We upgraden Las Vegas Sands van neutraal en verhogen ons prijsdoel voor eind 2022 naar $ 48 [van $ 36], en voegen het toe aan onze focuslijst voor analisten als een waardekeuze. We denken dat de risico-opbrengst gunstig is na de enorme underperformance in 2021 (-35% lager, versus Amerikaanse gokaandelen met een stijging van 59%, en de
S&P 500
een stijging van 25%) waarbij LVS (en de rest van de in Macau gecentreerde, in de VS genoteerde aandelen) achterblijft bij de andere heropeningssectoren (Amerikaanse gaming, accommodatie, cruisemaatschappijen) en risico's ingeprijsd na een jaar van toenemende zorgen over de regelgeving (ongunstige voorwaarden voor het verlengen van licenties , de waarschijnlijke dood van de junket VIP-business). De verkoopkant heeft de schattingen verlaagd (ook wij) omdat de reismobiliteit strakker/niet afnam na Covid-19-pieken in de regio te midden van een beleid van bijna nul gevallen van tolerantie door China. We merken op dat het huidige niveau van apathie van beleggers jegens Macau het ergste is voor alle subsectoren binnen ons dekkingsuniversum in onze meer dan 22 jaar van gaming en accommodatie.
Domino's Pizza DPZ-NYSE
Overtreffen Prijs $ 487.51 op 11 januari
door Baird
Tijdens de ICR-investeringsconferentie van vandaag gaf het management richtlijnen die ons ertoe aanzetten onze WPA-projecties voor 2022 met iets minder dan 1% te verlagen. Dat gezegd hebbende, was het commentaar positief over de structurele groeimotoren van het bedrijf, en we blijven optimistisch dat Domino's goed gepositioneerd is om door de huidige sectorbrede uitdagingen te navigeren en solide groei te realiseren in 2022 en daarna. DPZ heeft plannen aangekondigd om zijn nationale aanbieding voor grote pizza's met drie toppings van $ 7.99 te migreren naar een aanbieding die alleen digitaal is (voorheen was deze beschikbaar in alle bestelmodi). Het bedrijf brengt ook de telling voor kipvleugelartikelen terug van 8 naar 10 stuks. Het zou ons niet verbazen als DPZ in de komende kwartalen soortgelijke veranderingen voor zijn nationale $ 5.99 Mix & Match-deal schetst. Deze acties zouden de gemiddelde cheques moeten verhogen en de kosten voor franchisenemers moeten verlagen, terwijl ze ook extra klanten in het digitale ecosysteem van Domino moeten brengen, waardoor de technologiekosten voor DPZ stijgen. Prijsdoel: $ 574.
Toren halfgeleider TSEM-Nasdaq
Kopen Prijs $ 40.64 op 11 januari
door Needham
We hebben deze week deelgenomen aan een discussie met Marco Racanelli, senior vice-president en algemeen directeur, en Noit Levy, SVP van investor relations, op onze 24e jaarlijkse Needham Virtual Growth-conferentie. Tower blijft de capaciteit van meer winstgevende processors uitbreiden, waardoor de brutomarge het afgelopen jaar met 300 basispunten [3%] is gestegen. Het bedrijf kondigde onlangs een samenwerking aan met
Juniper Networks [ticker: JNPR] om te beginnen met de productie van een geavanceerd SiPho [siliciumfotonica]-product (in kalenderjaar 2023), het segment met de hoogste brutomarge voor Tower. Het bedrijf werkt ook samen met STMicro om mee te investeren in een 300 mm [chipfabricagefabriek] in Italië, die in CY23 met lage productie zal beginnen en in CY24 aanzienlijk zal toenemen. Richtprijs: $45.
Beam therapie BEAM-Nasdaq
Te zwaar Prijs $ 70.24 op 12 januari
by
Wells Fargo
We herhalen ons prijsdoel van $ 145 voor Beam Therapeutics, na de aankondiging van een samenwerking met
Pfizer [PFE] richtte zich op in vivo basisbewerkingsprogramma's, evenals op de aankondiging van Beam waarin de initiatieven voor 2022 worden geschetst. De goedkeuring van een toonaangevend wereldwijd farmaceutisch bedrijf vormt een belangrijke validatie voor de basisbewerkingstechnologie van Beam. We verwachten ook dat de financiering van Pfizer de interne programma's van Beam zal versnellen. Wij zijn van mening dat Beam over de meest geavanceerde technologie voor het bewerken van genen beschikt en verwachten aanhoudende interesse van anderen. En de gedisciplineerde benadering van partnering van Beam behoudt de waarde van zijn kernactiva.
Kratos Defense & Security Oplossingen KTOS-Nasdaq
Kopen Prijs $ 16.93 op 12 januari
door B. Riley Securities
Er is een handelsmogelijkheid in Kratos, na een uitverkoop van 7.7% op 11 januari in het kielzog van een premarket-downgrade die een trager dan verwachte groei-driver ontwikkeling veronderstelt. CEO Eric DeMarco gaf in een virtuele conferentiepresentatie het voor de hand liggende toe - dat de VS blijft opereren onder een voortdurende resolutie van de federale begroting voor het fiscale jaar, die zich uitstrekt tot 18 februari. Dit verhindert dat het ministerie van Defensie nieuwe programma's start, waaronder die met de ontwrichtende en betaalbare tactische gevechtsdrones van KTOS. De best presterende ter wereld en te overleven in [vijandige] omgevingen, zoals de Zuid-Chinese Zee, dit zijn de enige systemen die tegenwoordig vliegen. KTOS is van mening dat de luchtmacht en andere klanten niets resetten, zoals blijkt uit de recente opmerkingen van luchtmachtsecretaris Frank Kendall, waarin hij de hoop aanhaalt voor nieuwe geclassificeerde drone-programma's in het komende fiscale 2023-begrotingsverzoek (zelfs terwijl we wachten op een federaal FY22-budget). De grootste afhaalmaaltijd voor ons kwam voort uit een dia die KTOS onthulde, waarin een nieuwe Demogorgon-drone werd onthuld voor een productieprijs van $ 8 miljoen. Al met al zien we dat KTOS' [antenne] doelen alleen al stijgen in de richting van een jaarlijkse productiesnelheid van ongeveer $ 250 miljoen. Richtprijs: $29.50.
Om in aanmerking te komen voor deze sectie, moet materiaal worden gestuurd naar [e-mail beveiligd].