JPMorgan verwacht nu negen opeenvolgende renteverhogingen door de Fed tot maart 2023

Lettergrootte

Economen van JPMorgan Chase zeiden dat de Federal Reserve op elk van de toekomstige beleidsvergaderingen tot maart 25 de rente waarschijnlijk met 2023 basispunten zou verhogen in een poging de sterk stijgende inflatie onder controle te krijgen. Dat zou negen opeenvolgende renteverhogingen betekenen, tot 2.25%, tegen maart volgend jaar.

De voorspelling kwam toen de Amerikaanse consumentenprijzen in januari de grootste stijging in veertig jaar vertoonden, wat aanleiding gaf tot zorgen over een oververhitte economie en een scherpe uitverkoop van de aandelenmarkt. 

Een aantal functionarissen van de Federal Reserve hebben de afgelopen weken gewezen op de mogelijkheid van snellere beleidsverkrapping. Vrijdag zei Charles Evans, de president van de Federal Reserve Bank of Chicago, dat de Fed een “substantiële aanpassing” van haar “verkeerde” monetaire beleid nodig had, gezien de scherpe stijging van de inflatie. 

De uitdagingen waarmee Fed-voorzitter Jerome Powell en de centrale bank worden geconfronteerd, worden onderzocht in de Barron's coverstory dit weekend.

De termijnmarkt is nu geprijsd op een waarschijnlijkheid van 64% op een renteverhoging van 25 basispunten tijdens de volgende Fed-vergadering in maart, en een kans van 36% op een nog agressievere renteverhoging van 50 basispunten. 

Na de laatste inflatiecijfers hebben de economen van JPMorgan hun mondiale CPI-voorspelling voor het eerste kwartaal aangepast naar 5.7% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar, een stijging ten opzichte van de eerdere voorspelling van een groei van 3.5%. 

“We zien nu geen vertraging meer ten opzichte van het bijna recordtempo van vorig kwartaal”, schreef het team onder leiding van hoofdeconoom Bruce Kasman in een onderzoeksnota. 

Hoewel de recente prijsdruk in de energiesector waarschijnlijk zal afnemen, wijzen recente gegevens op een toenemende inflatie en “een terugkoppeling tussen sterke groei, kostendruk en gedrag van de particuliere sector”, schreef Kasman. 

“Wij denken dat het risico dat centrale banken zich gaan verschuiven en de noodzaak inzien om langzame groei te genereren – en de daarmee samenhangende impact op de mondiale financiële omstandigheden – nu de grootste bedreiging is voor een verder gezonde mondiale context”, schreef hij.

JPMorgan is niet de enige bank op Wall Street die agressievere renteverhogingen voorspelt. Goldman Sachs voorspelt zeven stijgingen dit jaar, vergeleken met de eerdere voorspelling van vijf. Bank of America heeft ook haar prognoses verhoogd en verwacht nu zeven verhogingen dit jaar, of één keer per vergadering.

Schrijf naar Evie Liu op [e-mail beveiligd]