(Bloomberg) – JPMorgan Chase & Co. heeft gelden verwerkt die bestemd waren voor rentebetalingen op dollarobligaties uitgegeven door de Russische overheid en heeft het geld doorgestuurd naar Citigroup Inc., volgens mensen die bekend zijn met de zaak.
Meest gelezen van Bloomberg
JPMorgan was de correspondentbank die Rusland gebruikte om de betaling naar Citigroup te sturen, die optreedt als betalingsagent voor de obligaties, zeiden de mensen, en vroeg om niet geïdentificeerd te worden terwijl ze een privéaangelegenheid bespraken. JPMorgan stuurde het geld naar Citigroup nadat het woensdag de vereiste goedkeuringen van de Amerikaanse autoriteiten had aangevraagd en ontvangen, zei een van de mensen.
Vertegenwoordigers van JPMorgan en Citigroup weigerden commentaar te geven.
Hoewel de Europese obligatiehouders van de Russische staatsobligaties nog geen teken van de fondsen hebben ontvangen, heeft deze stap het optimisme aangewakkerd dat de obligaties mogelijk worden afgewikkeld, waardoor de prijzen over de looptijden heen stijgen. De impliciete waarschijnlijkheid van een faillissement van Rusland binnen het jaar daalde van 57% naar 59%, volgens de prijsstelling van credit default swaps. Vorige week was dit zelfs 80%.
“Dit lijkt een technisch faillissement voorlopig van tafel te hebben,” Kaan Nazli, geldmanager bij Neuberger Berman in Den Haag, Nederland. “Er bestaat echter nog steeds enige onzekerheid over de bedrijfsschulden, aangezien slechts een aantal bedrijven speelruimte heeft gekregen.”
Citigroup is de betalingsagent voor ongeveer vier dozijn obligaties die aan Russische bedrijven zijn gekoppeld, volgens gegevens verzameld door Bloomberg. Sommige van deze bedrijven – waaronder MMC Norilsk Nickel PJSC en Gazprom PJSC – hebben de afgelopen dagen met succes couponbetalingen gedaan.
Maar in andere gevallen zijn de couponbetalingen mogelijk niet doorgevoerd. Citigroup blokkeerde deze week een rentebetaling van $19.25 miljoen die was verzonden door EuroChem Group AG, een Russische kunstmestproducent, volgens een persoon die bekend is met de zaak. Het staal- en mijnbouwbedrijf Severstal waarschuwde deze week dat Citigroup mogelijk afziet van het verwerken van een rentebetaling van $12.6 miljoen die verschuldigd is op zijn dollarobligaties.
Het drama heeft de backoffices van banken onder de aandacht gebracht. Het Russische ministerie van Financiën zei dat het de order voor een rentebetaling van 117 miljoen dollar op 14 maart naar een correspondentbank had gestuurd die het niet had geïdentificeerd, en voegde eraan toe dat het een afzonderlijk commentaar zou geven over de vraag of de uitbetalende instantie, het Londense filiaal van Citibank, heeft ontvangen de betaling. Het ministerie heeft gezegd dat het eerst zal proberen de betalingen in dollars te doen en dan in roebels zal gaan als dat niet lukt.
Als correspondentbank verwerkt en vereffent het in New York gevestigde JPMorgan betalingen en andere transacties voor financiële instellingen. In haar rol als betalingsagent int Citigroup, eveneens gevestigd in New York, couponbetalingen van obligatie-uitgevers en verdeelt deze gelden onder investeerders.
(Updates met details, inclusief kansen op wanbetaling, te beginnen in de vierde alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-processed-russia-bond-betalingen-160606696.html