(Bloomberg) — John Legend sloot zich aan bij de groeiende lijst van supersterren die geld verdienden op de bloeiende markt voor muziekrechten, door een catalogus te verkopen die teruggaat tot zijn eerste album aan een alliantie van KKR & Co. en BMG.
De songwriter en artiest verkochten zowel de auteursrechten als de rechten om royalty's te ontvangen van muziek die hij schreef van eind 2004 tot begin vorig jaar, volgens een wettelijke aanvraag. DL Music IP LP, een dochteronderneming van KKR Credit Advisors (US) LLC uit San Francisco, en BMG Rights Management (US) LLC kochten elk een belang van 50% in de catalogus. De financiële voorwaarden van de overeenkomst zijn niet bekendgemaakt.
Te midden van een stijgende vraag van private-equityfirma's zoals KKR, hebben artiesten als Bob Dylan, Stevie Nicks en Neil Young blockbuster-deals gesloten voor hun werk, met als hoogtepunt vorige maand de verkoop door Bruce Springsteen van zijn volledige muziek- en songwritingcatalogi voor een gerapporteerde $ 500 miljoen . KKR en BMG zeiden vorig jaar dat ze zouden samenwerken om catalogi te verwerven, en in december kondigden ze een deal aan voor de muziekbelangen van rocktrio ZZ Top.
De 43-jarige legende bevindt zich in een veel vroeger stadium van zijn carrière dan die van Dylan en Springsteen, en dus zouden zijn toekomstige releases en voortdurende aanwezigheid in het openbaar moeten helpen om de inkomsten uit de door KKR en BMG gekochte nummers te verhogen.
"Het is een geweldige tijd om verkoper te zijn omdat de waarderingen zo hoog zijn", zegt Eli Ball, oprichter van Lyric Financial, een aanbieder van financiële diensten aan de muziekgemeenschap die eigendom is van Utopia Music. "Legend staat nog steeds aan de top van zijn kunnen en hij heeft nog meer platforms om zijn muziek te exploiteren, wat goed is voor hem, KKR en BMG."
BMG reageerde niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar op de deal. Een woordvoerder van KKR weigerde commentaar te geven, evenals David Levin, de zaakvoerder van Legend. De deal werd in september gesloten, volgens de indiening, maar niet anders aangekondigd.
BMG werkt samen met Legend sinds het in 2010 zijn muziekuitgever, Cherry Lane Music Publishing Co., overnam.
Entertainmentmagnaat
Legend werd in 2020 door Variety uitgeroepen tot "Music Mogul of the Year" en bracht op 28 december 2004 zijn debuutstudio-album "Get Lifted" uit. van een productiestudio die shows heeft gemaakt voor Netflix Inc. en ABC. Variety schat dat Legend, geboren als John Roger Stephens voordat hij zijn artiestennaam aannam, jaarlijks tussen de $ 50 miljoen en $ 100 miljoen binnenhaalt van zijn verschillende ondernemingen, waaronder LVE, zijn Napa Valley-wijnmerk.
KKR heeft veel uitgegeven sinds de aankondiging van zijn alliantie met BMG, een onderdeel van het Duitse Bertelsmann SE, in maart om muziekcatalogi te verwerven. In een aparte deal sloot KKR zich aan bij Dundee Partners om in oktober een portfolio met songrechten van Kobalt Capital Ltd. te kopen voor ongeveer $ 1.1 miljard.
De overeenkomst met Legend omvat "alle huidige en toekomstige rekeningen en immateriële betalingen" voor het recht om royalty's en andere inkomsten te innen van muziek die hij heeft gecomponeerd of geschreven van 1 december 2004 tot 1 januari 2021, evenals de auteursrechten op de werken, volgens een financieringsverklaring van de Uniform Commercial Code die in november werd ingediend in de staat New York, waar John Legend Music Inc. is gevestigd.
Uit het UCC-financieringsoverzicht blijkt dat KKR en BMG een claim hebben op de muziek, waardoor wordt voorkomen dat de activa mogelijk worden verkocht of verpand als onderpand aan een andere partij. John Beiter, een amusementsadvocaat uit Nashville, Tennessee, die het document beoordeelde, zei dat het een catalogusverkoop lijkt te beschrijven.
"De mensen met de hoofdstad hebben zich gerealiseerd dat muziek een goede gok is", zei Beiter. "Van de speculatieve investeringen is het een stuk minder speculatief dan andere dingen, omdat de toekomst er rooskleurig uitziet voor muziek die wordt uitgevoerd via streaming."
Meer van dit soort verhalen zijn beschikbaar op bloomberg.com
Schrijf u nu in om voorop te blijven lopen met de meest vertrouwde zakelijke nieuwsbron.
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/john-legend-sells-music-catalog-233946432.html