(Bloomberg) - De recente ineenstorting van de lithiumprijs en het vooruitzicht dat levering vanuit nieuwe mijnen de inzinking zou kunnen versnellen, wakkeren felle discussies aan in de batterij-industrie voor elektrische auto's.
Meest gelezen van Bloomberg
Het is een argument dat ARK Investment Management Chief Executive Officer Cathie Wood tegenover enkele van de meest prominente stemmen uit de sector plaatst.
Lithiumcarbonaat in China, een belangrijke maatstaf, is met bijna 30% gedaald sinds het een record bereikte in november, een scherpe ommekeer ten opzichte van de meer dan 14-voudige toename van het materiaal sinds medio 2020 toen autofabrikanten zich haastten om grondstoffen vast te leggen die nodig zijn voor de snelle expansie van hun elektrische line-ups.
Tekenen van een tragere verkoop in China, de belangrijkste markt voor elektrische voertuigen, samen met bezorgdheid over subsidieverlagingen en voorraadafbouw in de toeleveringsketen van batterijen hebben allemaal gewogen op de vooruitzichten van lithium. De potentiële impact van meer aanbod staat nu ook acuut in de belangstelling, met een stroom van uitbreidingen of nieuwe projecten die beloven dit jaar van start te gaan.
Wood zei vorige week dat de buitengewone prijsstijging van het metaal een "klaroonkreet" was geweest voor meer productie, en dat de reactie van de industrie betekent "de kans is groot dat er een overschot aan lithium zal zijn". China Nonferrous Metals Industry Association, een toonaangevende industriegroep, heeft gewaarschuwd dat een stijgend aanbod dit jaar op de lithiumprijzen zou kunnen drukken, terwijl BYD Co. zei dat het verwacht dat het metaal zich in 2023 zal stabiliseren.
Anderen, waaronder Joe Lowry, oprichter van adviesbureau Global Lithium, houden vol dat de vraag wordt onderschat en dat deze voorspellers geen rekening houden met de complexiteit van het verkrijgen van financiering en het verlenen van vergunningen voor nieuwe mijnen.
Leveranciers zijn ook optimistischer. "De eerste indicaties zijn dat zowel de kathodevoorraad als de batterijvoorraad in China afneemt, wat een goed teken is voor de verkoop van lithium", vertelde Kent Masters, CEO van Albemarle Corp., een van de grootste producenten ter wereld, vorige week aan investeerders. Het bedrijf verwacht dit jaar "aanhoudend gunstige prijzen voor lithium", aldus een verklaring.
Een andere kwestie die mijn collega Mark Burton en ik eerder naar voren hebben gebracht, is of minder gevestigde bedrijven en landen de levering kunnen leveren zoals beloofd.
Dat is vooral belangrijk voor enkele van de belangrijkste spelers in China, die hun hoop vestigen op het succes van een cluster van nieuwe projecten in heel Afrika. Het continent is uitgegroeid tot een hotspot voor Chinese lithiuminvesteringen en wordt een contrapunt voor de Amerikaanse inspanningen om zijn eigen bevoorradingsnetwerken uit te bouwen met vrijhandelspartners en andere bondgenoten zoals Canada en Australië.
Volgens Peng Xu, analist bij BloombergNEF, bereiden Chinese raffinaderijen zich voor op mijnbouw in Australië om over te stappen op hoogwaardigere stroomafwaartse chemische productie, wat het volume van de beschikbare grondstof voor export zou kunnen beperken.
Ganfeng Lithium Group Co. heeft geïnvesteerd in de Goulamina-mijn in Mali, terwijl Chengxin Lithium Group Co. belangen heeft in Zimbabwe. Zhejiang Huayou Cobalt Co. en een onderdeel van topbatterijfabrikant Contemporary Amperex Technology Co. behoren tot de investeerders in een project in de Democratische Republiek Congo.
Verschillende Afrikaanse landen zullen tot het einde van het decennium toetreden tot de topproducenten van lithiumgrondstoffen, volgens gegevens verzameld door BloombergNEF. Veel van die landen zijn al belangrijke leveranciers van metalen zoals koper en kobalt aan Chinese bedrijven die de materialen verschepen voor verwerking in hun eigen binnenlandse raffinaderijen.
"De minst risicovolle en beste plaatsen voor Chinese bedrijven zijn waarschijnlijk plaatsen waar ze in het verleden succes hebben gehad", zegt Jason Holden, senior analist metaal en mijnbouw bij S&P Global Commodity Insights.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/lithiums-plunge-pitting-cathie-wood-111525030.html