Banen schrappen, kleinere bonussen dreigen voor Wall Street bankiers

Investeringsbankiers getroffen met een ineenstorting van de uitgifte van aandelen en schulden dit jaar zijn in de rij voor bonussen die tot 50% kleiner zijn dan 2021 - en zij zijn de gelukkigen.

Naarmate het bonusseizoen nadert, worden loonsverlagingen verwacht in brede delen van de financiële sector, volgens een rapport dat donderdag is vrijgegeven door compensatieadviesbureau Johnson-partners.

Bankiers die betrokken zijn bij het overnemen van effecten worden volgens het rapport geconfronteerd met bonuskortingen van 40% tot 45% of meer, terwijl fusieadviseurs in aanmerking komen voor bonussen die 20% tot 25% lager zijn. Degenen in vermogensbeheer zullen bezuinigingen zien van 15% tot 20%, terwijl private equity-werkers een daling tot 10% kunnen zien, afhankelijk van de grootte van hun bedrijf.

"Er zullen veel mensen zijn die 50% lager zijn", zei Alan Johnson, directeur van het gelijknamige bedrijf, in een interview. “Het ongebruikelijke hieraan is dat het zo snel komt na een geweldig jaar vorig jaar. Dat, plus je hebt een hoge inflatie die de compensatie van mensen opeet."

Wall Street worstelt met een scherpe daling van de activiteit op de kapitaalmarkten, aangezien de beursintroducties vertraagden, het tempo van de acquisities daalde en de aandelen hun slechtste eerste helft sinds 1970 beleefden. tweejarige bullmarkt voor deals, gevoed door biljoenen dollars ter ondersteuning van bedrijven en markten die tijdens de pandemie zijn ontketend.

Als reactie daarop voegden de zes grootste Amerikaanse banken een gecombineerde 59,757 medewerkers van begin 2020 tot midden 2022, volgens bedrijfsdossiers.

Nu zijn ze misschien gedwongen om banen te schrappen aangezien de vooruitzichten voor investeringsbankieren somber blijven.

"We zullen ontslagen krijgen in sommige delen van Wall Street", zei Johnson, eraan toevoegend dat het banenverlies kan oplopen tot 5% tot 10% van het personeel. "Ik denk dat veel bedrijven zullen willen dat hun personeelsbestand in februari lager is dan dit jaar."

Een andere ervaren Wall Street-adviseur, Octavio Marenzi van Opimas, zei dat juli zelfs slechter was dan de voorgaande maanden voor de uitgifte van aandelen, daarbij verwijzend naar gegevens van de Securities Industry and Financial Markets Association.

De uitgifte van IPO's is dit jaar tot nu toe met 95% gedaald tot $ 4.9 miljard, terwijl de totale uitgifte van aandelen met 80% is gedaald tot $ 57.7 miljard, volgens SIFMA.

"U kunt de komende weken aankondigingen over ontslagen verwachten", zei Marenzi. "Er zijn geen aanwijzingen dat de zaken op het punt staan ​​te verbeteren in investment banking."

De Europese investeringsbanken, die de afgelopen jaren marktaandeel hebben verloren aan Amerikaanse leiders, waaronder: Goldman Sachs en JPMorgan Chase, zal de eerste zijn om te knikken, zei Marenzi.

Credit Suisse overweegt plannen om de komende jaren duizenden banen te schrappen als onderdeel van een strategische herziening, met een mogelijke focus op ondersteunende functies in de midden- en backoffice, volgens Bloomberg. De bank legt de laatste hand aan haar plannen voor de komende maanden.

Het nieuws was echter niet overal slecht. Bedrijven zullen het basissalaris van werknemers met ongeveer 5% moeten verhogen vanwege looninflatie en retentiebehoeften, zei Johnson.

Bovendien zijn er delen van Wall Street geweest die... bloeide in de huidige omgeving. Hoge volatiliteit en schokkerige markten kunnen bedrijven ervan weerhouden schulden uit te geven, maar het is een goede opzet voor vastrentende handelaren.

Handelaren in obligaties en verkopers zullen de bonussen zien stijgen met 15% tot 20%, terwijl het personeel van aandelenhandel een stijging van 5% tot 10% zou kunnen zien, aldus het rapport. Handelaren bij hedgefondsen met een macro- of kwantitatieve strategie kunnen bonussen zien stijgen met 10% tot 20%.

Investeringsbanken, hedgefondsen en vermogensbeheerders vertrouwen op consultants om hen te helpen bij het structureren van bonussen en vertrekregelingen door hen inzicht te geven in wat concurrenten betalen.

Johnson Associates gebruikt openbare gegevens van banken en vermogensbeheerders en eigen inzichten van klanten om de verwachte eindejaarspremies te berekenen op basis van het aantal medewerkers.

"Mijn klanten beseffen dat het een heel moeilijk jaar zal worden", zei Johnson. “De uitdaging is hoe je dit communiceert en ervoor zorgt dat de juiste mensen betaald krijgen.”