstelde dan verwacht, begonnen de megabanken van Wall Street die reserves vrij te maken, wat een belangrijke buffer voor de winsten bood.
In het derde kwartaal van 2021 bijvoorbeeld, JPMorgan Chase (JPM), zag de kwartaalomzet met meer dan $ 2 miljard stijgen, omdat het doorging met het vrijmaken van reserves die eerder waren gereserveerd voor mogelijke pandemische wanbetalingen. De winst van de bank op dat moment $ 11.69 miljard zou $ 9.59 miljard zijn geweest zonder de $ 2.1 in reserve-releases.
Met de verwachting dat er een recessie aan de gang is, de inflatie nog steeds aanhoudend hoog is en spaarrekeningen die werden gesteund door fiscale stimuleringsmaatregelen, slinken, bereiden banken een verdedigingslinie voor voor het geval sommige klanten hun leningen niet kunnen betalen.
"Het zijn vooral banken die een iets conservatievere benadering hanteren", legt Jackson uit. "Zowat elke analist en marktdeelnemer roept op tot een recessie in 2023, dus ik denk dat banken eerder hun balans willen versterken."
Onder die marktdeelnemers is Jamie Dimon, CEO van JPMorgan, leider van de grootste Amerikaanse bank gemeten naar activa, die eerder deze week zei dat de economie medio volgend jaar in een recessie zou kunnen verkeren.
En de afgelopen maanden heeft Dimon gewezen op tegenwind, zoals de aanhoudende oorlog tussen Rusland en Oekraïne, inflatie, verslechterend consumentenvertrouwen en "nooit eerder vertoonde kwantitatieve verkrapping".
"Dit zijn zeer, zeer ernstige dingen waarvan ik denk dat ze de VS en de wereld zullen duwen - ik bedoel, Europa zit al in een recessie - en ze zullen de VS waarschijnlijk over zes tot negen maanden in een soort recessie brengen ', zei Dimon maandag in een interview met CNBC.
JPMorgan zette volgens de winstverklaringen $ 428 miljoen opzij voor reserves voor verliezen op leningen in het tweede kwartaal en $ 902 miljoen in dergelijke fondsen in het eerste kwartaal.
JPMorgan (JPM), Cité (C), Wells Fargo (WFC) en MorganStanley (MS) zijn gepland om vrijdag de resultaten over het derde kwartaal te rapporteren, met financiële gegevens van Goldman Sachs (GS) en Bank of America (BAC) komt volgende week uit.
-
Alexandra Semenova is een verslaggever voor Yahoo Finance. Volg haar op Twitter @alexandraandnyc
Klik hier voor de nieuwste trending aandelenkoersen van het Yahoo Finance-platform
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android
Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube
Bron: https://finance.yahoo.com/news/bank-earnings-loan-loss-provisions-reserves-strategist-says-112609753.html