Belangrijkste conclusies van GM's Q4-resultaten en 2022-richtlijnen

DETROIT - De winst van General Motors over het vierde kwartaal overtrof de verwachtingen van Wall Street en de vooruitzichten voor 2022 waren tevreden analisten, nadat CEO Mary Barra analisten had verzekerd dat het bedrijf dit jaar bijna recordwinsten zou behalen, zelfs terwijl het miljarden uitgeeft aan elektrische en autonome voertuigen.

"We kunnen en zullen ons agressieve tempo aanhouden, ondersteund door sterke resultaten", zei Barra dinsdag tijdens een analistengesprek. "We verwachten onze recordaangepaste winst voor EBIT in 2021 te volgen met nog een jaar van record- of bijna-recordresultaten in 2022, terwijl we op jaarbasis aanzienlijk meer investeren om onze groei te versnellen."

Barra kondigde onder meer aan dat GM vanaf de tweede helft van het decennium "aanzienlijke investeringen" doet in een investeringsplan van $ 35 miljard in elektrische en autonome voertuigen tot 2035. Ze zei dat het bedrijf ernaar streeft om 400,000 EV's in Noord-Amerika te verkopen via 2023.

De plannen werden goed ontvangen door analisten van Wall Street, maar deden weinig voor de aandelen van GM. De aandelen daalden met ongeveer 3% tijdens de handelsmiddag van woensdag. Evercore-analist Chris McNally beschreef GM als 'uit de lucht komen vallen', terwijl RBC Capital Markets zijn prijsdoel voor de automaker verhoogde van $ 74 naar $ 85 per aandeel.

“Hoewel de begeleiding voor 2022 grotendeels in lijn is met de verwachtingen (ook al is de samenstelling anders), lopen we per saldo toch aangemoedigd weg. GM blijft sterke winstgevendheid tonen terwijl het investeert voor de toekomst”, schreef RBC-analist Joseph Spak dinsdagavond in een beleggersnota.

Hier zijn aanvullende details over de nieuwe EV-plannen van GM, evenals andere belangrijke punten uit de resultaten van het bedrijf over het vierde kwartaal.

GM zei dat het dit jaar een bedrijfswinst verwacht tussen $13 miljard en $15 miljard, of $6.25 tot $7.25 winst per aandeel. Dat is in lijn met de winst van vorig jaar en met de meeste verwachtingen van Wall Street.

Wat veel analisten verraste, was de verwachte productiestijging van GM van 25% tot 30% dit jaar, aangezien het bedrijf blijft werken aan een wereldwijd tekort aan halfgeleiderchips.

De nettowinst zal dit jaar naar verwachting tussen $ 9.4 miljard en $ 10.8 miljard dalen, ook in lijn met de winst van $ 10 miljard in 2021, zei GM.

GM CFO Paul Jacobson zei dat een deel van zijn winst dit jaar zou kunnen worden gehinderd door een toename van de verkoop van voertuigen met een lagere marge naarmate de chipvoorraden verbeteren. Het bedrijf heeft het afgelopen jaar prioriteit gegeven aan het bouwen van zeer winstgevende pick-ups en SUV's boven kleinere cross-overs en auto's.

Barra zei dat GM zijn dividend op dit moment niet herstelt om kapitaal vrij te houden om te besteden aan zijn plannen voor elektrische en autonome voertuigen. GM is van plan om op middellange termijn tussen de $ 9 miljard en $ 10 miljard per jaar uit te geven, inclusief in 2022.

"Terwijl we verder gaan, zullen we alle mogelijkheden overwegen om overtollig kapitaal terug te geven aan aandeelhouders, maar we zullen op dit moment geen dividend teruggeven", zei Barra. "Onze duidelijke prioriteit is om ons EV-plan te versnellen en groei te stimuleren."

GM verlaagde zijn dividend tijdens de begindagen van de coronaviruspandemie in april 2020.

Barra gaf dinsdag de meest gedetailleerde kijk op de reserveringen voor elektrische voertuigen van GM tot nu toe. Ze zei dat het bedrijf 110,000 reserveringen heeft voor zijn elektrische Silverado; 59,000 voor de GMC Hummer EV pick-up en SUV; en 25,000 bestelwagens voor zijn nieuwe elektrische bedrijfswagenbedrijf BrightDrop.

De aanvankelijke "sterke vraag" is een van de redenen voor GM om zijn EV-plannen te versnellen, zei Barra. Ze zei dat het bedrijf in de nabije toekomst een derde fabriek zal aankondigen om batterij-elektrische vrachtwagens te produceren, evenals de locatie van een vierde productiefaciliteit voor batterijcellen met LG Energy Solution in de eerste helft van dit jaar.

GM's eerste productiefaciliteit voor batterijcellen via een joint venture met LG Energy Solution zal naar verwachting later dit jaar online komen in Ohio, gevolgd door twee andere fabrieken in Tennessee en Michigan in de daaropvolgende jaren.

GM had eerder gezegd dat het verwacht dat de verkoop van elektrische voertuigen tegen 1 wereldwijd de 2025 miljoen zal overschrijden. Gezien de nieuwe doelstellingen, waaronder het verhogen van de productiecapaciteit tot meer dan 1 miljoen voertuigen in zowel Noord-Amerika als China tegen het midden van het decennium, is die verkoopdoelstelling waarschijnlijk achterhaald.

Toen hem woensdag werd gevraagd naar het verkoopdoel, verwees een woordvoerder van GM naar Barra's opmerkingen over het versnellen van zijn EV-plannen. Ze noemde het verkoopdoel van 1 miljoen niet, dat enkele jaren geleden voor het eerst werd aangekondigd.

"We gaan gewoon voluit doorgaan omdat we de mogelijkheid zien voor een substantiële groei van het EV-volume in deze periode", zei Barra.

GM en zijn joint venture-partner Wuling Motors hebben vorig jaar alleen al in China bijna 400,000 vierzits subcompacte volledig elektrische voertuigen verkocht.

Het toenemende belang van Cruise, een dochteronderneming van GM, een meerderheidsbelang in autonome voertuigen, bleek dinsdag tijdens de oproep.

Barra maakte er een punt van om specifiek de lopende activiteiten van Cruise te bespreken, waaronder een dinsdagaankondiging om zijn zelfrijdende wagenpark open te stellen voor leden van het publiek.

Kyle Vogt, mede-oprichter en interim-CEO van Cruise, was ook aanwezig bij de winstoproep van dinsdag, wat aangeeft dat er meer overeenstemming is tussen de bedrijven na de afzetting vorige maand van Dan Ammann, een voormalige GM-manager die de taak had om Cruise te leiden.

Cruise wacht op zijn laatste vergunning van regelgevers om zijn robotaxi-vloot in San Francisco te commercialiseren.

GM verwacht dat de operaties tegen het einde van dit decennium mogelijk tot $ 50 miljard aan jaarlijkse inkomsten zullen bijdragen.

– CNBC's Michael Bloom bijgedragen aan dit rapport.