Juniper Networks had slechte inkomsten. Het is AI-strategie die de aandelen hoger kan duwen.

Lettergrootte

Een maand geleden,

Juniper Networks

voorraad zag er zo goed als dood uit. Nu, het is aan het verzamelen, en het kan nog maar net beginnen.

Op 26 juli Juniper (ticker: JNPR) gerapporteerde inkomsten na de afsluiting, en ze leken zeker teleurstellend. Juniper boekte een fiscale winst in het tweede kwartaal van 42 cent per aandeel, waarbij de prognoses van 46 cent ontbraken. De winstvooruitzichten waren niet veel beter. Het zei dat het in het derde kwartaal 45 tot 55 cent zou verdienen, terwijl analisten voor 54 cent hadden gemodelleerd.

Het zag er eerst naar uit dat het een bloedbad zou worden. Juniper-aandelen, die al net boven de langetermijnondersteuning zaten op $ 27, een niveau dat sinds juni 2021 standhield, opende op 6.5 juli 26.24% op $ 27 en leek op weg te gaan naar $ 25. Maar toen begonnen er kopers binnen te stromen. Juniper-aandelen sloten de dag af op $ 27.71, een daling van een veel smakelijkere 1.3%. Wat nog belangrijker is, het eindigde de dag boven $ 27.

Een grondige inspectie van de cijfers geeft de reden aan. De omzet van Juniper was behoorlijk sterk. De omzet in het tweede kwartaal van $ 1.27 miljard was net boven de verwachtingen van $ 1.26 miljard, en het leidde naar een omzet in het derde kwartaal van $ 1.3 miljard tot $ 1.4 miljard, boven de prognoses van $ 1.29 miljard. De teleurstelling werd in ieder geval veroorzaakt door aanhoudende problemen in de toeleveringsketen, die in de marges bijten. Naarmate die problemen vervagen, zou de genormaliseerde winst van Juniper kunnen oplopen tot $ 3, volgens KeyBanc-analist Thomas Blakey, die een koersdoel van $ 36 voor het aandeel heeft, een stijging van 22% ten opzichte van de sluiting van vrijdag op $ 29.39.

Nu lijken de aandelen klaar om uit te breken - en dat zouden ze waarschijnlijk ook moeten doen. Juniper is niet alleen een redelijk geprijsd tech-aandeel, maar met 14.6 keer de winstverwachtingen voor de komende 12 maanden, wordt het verhandeld met een korting op de

S&P 500's
17.9 keer. Het is dat Jupiter nu een strategie lijkt te hebben gevonden die het van zijn concurrenten kan onderscheiden en groei tot ver in de toekomst kan stimuleren.

In de wereld van computernetwerken zijn acquisities typisch tactisch, gedreven door de wens om toegang te krijgen tot een bepaalde markt, waarbij nieuwe producten vaak niet met elkaar zijn geïntegreerd. Juniper lijkt een andere aanpak te kiezen. In 2019 kocht het Mist Systems voor $ 405 miljoen, en Mist is centraal komen te staan ​​in de transformatie van Juniper naar een cloudgebaseerd, door kunstmatige intelligentie gedreven netwerkbedrijf.

Met Marvis, de AI-engine, heeft Juniper een product dat het netwerk van een bedrijf kan leren kennen, de prestaties kan volgen en zelfs problemen kan identificeren en oplossen voordat ze worden opgemerkt door mensen die het netwerk gebruiken, zegt Needham-analist Alex Henderson. Nu brengt het deze technologie van de enterprise-campus - vakjargon voor een netwerk op één geografische locatie - naar zijn andere bedrijven, en maakt er zelfs vier overnames om in die richting te helpen. "Het is een onderscheidende shift-left-strategie", schrijft Henderson, die een koersdoel van $ 38 op Jupiter heeft. "Het is een coherente visie ... Het is naar onze mening een groot probleem."

Het moet ook een groot probleem zijn voor beleggers.

Schrijven aan Ben Levisohn bij [e-mail beveiligd]