Veel beleggers hopen dat de aandelenmarkt eindelijk het dieptepunt heeft bereikt. Maar volgens de legendarische investeerder Jeremy Grantham is dat niet het geval.
In een recente podcast 'We Study Billionaires' voorspelt Grantham dat de beursdaling nog lang niet voorbij is.
"In termen van de hele berenmarkt zou het ongebruikelijk zijn dat deze ergens in de buurt van deze hoogte uitbodemt", zegt hij. "Ik zou verwachten dat de S&P bij het dieptepunt in reële termen met 50% zou zijn gedaald ten opzichte van de piek."
Grantham is mede-oprichter en investeringschef bij vermogensbeheerder Grantham, Mayo, & van Otterloo. Laten we, gezien zijn bearish voorspelling, eens kijken naar enkele veilige havenaandelen in de portefeuille van GMO.
Mis niet
Coca-Cola (KO)
Coca-Cola is een klassiek voorbeeld van een recessiebestendig bedrijf. Of de economie nu bloeit of worstelt, een blikje cola is voor de meeste mensen betaalbaar.
De diepgewortelde marktpositie van het bedrijf, de enorme schaal en het portfolio van iconische merken - waaronder namen als Sprite, Fresca, Dasani en Smartwater - geven het veel prijskracht.
Voeg daar een solide geografische diversificatie aan toe – de producten worden verkocht in meer dan 200 landen en gebieden over de hele wereld – en het is duidelijk dat Coca-Cola door dik en dun kan gedijen. Het bedrijf ging immers meer dan 100 jaar geleden naar de beurs.
Nog indrukwekkender is dat Coca-Cola zijn dividend voor 60 opeenvolgende jaren heeft verhoogd. Het aandeel levert momenteel 2.8% op.
Volgens de laatste 13F-aanvraag van GMO bij de SEC bezat de vermogensbeheerder eind juni ongeveer 6 miljoen aandelen Coca-Cola, ter waarde van 374.2 miljoen dollar.
Johnson & Johnson (JNJ)
Met diepgewortelde posities in de markten voor consumentengezondheid, farmaceutische producten en medische apparatuur, heeft de gezondheidszorggigant Johnson & Johnson gedurende verschillende economische cycli consistente rendementen aan investeerders geleverd.
Veel van de gezondheidsmerken van het bedrijf, zoals Tylenol, Band-Aid en Listerine, zijn bekende namen. In totaal heeft JNJ 29 producten die elk meer dan $ 1 miljard aan jaarlijkse omzet kunnen genereren.
Johnson & Johnson boekt niet alleen terugkerende jaarlijkse winsten, maar groeit deze ook constant: in de afgelopen 20 jaar zijn de aangepaste inkomsten van Johnson & Johnson met een gemiddeld jaarlijks percentage van 8% gestegen.
Het aandeel is al tientallen jaren in stijgende lijn. En in 2022 toont het opnieuw zijn veerkracht: terwijl de brede markt met dubbele cijfers blijft dalen, staat JNJ slechts 3.5% lager.
JNJ kondigde in april zijn 60e opeenvolgende jaarlijkse dividendverhoging aan en levert nu 2.7% op.
Vanaf het meest recente kwartaal bezat GMO 2.3 miljoen aandelen van JNJ, ter waarde van ongeveer $ 403.6 miljoen.
Amerikaanse Bancorp (USB)
Afronding van de lijst is US Bancorp, het moederbedrijf van de Amerikaanse bank en een van de grootste bankinstellingen in het land.
De banksector is niet zo schokbestendig als consumentengoederen of de gezondheidszorg. Maar de rente stijgt en dat kan voor banken een wind in de rug zijn.
Banken lenen geld uit tegen hogere rentetarieven dan ze lenen, en steken het verschil in eigen zak. Naarmate de rente stijgt, wordt de door banken verdiende spread groter.
Om de oplopende inflatie te bedwingen, heeft de Fed de rente in decennia in het snelste tempo verhoogd.
Afgelopen zomer verhoogde de bank haar kwartaaldividend in contanten van 42 cent naar 46 cent per aandeel. Bij de huidige koers van het aandeel levert het bedrijf een royale 3.8% op.
Aan het einde van het laatste kwartaal bezat Grantham's vermogensbeheerder ongeveer 9.6 miljoen aandelen van US Bancorp ter waarde van $ 441.2 miljoen.
Wat te lezen?
Aanmelden voor onze MoneyWise-beleggingsnieuwsbrief om een gestage stroom van bruikbare ideeën van de beste bedrijven van Wall Street.
Als uw pensioenplannen door de inflatie in de war zijn gegooid, is dit een stressvrije manier om: weer op het goede spoor
'Er is altijd wel ergens een bullmarkt': de beroemde woorden van Jim Cramer suggereren dat je hoe dan ook geld kunt verdienen. Hier zijn 2 krachtige wind in de rug om vandaag van te profiteren
Dit artikel geeft alleen informatie en mag niet worden opgevat als advies. Het wordt geleverd zonder enige vorm van garantie.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-still-expects-p-130000942.html