JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. en Wells Fargo & Co. slaagden erin om de verlaagde verwachtingen van Wall Street voor hun winst in het vierde kwartaal te overtreffen doordat hogere rentetarieven de inkomsten uit leningen opdreven.
De banken behaalden beter dan verwachte resultaten ondanks een vertraging van de algemene transactieactiviteit, zoals woninghypotheken en beursintroducties.
Bankaandelen kwamen tijdens de middaghandel in positief gebied nadat ze eerder in de sessie verliezen hadden afgeschud.
Bij het begin van de drukke inkomstendag waarschuwde Jamie Dimon, CEO van JPMorgan Chase, voor economische onzekerheid te midden van hogere rentetarieven, zelfs nu consumenten blijven uitgeven en bedrijven gezond blijven.
“We kennen nog steeds niet het uiteindelijke effect van de tegenwind die voortkomt uit geopolitieke spanningen, waaronder de oorlog in Oekraïne, de kwetsbare toestand van de energie- en voedselvoorziening, de aanhoudende inflatie die de koopkracht aantast en de rentetarieven heeft opgedreven, en de ongekende kwantitatieve verkrapping ', zei Dimon in een voorbereide verklaring.
JPMorgan Chase maakte zijn eerste prognose voor de nettorente-inkomsten voor 2023 bekend van $ 74 miljard exclusief zijn markteenheid, wat lager is dan de laatste schatting van Wall Street van $ 75.2 miljard.
Tijdens een gesprek met verslaggevers zei Jeremy Barnum, CFO van JPMorgan, dat de projectie van de netto rente-inkomsten van de bank "conservatief" is gezien de macro-economische onzekerheden. De bank plant eind 2023 en begin 2024 een milde recessie, zoals economen geprojecteerde op december 8.
Gezien de wereldwijde geopolitieke omgeving, "kennen we de toekomst niet", zei Dimon.
"Deze onzekerheden zijn reëel", zei hij. "We hopen dat ze verdwijnen, maar misschien niet."
Brian Shepardson, portefeuillebeheerder bij James Balanced Golden Rainbow Fund
GLRBX,
die aandelen bezit van JPMorgan Chase, zei dat de resultaten van de bank "behoorlijk behoorlijk" waren gezien de uitdagende economische omgeving in 2022.
Shepardson prees de inspanningen van de bank om haar voorziening voor kredietverliezen in het vierde kwartaal te verhogen van $ 2.3 miljard in het voorgaande kwartaal tot $ 1.54 miljard om haar balans te beschermen tegen mogelijk hogere wanbetalingen op leningen.
"Als er nog meer haperingen zijn met inflatie of angst rond maatregelen van de Fed, hebben ze de flexibiliteit om er heel goed uit te komen", zei Shepardson.
JPMorgan Chase
JPM,
zei dat de winst in het vierde kwartaal steeg tot $ 11.01 miljard, of $ 3.57 per aandeel, van $ 10.4 miljard, of $ 3.33 per aandeel, in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De netto-omzet steeg van $ 35.57 miljard in hetzelfde kwartaal een jaar geleden naar $ 30.35 miljard.
JPMorgan Chase versloeg de winstramingen van Wall Street van $ 3.08 per aandeel en een omzet van $ 34.35 miljard, volgens gegevens verzameld door FactSet.
Analisten hebben hun winstprognoses voor JPMorgan verlaagd in de dagen voorafgaand aan de resultaten over het vierde kwartaal, met de laatste schatting van $ 3.08 per aandeel, een daling ten opzichte van $ 3.15 per aandeel op 30 december, volgens gegevens van FactSet. Maar de bank overtrof nog steeds de meer bullish voorspelling van $ 3.15.
De aandelen van JPMorgan Chase stegen 2.5% tijdens de middaghandel.
Peter Torrente, KPMG's nationale sectorleider voor banken en kapitaalmarkten, zei dat de inkomsten van JPMorgan en andere grote banken solide waren, met resultaten die werden aangedreven door winst uit leningen, die de banken rapporteren als nettorente-inkomsten.
De kredietreserves zijn het afgelopen jaar aanzienlijk toegenomen en de kosten voor investeringsbankieren bleven beïnvloed door het matige klimaat voor het sluiten van deals.
"Net als in het afgelopen kwartaal blijft het vergrootglas voor de sector hangen bij de macro-economische vooruitzichten voor 2023, met de nadruk op kredietverliezen, de vraag naar leningen en deposito's als achterblijvende indicatoren van turbulentie", zei Torrente.
Bank of America's
BAK,
Het aandeel steeg met 1.8% nadat het financiële bedrijf zijn winst- en omzetdoelstellingen had overtroffen omdat het profiteerde van hogere rentetarieven op zijn leningen.
Bank of America zei dat het in het vierde kwartaal $ 7.1 miljard, of 85 cent per aandeel, verdiende, vergeleken met $ 7 miljard, of 82 cent per aandeel, in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De omzet, na aftrek van rentelasten, steeg met 11% tot $24.5 miljard.
Wall Street-analisten verwachtten een winst van 77 cent per aandeel op een omzet van $ 24.17 miljard, volgens gegevens verzameld door FactSet.
De netto rente-inkomsten stegen met 29%, of $ 3.3 miljard, tot $ 14.7 miljard, "gedreven door voordelen van hogere rentetarieven, waaronder lagere afschrijvingskosten voor premies en solide groei van leningen", aldus de bank.
Brian Moynihan, CEO van Bank of America, zei dat het bedrijf te maken kreeg met "een steeds langzamer wordende economische omgeving", maar het jaar wist af te sluiten met een hogere winst ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar.
"De thema's in het kwartaal zijn het hele jaar consistent geweest, omdat organische groei en tarieven hebben bijgedragen aan de waarde van onze depositofranchise", zei Moynihan. "Dat in combinatie met kostenbeheer hielp de operationele hefboomwerking te vergroten."
Wells Fargo & Co.'s
WFC,
het aandeel steeg met 2.3% nadat de omzet in het vierde kwartaal de verwachtingen had overtroffen.
De bank zei dat de winst in het vierde kwartaal met ongeveer de helft daalde tot $ 2.59 miljard, of 67 cent per aandeel, van $ 5.47 miljard, of $ 1.38 per aandeel, in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. Dat is meer dan de analistenraming van 60 cent per aandeel.
De omzet daalde met 5.7% tot $ 19.66 miljard, tegen een analistenconsensus van $ 19.99 miljard.
De nettorentebaten stegen met 45% tot $13.43 miljard.
Wells Fargo voorspelde ook een groei van 10% in de nettorente-inkomsten in 2023, tot ongeveer $ 49.5 miljard, wat lager is dan de laatste schatting van analisten van $ 51.69 miljard.
De bank zei eerder deze week van wel het verkleinen van de omvang van haar hypotheekbedrijf. Het zei ook dat consumentenbankieren en -leningen met 4% zijn gestegen en commerciële bankleningen met 18%.
Wells Fargo maakte eerder ook een impact van 70 cent per aandeel bekend uit rechtszaken en regelgevende zaken, waaronder een recente schikking met het Consumer Financial Protection Bureau.
Citigroup's
C,
het aandeel steeg 1.8% nadat de bank een lagere winst boekte. De nettowinst in het vierde kwartaal daalde van $ 2.5 miljard of $ 1.16 per aandeel naar $ 3.2 miljard, of $ 1.46 in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Analisten waren op zoek naar een winst van $ 1.14 per aandeel, volgens een onderzoek van FactSet.
De omzet steeg met 6% tot $18.0 miljard, iets meer dan de analistenraming van $17.96 miljard.
Exclusief desinvesteringen stegen de opbrengsten met 5%, aangezien de effecten van hogere rentetarieven bij alle activiteiten en de sterke groei van de kredietverlening in de Amerikaanse personal banking gedeeltelijk werden gecompenseerd door een daling in investment banking en lagere inkomsten uit beleggingsproducten in wereldwijd vermogensbeheer, evenals de impact van de verlaten markten.
Vooruitlopend op de bankinkomsten, zeiden analisten bij Keefe, Bruyette & Woods dat ze een sterke groei van de netto rente-inkomsten van de grote banken verwachten, aangezien hogere rentetarieven hen in staat stellen meer geld in rekening te brengen om geld te lenen. Tegelijkertijd was de bedrijvigheid zwak bij investeringsbankieren en hypotheken.
Over het geheel genomen blijven de werkloosheidscijfers in de VS echter relatief laag, ondanks een toename van het aantal ontslagen de laatste tijd.
Met de inkomsten van de grote banken zoekt Wall Street naar aanwijzingen over de gezondheid van de economie en het effect van hogere rentetarieven en inflatie.
De aandelen van de grote banken zijn in 2023 gestegen, maar liggen nog steeds ver onder het niveau van een jaar geleden.
Vanaf de afsluiting van donderdag is het aandeel van JPMorgan in 4 met 2023% gestegen, maar in de afgelopen 16.7 maanden met 12%. Het industriële gemiddelde van Dow Jones
DJIA,
is nu 3.2% gestegen voor het jaar en 5.7% gedaald over de afgelopen 12 maanden, terwijl de S&P 500
SPX,
steeg met 3.7% in 2023 en daalde met 15.5% in de afgelopen 12 maanden.
Het aandeel van Bank of America is in 4.1 met 2023% gestegen en in het afgelopen jaar met 30% gedaald. Het aandeel van Wells Fargo is in 3.7 met 2023% gestegen en het afgelopen jaar met 23.6% gedaald. Citigroup is tot nu toe met 8.5% gestegen in 2023 en is het afgelopen jaar met 26.9% gedaald.
Met potentiële concurrentie om deposito's van consumenten, kunnen banken hogere rentetarieven moeten betalen voor rekeninghouderproducten zoals cd's, wat de marges zou kunnen aantasten.
Een andere belangrijke maatstaf is de kwaliteit van activa, die wordt beïnvloed door de kwaliteit van de leningenportefeuille en het kredietbeheerprogramma. Als deze cijfers beginnen te verzwakken, kan dat meer aanwijzingen geven over een mogelijke recessie.
In een interview deze week op de JPMorgan Healthcare Conference, ontketende Dimon ook enkele nieuwe weerhaken tegen cryptocurrencies en bekritiseerde hij het crypto-handelsplatform FTX, dat eind vorig jaar failliet ging.
De uitgesproken Dimon had gewaarschuwd voor wat hij noemde een economische orkaan in een veel geciteerd interview in juni.
Dimon kwam dinsdag terug op de opmerkingen op de Fox-business toon 'Ochten met Maria'.
"Ik had nooit het woord 'orkaan' moeten gebruiken," zei Dimon in het interview. “Wat ik zei was dat er onweerswolken waren die zouden kunnen verminderen. Mensen zeiden dat ze het niet erg vonden, en ik zei nee, die onweerswolken zouden een orkaan kunnen zijn. En dus zeg ik dit soort dingen, ik heb het over … het kan niets zijn [of] het kan slecht zijn, en ik denk dat we moeten begrijpen dat ik niet het een of het ander voorspel.
Ook deze week heeft BlackRock Inc.
BLK,
voegde zijn naam toe aan de groeiende lijst van financiële en andere bedrijven die banen schrappen, en zei dat het van plan is het personeelsbestand voor het eerst sinds 2019 te verminderen.
Lees ook: BlackRock schrapt 500 banen of minder dan 3% van het personeelsbestand
Volgens de laatste schattingen van analisten rapporteert Goldman Sachs dinsdag een winst van $ 5.56 per aandeel op een omzet van $ 10.76 miljard, en Morgan Stanley zal naar verwachting een gecorrigeerde winst van $ 1.29 per aandeel rapporteren op een omzet van $ 12.54 miljard.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/jpmorgan-wells-fargo-and-bank-of-america-beat-earnings-expectations-but-worries-about-headwinds-remain-11673614712?siteid=yhoof2&yptr= yahoo