Op 30 mei stal Nvidia de krantenkoppen door voor het eerst de superexclusieve club van $ 1 biljoen te bereiken. De maker en ontwerper van AI-hardware en -software bereikte de mijlpaal door zijn waardering sinds 280 mei met een verbazingwekkende $ 40 miljard of bijna 15% te verhogen, waarmee hij een moonshot behaalde die vrijwel ongeëvenaard was in de annalen van de kapitaalmarkten (het sloot net onder dat cijfer).
Meer van Fortuin: 5 bijzaken waarbij u meer dan $ 20,000 per jaar kunt verdienen, en dat allemaal terwijl u vanuit huis werkt Wilt u wat extra geld verdienen? Deze cd heeft momenteel een APY van 5.15% Een huis kopen? Dit is hoeveel u kunt besparen Dit is hoeveel geld u jaarlijks moet verdienen om comfortabel een huis van $ 600,000 te kunnen kopen
Maar het Nvidia-fenomeen heeft een duistere kant. Het belichaamt de epische, buitensporige sprong in marktkapitalisatie dit jaar voor alle leden van de Trillion-Dollar Club. Inderdaad, de vijf leden die nu 14-cijferige waarderingen hebben, verslinden als het ware de S&P 500-index. Dat is geen goede zaak. Hun gesynchroniseerde stijging is de enige kracht die de big cap-index dit jaar omhoog heeft getild. En omdat het bedrijven die duur waren vóór hun recente start, nog duurder heeft gemaakt, is het uiterst onwaarschijnlijk dat ze de markten in de toekomst hoger kunnen dragen op hun minder dan zes schouders. Hoogstwaarschijnlijk zijn hun waarderingen al voorbij de max gestrekt en zullen ze zeker terugslaan. En het ultieme voorbeeld van het schuim dat de Trillion-Dollar Club heeft ingehaald, is de opkomst van Nvidia.
De Trillion-Dollar Club is dit jaar goed voor bijna alle winsten van de S&P 500
De Trillion-Dollar Club bestaat nu uit Apple, Microsoft, Google-moeder Alphabet, Amazon en vanaf dinsdagmiddag Nvidia. Van januari tot mei zijn de leden van de groep allemaal meer dan een derde in waarde gestegen, waarbij Apple-aandelen met 35% zijn gestegen, Microsoft met 39%, Alphabet met 41%, Amazon met 43% en Nvidia met 176%. Apple en Microsoft hebben de afgelopen vijf maanden elk meer dan $ 700 miljard aan marktkapitalisatie toegevoegd, gevolgd door Nvidia ($ 640 miljard), Alphabet ($ 460 miljard) en Amazon ($ 371 miljard). Alles bij elkaar hebben de huidige leden van de Trillion-Dollar Club hun gecombineerde marktkapitalisatie sinds begin 2.87 met $ 2023 biljoen verhoogd.
Het probleem is dat de totale stijging van de big cap-index slechts een haar meer is, namelijk $ 2.98 biljoen. Vandaar dat de Club 96% bijdroeg aan de stijging van 9.5% tot nu toe die dit jaar door de 500 werd behaald. Laten we de Club beschouwen als één bedrijf dat we Big Five Ltd. zullen noemen. De waardering steeg met 46.2%, van $ 6.2 naar $ 9.1 biljoen. Daarentegen boekten de andere 495 cohorten in de 500 een gecombineerde winst van slechts 0.3%. Simpel gezegd, zonder de gigantische stijging van de Trillion-Dollar Club zou de S&P dit jaar vlak zijn, in tegenstelling tot wat Wall Street aanprijst als een sterke comeback.
Het enorme gewicht van de Trillion-Dollar Club maakt de S&P 500 scheef
Eind 2022 was de huidige Club goed voor 17.6%, of ongeveer één dollar op zes, van de totale waardering van de S&P. Vandaag is dat aantal 25.6%, of meer dan één dollar op vier. Door hun totale waarde met bijna de helft te vergroten door bijna $ 3 biljoen aan marktkapitalisatie toe te voegen, zijn de Big Five veel duurder geworden. In vijf maanden tijd is hun totale K/W - op basis van hun totale waardering gedeeld door de gecombineerde nettowinst - gestegen van 27.7 naar 40.6, wat betekent dat beleggers 33% minder dollars aan inkomsten ontvangen van elke $ 100 die ze nu investeren in vergelijking met Kerstmis van 2022 Dat huidige 40-plus veelvoud is trouwens bijna het dubbele van de 23 K/W voor de totale S&P 500.
Dat is vooral verontrustend, want sinds het begin van de pandemie heeft de club al iets van een winstwonder bereikt. In 2022 behaalden ze Big Five ongeveer $ 224 miljard aan nettowinst, 50% meer dan hun pre-COVID, 2019 totaal. Dus het grote veelvoud komt bovenop wat wel eens onhoudbaar hoge winsten zouden kunnen zijn.
Plotseling verwachten beleggers een extreem snelle winstgroei van vier al grote, volwassen bedrijven - Apple, Microsoft, Alphabet en Amazon - en een ongelooflijk snelle groei van Nvidia op basis van de hoogdravende hoop op AI. te hoog. Kort gezegd: de opkomst van Nvidia symboliseert dat naarmate de techreuzen in de Trillion Club steeds duurder werden, ze de index duurder en duurder maakten door zo'n groot aandeel op te slokken.
De comeback van de S&P dit jaar krijgt slechts twee gejuich. De Trillion-Dollar Club presteert bovenmatig, terwijl de rest van de markt de omkering van een historische winstuitbarsting weerspiegelt. Binnenkort zal de club worden geconfronteerd met dezelfde zwaartekracht die de rest van de markt tegenhoudt. En wanneer de ommekeer komt, zal het een verhoogde, neerwaartse kracht uitoefenen op de algemene index. Een paar machtige getrouwen kunnen een karavaan vol achterblijvers niet eeuwig vooruit trekken.
Dit verhaal stond oorspronkelijk op Fortune.com
Meer van Fortuin:
5 bijzaken waar u meer dan $ 20,000 per jaar kunt verdienen, en dat allemaal terwijl u vanuit huis werkt
Wilt u extra geld verdienen? Deze cd heeft momenteel een APY van 5.15%
Een huis kopen? Hier leest u hoeveel u kunt besparen
Dit is hoeveel geld u jaarlijks moet verdienen om comfortabel een huis van $ 600,000 te kopen
Bron: https://finance.yahoo.com/news/just-5-stocks-inclusief-nvidia-211921452.html