JPMorgan kiest aandelen om te profiteren als de metaverse in China van de grond komt

PEKING — Als het gaat om futuristische concepten zoals de metaverse, denken JPMorgan-analisten dat ze een strategie hebben gevonden voor het selecteren van Chinese aandelenspellen.

De metaverse wordt losjes gedefinieerd als de volgende iteratie van het internet, bestaande als een virtuele wereld waarin mensen interageren via driedimensionale avatars. Hype rond de metaverse raasde ongeveer een jaar geleden door het bedrijfsleven. Maar in ieder geval in de Verenigde Staten krijgt het niet het momentum waarop bedrijven als Facebook hadden gehoopt.

De sociale netwerkgigant zelfs zijn naam veranderd naar meta afgelopen jaar. De aandelen zijn dit jaar echter met meer dan 50% gedaald - veel erger dan de daling van ongeveer 24% van de Nasdaq.

China kampt met dezelfde problemen met consumentenadoptie als de Verenigde Staten. Maar de metaverse ontwikkeling van het Aziatische land staat voor zijn eigen uitdaging van toezicht door de regelgeving, iets waar de JPMorgan-analisten in hun rapport van 7 september op wezen. Cryptocurrencies, een belangrijk element van de metaverse buiten China, zijn ook verboden in het land.

Desalniettemin zeiden de aandelenanalisten dat sommige Chinese internetbedrijven geld kunnen verdienen aan bepaalde trends in de sector die worden aangedreven door de ontwikkeling van de metaverse.

Hun topkeuzes in de sector zijn: Tencent, Netease en bilibili. En van de niet-internetnamen in Azië maakten bedrijven als Agora, China Mobile en Sony de lijst van potentiële begunstigden van JPMorgan.

Dat is gebaseerd op het concurrentievoordeel van de bedrijven in bepaalde aspecten van de metaverse, zoals gaming en sociale netwerken.

“De ontwikkeling van mobiel internet en AI in de afgelopen 5-10 jaar suggereert dat het concurrentievoordeel van een bedrijf in een deel van het technische ecosysteem vaak belangrijker is bij het bepalen van waardecreatie op lange termijn voor aandeelhouders dan in welk deel van het ecosysteem het bedrijf actief is. ”, zeiden analist Daniel Chen en zijn team in het rapport.

Hier zijn twee belangrijke manieren waarop bedrijven geld kunnen verdienen naarmate de metaverse zich ontwikkelt, aldus de analisten.

In het meest optimistische scenario van JPMorgan verdrievoudigt China's online gamemarkt bijna van $ 131 miljard van $ 44 miljard naar $ XNUMX miljard.

Tencent en Netease hebben beide sterke gaming-bedrijven en samenwerkingsverbanden met wereldleiders in de sector, aldus de analisten.

Tencent heeft bijvoorbeeld een belang in een bedrijf voor virtuele wereldgames roblox, terwijl NetEase samenwerkt met Warner Bros. voor een mobiel spel met Harry Potter-thema, aldus het rapport.

"De metaverse zal waarschijnlijk de digitale tijdsbesteding verdubbelen" van het huidige gemiddelde van 6.6 uur, aldus de analisten. Ook verwachten ze dat bedrijven meer omzet per internetgebruiker kunnen genereren.

JPMorgan schat dat de totale adresseerbare markt in China voor zakelijke diensten en software in de metaverse $ 27 miljard zal bedragen, terwijl het digitaliseren van de offline consumptie van goederen en diensten een markt van $ 4 biljoen in China zal vormen.

In de zakelijke dienstverlening heeft NetEase al een virtueel vergaderruimtesysteem genaamd Yaotai, terwijl Tencent een app voor videoconferenties exploiteert genaamd Tencent Meeting, aldus het rapport.

Tencent heeft ook "een rijke ervaring in het beheren van China's grootste sociale netwerk Weixin/mobile QQ" en kan profiteren van de verkoop van virtuele artikelen binnen die platforms, aldus de analisten.

Evenzo zal Bilibili's "hoge gebruikersbetrokkenheid het in staat stellen om op de lange termijn een rijk inkomstenpotentieel in [service met toegevoegde waarde]/virtuele itemverkoop te benutten", aldus de analisten.

Ze merkten op dat de app het "go-to-entertainmentplatform" is voor Chinezen van 35 jaar en jonger, waarbij elke gebruiker in het eerste kwartaal gemiddeld 95 minuten per dag op het platform doorbrengt.

Maar het blijft onduidelijk hoe praktisch dergelijke inspanningen zullen zijn vanuit een zakelijk perspectief.

Zonder de bedrijven als aandelenselectie te noemen, beschreven de JPMorgan-analisten een aantal andere metaverse projecten die in China aan de gang zijn, zoals Baidu's virtuele XiRang wereld, en virtual reality-ontwikkeling door Baidu-gesteunde iQiyi, Netease en Bilibili.

De analisten zeiden dat virtual reality-apparaten momenteel te zwaar zijn om voor lange tijd te worden gebruikt, en dat de mogelijkheden voor cloudcomputing en metaverse content beperkt blijven.

"We denken dat het tientallen jaren kan duren voordat de 'perfecte vorm' van de metaverse is bereikt", aldus de analisten. "Hoewel we geloven dat de [totaal adresseerbare markt] voor de metaverse enorm is, zijn we van mening dat er verschillende technologische obstakels moeten worden overwonnen."

- Michael Bloom van CNBC heeft bijgedragen aan dit rapport.