Laatste twintig jaar verduidelijkt roep om onverhoopte winstbelasting.

Wanneer de winsten die door olie- en gasbedrijven worden gerapporteerd groot zijn, kunnen ze heel groot zijn. Dus het tweede kwartaal van 2022 zag de oliegigant bp verdienen $ 8.45 miljard (miljard). Dit zijn de op een na grootste winsten in de geschiedenis van het bedrijf - voor het tweede kwartaal van het tweede kwartaal.

Dit is geen solo-inspanning zoals andere majors zoals Shell en Exxon Mobil hebben gedaan maakte ook recordwinsten. Samen verdienden de vijf supermajors $ 50 miljard in het tweede kwartaal, zelfs meer dan $ 40 miljard in 2008, toen de olieprijs steeg naar $ 147 per vat (Figuur 1). Het is het hele scala aan prijzen dat deze keer de winst opdreef - ruwe olie, aardgas en raffinagemarges.

Miljarden bp-dollars die kwamen en gingen.

Laten we eens kijken naar enkele recente geschiedenis van deals met bp. In 1998 fuseerde bp met Amoco, in een deal met een waarde van $ 48 miljard, de grootste in de olie-industrie tot op dat moment. Slechts twee jaar later verwierf bp Arco voor $ 26 miljard om een ​​bedrijf leviathan te vormen.

In het decennium van 2000 heeft bp grote vooruitgang geboekt bij het produceren van olie uit diepwaterspelen in de Golf van Mexico, gebaseerd op vier hubs genaamd Atlantis, Mad Dog, Na Kika en Thunder Horse. Een opwindende recente golf van projecten omvat een uitbreiding van Atlantis ter waarde van $ 1.3 miljard, een tweede uitbreiding bij Thunder Horse om 50,000 bopd toe te voegen, plus een Mad Dog 9-spel van $ 2 miljard dat naar verwachting 140,000 bopd zal produceren uit 14 nieuwe putten in 2022.

In april 2010 ontplofte een boorplatform genaamd Deepwater Horizon en zonk toen 11 mannen die aan het werk waren bij bp's Macondo-project. Bp betaalde uiteindelijk $ 56 miljard uit om de ramp te verhelpen.

In 2018 betaalde bp $ 10.5 miljard voor schalie-eigendommen van BHP in olierijke onshore-bassins in de VS - bp's grootste deal in twintig jaar.

.

Een geïntegreerd energiebedrijf.

De vorige CEO van bp, Bob Dudley, werd in 2010 geïnstalleerd en kreeg meteen te maken met het Deepwater Horizon-debacle, toen het bedrijf op instorten stond.

In 2020 werd de nieuwe CEO Bernard Looney geconfronteerd met de Covid-pandemie en het definiëren van een energietransitie.

In 2020 vond bp zichzelf opnieuw uit als een geïntegreerd energiebedrijf, zoals samengevat in de Energy Outlook 2020. Ze verzamelden veel energiegegevens en analyseerden de statistieken.

Een voorspelling was dat de olieproductie en de uitstoot van broeikasgassen (BKG) door fossiele energie in 2019 een hoogtepunt hadden bereikt. Een andere voorspelling was dat olie en gas in 36 nog steeds 2050% van de wereldenergie zouden uitmaken.

Bp heeft een sterke portefeuille in het upstream-gebied, maar is gestaag aan het overstappen op hernieuwbare energiebronnen. Ze versnellen de uitgaven in bedrijven die geen olie en gas zijn. Het doel is om in 2050 klimaatneutraal te zijn.

De nieuwste duurzame onderneming van bp is Teesside-waterstof, verwijzend naar een industrieel centrum aan de noordoostkust van Engeland.

Het Teesside-project van bp sluit aan bij de doelstellingen van de Britse regering. Gecombineerd zouden HyGreen en H2Teesside 1.5 Gw aan waterstofproductie kunnen genereren en 30% van het overheidsdoel van 5 Gw in 2030 kunnen leveren.

Bp is gevestigd in zonne- en windprojecten in de VS. Ze hebben 9 Gw aan zonne-energie toegevoegd en verwachten een financieel rendement van 8-10%. Het doel van Bp is 50 Gw aan wereldwijde hernieuwbare energiebronnen van alle soorten tegen 2030.

bp heeft een wereldwijd doel van 50 Gw aan netto hernieuwbare elektriciteit in 2030, vergeleken met slechts 3.3 Gw geïnstalleerd in 2020. Dit doel is een lange adem, maar als u de visie en veerkracht van bp kent, zou u er niet op willen wedden.

De winstcijfers.

In het tweede kwartaal verdiende bp $ 8.45 miljard (Figuur 2). Dit is lager dan de andere vier super-majors: Exxon-Mobil verdiende $ 14.8 miljard en Shell verdiende $ 12.2 miljard (Figuur 1).

Sinds 2010 zijn er drie grote winstdalingen in de bovenstaande bp-grafiek. De eerste, in 2010, was de ramp met de Deepwater Horizon. De tweede, in 2020, was de Covid-pandemie.

De derde, in 2022, was een afschrijving van $ 24.3 miljard voor hun joint venture verlaten met olieproducent Rosneft, na de Russische inval in Oekraïne. CEO Looney was tot februari 2022 lid van het bestuur van de Russische producent Rosneft.

Onverwachte winstbelasting.

Een breder perspectief is nuttig. De vijf super-majors zijn Exxon Mobil, Shell, ChevronCLC
, TotalEnergies en bp (Figuur 1). Tussen het tweede kwartaal van 2 en het eerste kwartaal van 2003 maakten de vijf super-majors gemiddeld een winst van $ 1 miljard per kwartaal. Dat is $ 2015 miljard per jaar of $ 25 miljard per jaar voor elk bedrijf - als ze alle vijf dezelfde winst maken om een ​​punt te illustreren.

Tussen het tweede kwartaal van 2 en het eerste kwartaal van 2015 maakten de vijf super-majors gemiddeld $ 1 miljard winst per kwartaal. Dat is $ 2021 miljard per jaar of $ 10 miljard per jaar voor elk bedrijf – als ze allemaal dezelfde winst maken. Deze cijfers laten zien dat voor deze periode van 40 jaar de totale winst met 8% is gedaald om slechts 6% te blijven van wat ze waren in de eerdere en langere periode van 60 jaar.

Een andere blikvanger is de uitval in 2020 wanneer voor 4 kwartalen de totale winst onder nul of slechts iets boven nul lag.

Een breder gezichtspunt, zoals dit, pleit tegen het heffen van een belasting op onverhoopte winsten - die meestal tijdelijk zijn. Als een dergelijke belasting wordt overwogen, moet deze gebaseerd zijn op winstgemiddelden met een langere looptijd.