Johnson And Johnson Stock Slips na het missen van het cijfer voor winst

Key afhaalrestaurants

• Johnson en Johnson maakten in het vierde kwartaal van 4 lagere inkomsten en verkoopcijfers bekend dan verwacht
• Zelfs voordat Q4-nummers werden vrijgegeven, begon JNJ te dalen nadat een hele reeks nieuwe verhalen de pers bereikte
• Hoewel 2022 een turbulent jaar was voor deze bekende naam, zijn de financiën van Johnson and Johnson nog steeds solide

De aandelen van Johnson en Johnson zijn deze maand gekelderd. De aandelenkoersen zijn gedaald ten opzichte van hun hoogtepunt van $ 180.25 op 6 januari 2023. Ze bereikten een laagste punt in een maand van $ 168.31 op 24 januari 2023 en sloten op $ 168.69 op 26 januari 2023.

Er zijn meerdere redenen voor deze daling, van een verminderde vraag naar het J&J-vaccin tot een teleurstellende onthulling van recente winstcijfers voor het vierde kwartaal van 4.

Het is veel nieuws tegelijk, maar voor een kolossaal bedrijf als Johnson and Johnson kan het helpen om dingen in perspectief te plaatsen. Sinds het begin van de pandemie is de voorraad over het algemeen gegroeid. De hoogste handelsprijs in februari 2020 was bijvoorbeeld $ 151.89, wat ver onder de $ 168.69 lag die we op 26 januari 2023 zagen.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.

Nieuws voorafgaand aan de winstoproep

De cijfers van Johnson en Johnson voor het vierde kwartaal van 4 werden pas op 2022 januari 24 vrijgegeven, maar het aandeel begon te dalen op 2023 januari 9. Er waren veel nieuwsverhalen die de release van het nieuwe inkomstenrapport versnelden.

Eerst kondigde het bedrijf aan dat het de productie van zijn COVID-19-vaccin zou vertragen. De verkoop van het vaccin werd in 2022 negatief beïnvloed, dus dit nieuws is niet al te verrassend, ook al heeft het bijgedragen aan een daling van de waarde van het aandeel.

Rond deze tijd brak ook het nieuws uit dat een van de vaccinfabrikanten van Johnson and Johnson, Emergent Biosolutions, mogelijk een rechtszaak aanspant wegens contractbreuk. Emergent zegt dat het $ 420 miljoen verschuldigd is aan Johnson en Johnson, zelfs in het licht van kritieke fabricagefouten die Emergent in 2020 heeft gemaakt.

Meer potentieel negatief nieuws kwam deze maand naar buiten dat Fate Therapeutics, een bedrijf dat immunotherapie gebruikt om kanker te behandelen, zijn relatie met Johnson and Johnson zou beëindigen, waardoor een potentiële toekomstige omzet van $ 3 miljard zou worden afgesneden.

Ten slotte daalden de aandelenkoersen op 9 januari 2023, deels als gevolg van een aankondiging van het bedrijf dat het op zoek was naar nieuwe fusiemogelijkheden op het gebied van orthopedie, cardiovasculaire zorg, oogzorg en chirurgische robotica.

De jaar-op-jaar inkomsten en verkopen van Johnson en Johnson dalen

De nettowinst voor het vierde kwartaal van 4 bedroeg $ 2022 miljard, waarbij de winst op jaarbasis met 3.5% daalde. De omzet in het vierde kwartaal van 9 bedroeg $ 4 miljard, een daling van 2022% op jaarbasis.

Tegelijkertijd bedroeg de geconsolideerde omzet voor heel 2022 $ 94.9 miljard, een stijging van 1.3% in vergelijking met 2021.

Hoewel het een rotsachtig jaar was voor het farmaceutische bedrijf (en een bijzonder rotsachtig kwartaal), heeft het megabedrijf strategische manieren bedacht om de economische impact beperkt te houden. Er zijn een paar verschillende factoren die bijdragen aan de cijfers van Johnson en Johnson.

Dit zijn de factoren die de lagere cijfers hebben veroorzaakt.

Vermindering van de verkoop van vaccins

Begin 2021 was er veel vraag naar het J&J COVID-vaccin. In vergelijking met andere vaccins was het handiger met slechts een enkele dosis, hoewel de populariteit tegen het einde van het jaar begon te vervagen.

In mei 2022 beperkte de FDA wie deze versie van coronavirusbescherming kon krijgen. De tijd had onthuld dat het, hoewel zeldzaam, een hoger risico op bloedstolling met zich meebracht dan zijn PfizerPFE
en Moderna tegenhangers. Hoewel de risico's van het oplopen van COVID zonder vaccin een grotere kans op negatieve resultaten hebben, waren er voor de meeste mensen betere preventieve opties beschikbaar.

Nu is het J&J-vaccin alleen gereserveerd voor degenen die de Pfizer- of Moderna-vaccins niet kunnen nemen, waardoor de markt wordt beperkt.

De impact van de beperkte verkoop van vaccins is het belangrijkste dat de inkomstencijfers van Johnson en Johnson doet dalen. De omzet van dit product daalde met meer dan 57% en de meeste verkopen in 2022 waren afkomstig van buitenlandse markten. De verkoop van andere producten daalde slechts met 1%.

Gebrek aan heffingskortingen in 2022

In 2020 en 2021 (zij het in mindere mate in 2021) profiteerden Johnson en Johnson van enkele unieke, eenmalige belastingvoordelen. Deze voordelen herhaalden zich niet in 2022, waardoor het bedrijf een hogere belastingdruk had.

Deze veranderingen, plus hogere inkomsten voor het jaar, duwden het effectieve belastingtarief van het bedrijf van 10.4% in 2021 naar 16.2% in 2022.

Kracht van de Amerikaanse dollar

Hoewel Johnson and Johnson veel zaken doet in de VS, doet het ook een aanzienlijke hoeveelheid zaken over de hele wereld. De inflatie was niet geweldig in 2021, maar werd in de eerste helft van 2022 dramatisch erger.

Inflatie is belangrijk omdat het de waarde van de Amerikaanse dollar opdrijft. Dat is problematisch als je dat doet zaken in vreemde valuta omdat u ofwel de prijzen op buitenlandse markten moet verhogen of winst moet verliezen bij het omrekenen van die vreemde valuta in Amerikaanse dollars.

Als de inflatie haar huidige neerwaartse traject voortzet, zou dat een aantal van deze problemen voor Johnson en Johnson kunnen verlichten. Dat valt echter nog te bezien, want geopolitiek conflict en verdere gevolgen van de pandemie zou de Amerikaanse munt kunnen blijven ondersteunen terwijl die van andere landen verder wordt gedevalueerd.

Aankomende spin-off en wat het betekent voor investeerders

Later dit jaar, waarschijnlijk in november, zal Johnson and Johnson zijn afdeling consumentenproducten afsplitsen. Merken als Tylenol, Listerine, Band-Aid en Neutrogena gaan onder een nieuw bedrijf genaamd Kenvue (KVUE).

Degenen die aandelen van JNJ bezitten wanneer het nieuwe bedrijf officieel van start gaat, zullen aandelen van KVUE ontvangen om het verlies van deze merken die momenteel in hun JNJ-aandelen zijn vertegenwoordigd, te compenseren.

Als u wilt investeren in grote bedrijven die beter zijn toegerust in turbulente tijden, kunt u Q.ai's bekijken Kit met grote dop, die een long-short positie inneemt.

Als u zich zorgen maakt over inflatie die uw investeringen in bedrijven zoals J&J beïnvloedt, kunt u ook kijken naar Q.ai's Opblaaskits. Deze omvatten meer conservatieve beleggingen die beter geïsoleerd zijn tegen inflatie, zoals bepaalde staatsobligaties en grondstoffen.

De bottom line

Johnson and Johnson is een internationale, intergenerationele megaliet van een bedrijf. Ook al heeft het het afgelopen jaar wat woelig water geraakt, als er een bedrijf is dat een beetje turbulentie kan doorstaan, dan is het Johnson and Johnson.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.