Banenrapport september 2022:

De banengroei bleef in september net achter bij de verwachtingen en het werkloosheidscijfer daalde ondanks inspanningen van de Federal Reserve om de economie te vertragen, meldde het Labour Department vrijdag.

Niet-agrarische loonlijsten stegen deze maand met 263,000, vergeleken met de Dow Jones-schatting van 275,000.

Het werkloosheidspercentage was 3.5% ten opzichte van de prognose van 3.7%, aangezien de arbeidsparticipatie daalde tot 62.3% en de omvang van de beroepsbevolking met 57,000 afnam. Een meer omvattende maatregel, waarbij ook ontmoedigde werknemers en degenen die om economische redenen een deeltijdbaan hebben, worden meegenomen, liet een nog scherpere daling zien, van 6.7% naar 7%.

Het looncijfer van september markeerde een vertraging ten opzichte van de winst van 315,000 in augustus en was gelijk aan de laagste maandelijkse stijging sinds april 2021.

"Afhankelijk van uw kijk op optimisme versus pessimisme, op de economie, is er voor elk wat wils in dit rapport", zegt Liz Ann Sonders, hoofd investeringsstrateeg bij Charles Schwab. "Natuurlijk is de markt niet gelukkig, maar de markt is tegenwoordig in het algemeen niet gelukkig."

Beursfutures lager verplaatst na de release terwijl de rente op staatsobligaties steeg. Beleggers keken naar de cijfers om een ​​indicatie te geven van hoe de Federal Reserve zal reageren als het de inflatie probeert te beteugelen.

"Dit slaat de spijker op de kop voor nog eens 75 [basispuntrenteverhoging] in november", zegt Jeffrey Roach, hoofdeconoom bij LPL Financial. Een basispunt is 0.01 procentpunt.

In de nauwlettend gevolgde looncijfers steeg het gemiddelde uurloon met 0.3% op de maand, in lijn met de schattingen, en 5% ten opzichte van een jaar geleden, een stijging die nog steeds ruim boven de pre-pandemisch norm maar 0.1 procentpunt onder de prognose.

Vanuit sectoroogpunt leidden vrije tijd en gastvrijheid de winst met een stijging van 83,000, een stijging waardoor de sector nog steeds 1.1 miljoen banen achterliet op het niveau van vóór de pandemie in februari 2020.

Elders kwamen er in de gezondheidszorg 60,000 bij, de professionele en zakelijke dienstverlening steeg met 46,000 en de industrie droeg 22,000 bij. De bouw steeg met 19,000 en de groothandel steeg met 11,000.

Een daling van 25,000 banen bij de overheid droeg in grote mate bij aan het ontbreken van verwachtingen in het rapport. Het aanwerven op staats- en lokaal niveau is zeer seizoensgebonden, dus de daling wijst op een rapport dat verder grotendeels in overeenstemming was met de verwachtingen en een veerkrachtige banenmarkt laat zien.

Ook aan de negatieve kant zagen financiële activiteiten en transport en opslag beide het verlies van 8,000 banen.

Het rapport "laat eigenlijk alleen maar zien dat de consumenten- en bedrijfskant ondanks de tegenwind van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, stijgende rentetarieven en een vertragende huizenmarkt,” zei Roach. "Het zou kunnen bijdragen aan het verhaal van een zachte landing [voor de economie] dat een tijdje vrij ongrijpbaar leek."

Het rapport komt te midden van een maandenlange inspanning van de Fed om de inflatie terug te dringen tot in de buurt van het hoogste jaarlijkse percentage in meer dan 40 jaar. De centrale bank heeft dit jaar de rente vijf keer verhoogd voor een totaal van 3 procentpunten en zal naar verwachting tot het einde van het jaar blijven wandelen.

Ondanks de stijgingen was de banengroei relatief sterk gebleven, aangezien bedrijven te maken hebben met een enorme mismatch tussen vraag en aanbod, waardoor er voor elke beschikbare werknemer ongeveer 1.7 vacatures zijn gebleven. Dat heeft op zijn beurt de lonen opgedreven, hoewel de stijging van het gemiddelde uurloon ver achterblijft bij de inflatie, die recentelijk 8.3% bedroeg.

Fed-functionarissen, waaronder voorzitter Jerome Powell, hebben gezegd dat ze verwachten dat de renteverhogingen "enige pijn" zullen toebrengen aan de economie. Leden van het Federal Open Market Committee gaven in september aan dat ze verwachten dat het werkloosheidscijfer in 4.4 zal stijgen tot 2023% en rond dat niveau zal blijven, voordat het op de lange termijn zal dalen tot 4%.

Markten verwachten algemeen dat de Fed het tempo van haar renteverhogingen voortzet met nog eens 0.75 procentpunt verhoging in november. Handelaren kenden een kans van 82% toe op een beweging van driekwart punten volgens de banencijfers, en verwachten in december nog een stijging van een half punt, waardoor de Federal Funds-rente naar een bereik van 4.25%-4.5% zou komen.