Het beleggerssentiment is verbeterd, maar de tegenstanders zwijgen niet. De legendarische Britse investeerder Jeremy Grantham voorspelt moeilijke tijden in het verschiet, terwijl hij pleit voor kommer en kwel om een schaduw op de markten te werpen.
Volgens Grantham waren de aandelenwinsten van de pandemie een zeepbel, en die zeepbel is nog niet helemaal gesprongen. Als we enkele cijfers aan deze visie toevoegen, gelooft Grantham dat een verdere daling van 20% dit jaar mogelijk is – en in zijn worstcasescenario zegt hij dat de S&P 500 kan tot 50% instorten ten opzichte van de huidige niveaus.
Grantham steunt zijn mening en zegt over dat slechtste geval: “Zelfs het slechtste geval van een daling van 50% vanaf hier zou ons op iets minder dan 2,000 op de S&P laten, of ongeveer 37% goedkoop. Om dit in perspectief te plaatsen: het zou nog steeds een veel kleinere procentuele afwijking van de trendlijnwaarde zijn dan de te hoge prijs die we eind 2021 hadden van meer dan 70%. Dus je moet niet in de verleiding komen om te denken dat het absoluut niet kan gebeuren.”
Dus, wat moet een belegger doen met al dit kommer en kwel? Welnu, het zou een natuurlijke wending moeten geven naar defensieve aandelen, en vooral naar de hoogrentende dividendbetalers. We hebben de TipRanks-database om de details te verzamelen van twee van dergelijke aandelen die een marktconform dividendrendement bieden van ten minste 8% en een Strong Buy-rating van de analistengemeenschap. Laten we erin duiken.
CTO Vastgoedgroei, Inc. (CTO)
We beginnen met een Real Estate Investment Trust (REIT), omdat deze bedrijven al lang bekend staan als dividendkampioenen. CTO Realty Growth is actief in negen staten, waaronder grote groeigebieden als Florida en Texas, en beheert een portefeuille van inkomensgenererende eigendommen in de winkelcentra en retailniches. De meeste vastgoedactiva van het bedrijf bevinden zich in de regio's Zuidoost en Zuidwest. CTO heeft ook een belang van 15% in een andere REIT, Alpine Income Property Trust.
CTO Realty heeft de afgelopen 12 maanden een aantal gemengde trends in omzet en inkomsten laten zien, wat te zien is in het laatste kwartaalrapport van 3Q22. Op de bovenste regel was de totale omzet van $ 23.1 miljoen een stijging van 40% op jaarbasis, terwijl het nettoresultaat toe te schrijven aan het bedrijf met bijna 80% daalde, van $ 23.9 miljoen naar $ 4.8 miljoen in dezelfde periode. Gedurende die tijd presteerden CTO-aandelen echter beter dan de algemene aandelenmarkt; de S&P 500 is de afgelopen 7 maanden met meer dan 12% gedaald, terwijl de CTO met 7% is gestegen.
Het bedrijf zal zijn resultaten voor het vierde kwartaal van 4 en de resultaten voor het volledige jaar 22 op 2022 februari, over minder dan een maand, bekendmaken. We zullen dan zien hoe de trendlijnen zich houden op inkomsten en inkomsten.
Op het gebied van dividend was de CTO altijd sterk. Het bedrijf heeft de driemaandelijkse betaling van gewone aandelen geleidelijk verhoogd sinds het eerste kwartaal van vorig jaar. Op jaarbasis betaalt het dividend $ 1.52 per gewoon aandeel - en levert het een solide 8% op. Dit is 1.5 punt hoger dan de inflatie, wat een reëel rendement garandeert. Maar wat nog belangrijker is, het bedrijf betaalt betrouwbaar uit - de geschiedenis van het op peil houden van dividendbetalingen gaat terug tot de jaren zeventig.
BTIG-analist Michael Gorman herzag in zijn recente notitie over vastgoedbeleggingsfondsen zijn topkeuze in de niche - en benoemde CTO Realty.
“We denken dat de CTO in de komende kwartalen in staat zou moeten zijn om snel te investeren, gezien het vermogen om geld te verdienen met zijn vrijstaande eigendommen en de unieke toegang tot 'andere activa' op de balans. Dankzij CTO's $ 17 miljoen aan ondergrondse belangen en mitigatiekredieten, de gestructureerde investeringsportefeuille van $ 46 miljoen en de waarde van zijn eigendoms- en beheerovereenkomst met Alpine Income Property Trust, denken we dat het bedrijf meer hefbomen voor groei beschikbaar heeft in vergelijking met de grootste deel van onze REIT-dekking,” meende Gorman.
Vooruitkijkend beoordeelt Gorman CTO-aandelen als een koop, en zijn koersdoel van $ 21 impliceert een opwaarts potentieel van 11% over een jaar. Op basis van het huidige dividendrendement en de verwachte koersstijging heeft het aandeel een potentieel totaalrendementsprofiel van 19%. (Om het trackrecord van Gorman te bekijken, klik hier)
Wat vindt de rest van de straat van de groeivooruitzichten van de CTO op de lange termijn? Het blijkt dat andere analisten het met Gorman eens zijn. Het aandeel ontving de afgelopen drie maanden 4 aankopen in vergelijking met geen houden of verkopen, waardoor de consensusbeoordeling een sterke koop is. (Zie je wel CTO-voorraadprognose)
Dynex Kapitaal, Inc. (DX)
Als u bij REIT's blijft, kunt u zich wenden tot de door hypotheken gedekte beveiligingsniche. Dynex Capital richt zich op hypothecaire leningen en effecten en belegt in deze instrumenten op basis van een hefboomwerking. De benadering van het bedrijf voor portefeuille-ontwikkeling is gebaseerd op een aantal eenvoudige regels, waaronder kapitaalbehoud, gedisciplineerde kapitaalallocatie en stabiele rendementen op de lange termijn.
Vanuit beleggersperspectief omvatten die rendementen een hoogrentend dividend, dat maandelijks wordt uitbetaald. De meest recente betaling werd eerder deze maand aangekondigd voor een betaling op 1 februari van 13 cent per gewoon aandeel. Deze betaling komt op jaarbasis uit op $ 1.56 en geeft een rendement van 10.8%. De geschiedenis van betrouwbare betalingen van het bedrijf gaat terug tot 2008, een duidelijk positief punt voor investeerders om te overwegen. En met een inflatie van nog steeds 6.5% op jaarbasis, is de aantrekkelijkheid van de stabiele, hoogrentende betaling van Dynex Capital duidelijk.
De activiteiten van Dynex brachten vanaf 20.4Q3 een totaal rente-inkomen op van $ 22 miljoen. Dit steekt gunstig af bij het totaal van $ 18.3 miljoen van het vorige kwartaal, hoewel het aanzienlijk lager is dan de $ 56.1 miljoen die voor 3Q21 werd gerapporteerd. In diezelfde periode zag Dynex zijn netto-inkomen voor gewone aandeelhouders veranderen van $ 91.4 miljoen naar een verlies van $ 42.5 miljoen. Het nettoverlies weerspiegelt een scherpe daling van de boekwaarde van het bedrijf, die door het management werd toegeschreven aan stijgende binnenlandse rentetarieven in combinatie met een moeilijke geopolitieke situatie.
De liquiditeit van het bedrijf blijft echter solide. Ter ondersteuning van het dividend rapporteerde het bedrijf een non-GAAP winst beschikbaar voor distributie (EAD) van 24 cent per gewoon aandeel, en had het kasbezit van $ 260.3 miljoen.
Hoewel DX met tegenwind kampt, heeft Credit Suisse 5-sterrenanalist Douglas Harter onlangs zijn rating voor het aandeel verhoogd van Neutral naar Outperform (dwz Buy). Ter ondersteuning van zijn bullish standpunt schrijft Harter: “We beschouwen het aandeel als het meest aantrekkelijke van de op het Agentschap gerichte mREIT's om potentiële verkrapping van MBS-spreads te benutten. Dit is gebaseerd op een hoger niveau van vertrouwen in de duurzaamheid van het dividend (laagste vereiste rendement onder bureaugerichte bedrijven), aantrekkelijke P/B-waardering (87% van boek vergeleken met 97% voor andere bureaugerichte peers) en een sterkere relatief trackrecord van het beschermen van boekwaarde in een volatiele periode.” (Om Harter's staat van dienst te bekijken, klik hier.)
Over het algemeen heeft deze REIT onlangs 3 beoordelingen van analisten opgepikt, en ze zijn allemaal positief en geven het aandeel zijn unanieme Strong Buy-consensusbeoordeling. (Zie je wel DX-voorraadvoorspelling)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html