Deze laatste week van april brengt ons een nieuwe ronde van de marktvolatiliteit die we het hele jaar al hebben gezien. Dit soort omstandigheden – met scherpe schommelingen zowel op als neer – zijn verwarrend, maar niet noodzakelijkerwijs slecht voor beleggers. Er zijn kansen te vinden, en dat is het belangrijkste punt volgens Jim Cramer van CNBC. In feite is Cramer niet verlegen om twee specifieke aanbevelingen voor beleggers te doen, gezien de huidige marktomstandigheden.
Cramer beveelt luchtvaartaandelen aan. Niet de kleinere discountvervoerders, maar twee van de grote namen onder de grote spelers. Hij is van mening dat deze luchtvaartmaatschappijen, met hun reputatie op de lange termijn voor het genereren van rendement via sterke inkomsten, op dit moment de beste keuze zijn.
“Er is altijd wel ergens een bullmarkt en op dit moment vliegt die op 30,000 meter hoogte. Mijn favorieten zijn de twee meest winstgevende. Vergeet niet om onderweg geleidelijk naar de kassa te bellen, want onthoud: dit zijn luchtvaartmaatschappijen. Het is vaak een sector waarin sprake is van bloei en mislukking”, meende Cramer.
Analisten van Morgan Stanley hebben de motoren van beide luchtvaartmaatschappijen onderzocht. Laten we eens kijken wat ze te zeggen hebben.
Alaska Air (ALK)
Voor de eerste keuze van Cramer kijken we naar Alaska Air, de zesde grootste luchtvaartmaatschappij op de Noord-Amerikaanse markt. Alaska is begonnen in de gelijknamige staat, maar is momenteel gevestigd op de luchthaven Seattle-Tacoma in de staat Washington, vlakbij het geografische centrum van de Noord-Amerikaanse Pacifische kust. De luchtvaartmaatschappij bedient Alaska, de Pacific Northwest, inclusief de Canadese provincie British Columbia, en vliegt verder zuidwaarts aan de westkust naar Mexico. Alaska Air beschikt over zowel een full-service luchtvaartmaatschappij als een connectormaatschappij en heeft een uitstekende reputatie op het gebied van serviceveiligheid.
Die veiligheidsreputatie is gedeeltelijk gebaseerd op de gewoonte om de luchtvloot up-to-date te houden. In maart van dit jaar maakte het bedrijf bekend dat het nieuwe voorwaarden had onderhandeld met Boeing op basis van zijn eerdere overeenkomst om nieuwe vliegtuigen te kopen. Volgens de bijgewerkte overeenkomst zal Alaska zijn aankoop omzetten naar nieuwere modellen 737-10's, met een grotere capaciteit, en 737-8's, met een groter bereik. Het grootste deel van de aankoop zal 737-9-modellen blijven. Eveneens in maart kondigde Alaska Air aan dat het twee passagiersvliegtuigen van het type 737-800 gaat ombouwen tot speciale luchtvrachtvliegtuigen, waardoor de luchtvrachtvloot van het bedrijf wordt uitgebreid van drie naar vijf. Deze stap brengt Alaska Air in een betere positie om te reageren op de toeleveringsketen en vrachtverbindingsbehoeften in Noord-Amerika.
In april van dit jaar heeft Alaska Air het aantal lijnvluchten met 2% teruggeschroefd. Deze stap werd genomen als reactie op een tekort aan piloten waardoor de luchtvaartmaatschappij vluchten had geannuleerd en passagiers had gestrand.
Ook deze maand rapporteerde Alaska Air de financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 1. De $22 miljard op de bovenste regel daalde achtereenvolgens met 1.68% ten opzichte van het vierde kwartaal van 11, maar steeg met 4% ten opzichte van het eerste kwartaal van 21. Hoewel de winst per aandeel een nettoverlies boekte, beschikte Alaska Air aan het einde van het eerste kwartaal over $110 miljard aan onbeperkte contanten.
Morgan Stanley-analist Ravi Shanker heeft betrekking op Alaska Air en heeft een optimistische kijk op het bedrijf. Hij schrijft: “ALK's 1Q resultaat en conf. Deze oproep versterkte wat we tot nu toe van de andere luchtvaartmaatschappijen hebben gehoord dat de sector zich in het beginstadium bevindt van een goede plek op het gebied van omzetmomentum...'
“Het LT-groeiverhaal blijft intact aangezien ALK een winnaar zal zijn van het opkomend tij/de goede plek met de extra impuls van eigenzinnige katalysatoren ($400 miljoen aan incrementele inkomsten uit de nieuwe creditcardovereenkomst, vlootvernieuwing inclusief $70 miljoen uit opwaardering, mix en netwerkefficiëntie en allianties). Dit zou het mogelijk moeten maken dat de winstgroei het opkomend tij overtreft...'
Shanker geeft toe dat er hier tegenwind is – stijgende brandstofkosten en een aanhoudend tekort aan piloten – maar hij gelooft niet dat beide het vermogen van Alaska Air om jaarlijkse omzetgroei te laten zien, zullen doen ontsporen.
Daarom beoordeelt de analist ALK als een overweging (dwz kopen), en zijn koersdoel van $75 impliceert een opwaarts potentieel van 39% in het komende jaar. (Om het trackrecord van Shanker te bekijken, klik hier)
Over het geheel genomen is het, met negen positieve analistenrecensies die een Strong Buy-consensusbeoordeling ondersteunen, duidelijk dat de mening van Shanker hier mainstream is. Het aandeel wordt verkocht voor $9 en heeft een gemiddeld koersdoel van $53.86, wat een opwaarts potentieel van ~77.44% suggereert. (Bekijk de ALK-aandelenvoorspelling op TipRanks)
Delta Airlines (DAL)
Het tweede vliegtuigbezoek van Cramer is Delta, een van de grootste luchtvaartmaatschappijen in de VS. Het bedrijf, gevestigd in Atlanta, had vóór de coronapandemie ruim 5,400 dagelijkse vluchten naar 325 locaties in 52 landen. Nu de pandemie afneemt en zowel het zakelijke als het particuliere vliegverkeer toeneemt, laat Delta een krachtig herstel zien. Het bedrijf voert zo'n 4,000 dagelijkse vluchten uit naar 275 bestemmingen over de hele wereld.
Het herstel van Delta is zichtbaar in de financiële cijfers. In de cijfers over het eerste kwartaal van 1, die deze maand werden gerapporteerd, liet Delta een gecorrigeerde bedrijfsopbrengst zien van $22 miljard. Dit duidde op een herstel van 8.2% ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 79 – vóór de pandemie – en was gebaseerd op een herstel van 2019% in de luchtverkeerscapaciteit. Delta beschikte aan het eind van het eerste kwartaal over ongeveer $83 miljard aan liquide middelen, waaronder contant geld, kortetermijninvesteringen en niet-opgenomen krediet.
Vooruitkijkend naar het kwartaal van juni verwacht Delta dat het herstel zich zal voortzetten. Het bedrijf heeft richtlijnen gegeven waaruit blijkt dat de totale omzet voor 93Q97 waarschijnlijk tussen 2% en 22% zal herstellen vergeleken met 2Q19. Het bedrijf vergelijkt met 2019 om rekening te houden met de verstoringen in de sector als gevolg van de COVID-crisis in 2020.
Als we opnieuw contact opnemen met Ravi Shanker van Morgan Stanley, zien we dat hij optimistisch is over de vooruitzichten van Delta in de toekomst.
“Ondanks dat er geen tekort is aan Black Swan-evenementen, blijven we optimistisch over vooral US Airlines en DAL, omdat we geloven dat het beste nog moet komen. De beste mix ligt voor ons nu bedrijven en internationale organisaties streven naar normalisatie. De opgekropte vraag blijft toenemen. Het beste operationele hefboomeffect ligt voor ons, aangezien de capaciteit groter is dan de toevoeging van middelen en de sterke rendementen doorzakken naar het bedrijfsresultaat”, schreef Shanker.
“DAL zal waarschijnlijk de grootste begunstigde zijn van de interesse van nieuwe investeerders vanwege zijn omvang, franchisekracht en beheer. zowel het team als de fundamentele factoren, waaronder blootstelling aan de stelling van het bedrijfs- en internationale herstel en het terugdringen van de schuldenlast”, vatte de analist samen.
De opmerkingen van Shanker zijn in lijn met zijn Outperform (dwz Koop) rating op DAL, en zijn koersdoel van $65 geeft vertrouwen in een opwaarts potentieel van 55% voor de komende twaalf maanden.
Al met al heeft deze grote luchtvaartmaatschappij veel aandacht op Wall Street getrokken; het heeft 13 recente beoordelingen van analisten, waaronder 12 om te kopen tegen slechts 1 hold, voor een sterke koop-consensusbeoordeling. Het aandeel wordt momenteel verhandeld voor $41.90 met een gemiddeld koersdoel van $52.18. Dit impliceert een opwaarts groeipotentieel van ~25% over een jaar voor Delta. (Bekijk de DAL-aandelenvoorspelling op TipRanks)
Om goede ideeën te vinden voor aandelen in luchtvaartmaatschappijen die tegen aantrekkelijke waarderingen worden verhandeld, gaat u naar TipRanks' Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html