Er was geen goed nieuws in de inflatiecijfers van augustus. Hoewel de rente op jaarbasis vanaf juli licht daalde, van 8.5% naar 8.3%, kwam deze hoger uit dan verwacht - en erger nog, de kern-CPI-rente steeg in plaats van te dalen tot 6.3%. Consumenten hebben het moeilijk en hun pijn is reëel.
Maar niet alleen consumenten worden hard geraakt door inflatie. Retailers voelen ook de druk, en ze voelen het twee keer: van consumenten, wiens portemonnee wordt bekneld en dus minder kopen, en van hun eigen leveranciers, die zelf de prijzen hebben verhoogd. Er is geen gemakkelijke uitweg, aangezien de belangrijkste anti-inflatoire maatregel van de Federal Reserve, het verhogen van de rentetarieven, noodzakelijkerwijs de kosten van krediet zal opdrijven, waardoor goederen duurder worden – opnieuw – voor zowel consumenten als retailers, terwijl ook het risico van een ernstige recessie.
Beleggers kunnen vergeven worden als ze gewoon niet weten waar ze hun geld in een omgeving als deze moeten stoppen. Hierover heeft Jim Cramer, de bekende presentator van het programma 'Mad Money' van CNBC, wat advies.
"Hoewel de meeste winkelaandelen op dit moment verschrikkelijk zijn, doen de bedrijven die het beste winkelvastgoed bezitten het prima." merkte Cramer op.
Cramer ging wat nader in op de algemene positie van commerciële vastgoedbedrijven: “Niet veel [retail]ketens dreigen ten onder te gaan of zelfs achter te blijven met hun huurbetalingen. We kijken ook niet naar massale winkelsluitingen... Zolang hun huurders in bedrijf blijven, zullen [vastgoedbedrijven] financieel niet veel te lijden hebben. Dat lijkt me een kans.”
Laten we nu eens kijken naar twee vastgoedaandelen op de kooplijst van Cramer. We hebben de gebruikt TipRanks-database om de laatste gegevens over beide op te halen, en we kunnen ze bekijken in combinatie met recent commentaar van de Wall Street-analisten.
Kimco Vastgoed (KIM)
De eerste keuze van Cramer waar we naar kijken is Kimco Realty, een vastgoedbeleggingstrust (REIT) gericht op commerciële ruimte. In feite is dit bedrijf, gevestigd in Jericho, New York, de grootste eigenaar en manager van in supermarkten verankerde openluchtwinkelcentra. De vastgoedportefeuille van het bedrijf is gericht op de buitenwijken van de eerste ring van grote stedelijke gebieden, met name in het noordoosten, aan de westkust en in de regio's Zuidoost en Sun Belt. Aan het einde van 2Q22 had Kimco belangen in 533 van dergelijke winkelcentra met een totaal van 92 miljoen verhuurbare vierkante voet.
Enkele belangrijke statistieken uit de resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal van 2 tonen zowel de kwaliteit van de portefeuille als de aanhoudende vraag naar hoogwaardige winkelruimte. Ten eerste zag Kimco zijn bezettingsgraad in het kwartaal met 22 basispunten stijgen tot 40%. Op jaarbasis is de bezettingsgraad van Kimco met 95.1 basispunten gestegen.
Een hoge bezettingsgraad heeft geleid tot veel cashgeneratie en Kimco zag zijn fondsen uit operaties (FFO) groeien met 17.6% op jaarbasis tot $ 246.6 miljoen of 40 cent per verwaterd aandeel. Deze statistiek is van bijzonder belang voor dividendbeleggers, aangezien FFO doorgaans de div-betalingen van een REIT ondersteunt. Het huidige dividend van Kimco, dat in juli werd vastgesteld voor een uitbetaling van 23 september, werd vastgesteld op 22 cent per gewoon aandeel. Dit komt op jaarbasis uit op 88 cent en geeft een rendement van 4.2%. Kimco heeft het dividend de afgelopen twee jaar geleidelijk verhoogd.
Naast Cramer heeft dit aandeel de aandacht getrokken van de 5-sterrenanalist van Baird Wesley Golladay, die over Kimco schrijft: “De kernactiviteiten blijven verbeteren met huurders op kasbasis die weer op het normale niveau zijn en SS-basishuren versnellen. De vraag van huurders blijft veerkrachtig en het behoud is hoog ondanks de afzwakkende economie. Het bedrijf blijft actief op het externe groeifront met gestructureerde investeringen, acquisities en het verwerven van JV-belangen in 2Q en 3Q. KIM zoekt ook naar manieren om waarde te creëren via het terugkopen van schuld en preferent eigen vermogen, het afsluiten van bestaande erfpachtovereenkomsten en het rechtgeven van grond voor woningen.”
Naast zijn optimistische opmerkingen, beoordeelt Golladay dit aandeel als Outperform (dwz kopen) en zijn koersdoel van $27 impliceert een opwaarts potentieel van ongeveer 30% voor één jaar. (Om het trackrecord van Golladay te bekijken, klik hier)
Over het algemeen zijn er de afgelopen weken 16 analistenrecensies geplaatst, waaronder 11 om te kopen en 5 om vast te houden voor een consensusbeoordeling van matige koop voor het aandeel. Het gemiddelde koersdoel van $ 24.45 suggereert een stijging van 17% ten opzichte van de handelsprijs van $ 20.82. (Bekijk de aandelenvoorspelling van Kimco op TipRanks)
Federale Vastgoed (FRT)
De volgende is Federal Realty, een REIT gevestigd in Rockville, Maryland. De focus van FRT ligt op winkelcentra – met name high-end winkelpanden – in de Mid-Atlantische en Noordoostelijke regio's van de VS. Het bedrijf is ook aanwezig in Florida, in het gebied van de Grote Meren en in het zuidwesten, met name in Californië. FRT zag in 951 een totale omzet van $ 2021 miljoen.
De sterke prestatie van het bedrijf zette zich dit jaar voort. In haar 2Q22-rapport noteerde FRT een hoge bezettingsgraad van 92% voor zijn vastgoedportefeuille en een leasepercentage van 94.1%. Op jaarbasis vertegenwoordigen deze cijfers een stijging van respectievelijk 240 en 140 basispunten. De leasing van kleine winkels is bijzonder veerkrachtig gebleken sinds het hoogtepunt van de COVID-crisis en is sinds het pandemische dieptepunt met 580 basispunten gestegen. In het recente tweede kwartaal steeg de leasing van kleine winkels met 2 basispunten op jaarbasis tot 360%.
FRT is ook van plan om zijn voetafdruk uit te breiden en heeft in het tweede kwartaal ongeveer $ 2 miljoen uitgegeven aan 434 nieuwe activa van winkelcentra. Deze nieuwe eigendommen beslaan 3 hectare grond en omvatten meer dan 93 miljoen vierkante meter aan verhuurbare ruimte. Het bedrijf tekende in de loop van het kwartaal 1 nieuwe huurcontracten, goed voor 132 vierkante meter van de totale ruimte, wat van 562,111Q2 het 'meest actieve kwartaal ooit' maakte.
Federal Realty heeft een van de sterkste dividenden van de REIT-sector en heeft geen enkele betaling gemist sinds het 55 jaar geleden begon uit te betalen. Het bedrijf heeft zijn dividend in elk van die 55 jaar verhoogd. Het huidige dividend is $ 1.08 per gewoon aandeel, of $ 4.32 op jaarbasis, en levert 4.3% op.
Dit alles wijst op een bedrijf met een solide basis in zijn niche, en dat was de aanleiding voor de 5-sterrenanalist van Raymond James RJ Milligan om FRT een sterke koop te geven, samen met een koersdoel van $ 140. Dat cijfer wijst op een potentieel voor een aandeelgroei van ~30% in het komende jaar. (Om de staat van dienst van Milligan te bekijken, klik hier.)
Milligan steunt zijn optimistische houding en schrijft: "De grootste fundamentele conclusie is dat de leasingpijplijn zo robuust is als ooit tevoren - wat tot een betekenisvolle groei zou moeten leiden tot 2023/2024... FRT (en de bredere sector) heeft een paar moeilijke maanden achter de rug. van handelen omdat beleggers een recessie inschatten en zich terugtrokken in defensievere REIT-subsectoren (zoals nettolease). Met aandelen die worden verhandeld tegen slechts 17x het middelpunt van de 2022-richtlijn, blijft veel van onze stelling intact: aandelen worden nog steeds met een historische korting verhandeld, terwijl de fundamentele achtergrond nog nooit zo goed is geweest…”
Al met al zijn de 16 recente analistenrecensies hierover gelijk verdeeld, met elk 8 kopen en vasthouden. Dit maakt de consensusvisie een gematigde koop. FRT-aandelen worden verhandeld voor $ 100.60, en hun gemiddelde prijsdoel van $ 117.78 impliceert een stijging van ongeveer 17% op de horizon van één jaar. (Bekijk de aandelenvoorspelling van FRT op TipRanks)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html