Jeffrey Gundlach zegt dat obligaties 'slecht goedkoop' zijn in vergelijking met aandelen - en biedt een manier om een ​​rendement van 9% te behalen zonder veel risico

Gundlach zegt dat er een serieus risico bestaat dat de Fed te strak aanspant, en aan de onderkant doorschiet, net zoals aan de bovenkant, vooral omdat het ook de omvang van zijn balans verkleint door kwantitatieve verkrapping. "Omdat ze proberen de inflatie met 700 basispunten te verlagen, kan de overschrijding nog groter zijn", zegt hij. "Misschien daalt het naar negatief 4% op CPI, of negatief 2%."

Hij zegt dat dat is wat de obligatiemarkt zegt met een inflatie tussen 8% en 9%. "Waarom koopt iemand een 3.50-jarige schatkist van 30%?
TMUBMUSD30Y,
3.568%
? De enige logica die de cirkel rond maakt, is dat de inflatie naar beneden zal doorschieten.”

Gundlach zegt dat de S&P 500
SPX,
+ 0.51%
zal dalen tot zo laag als 3,000, en misschien "3,400 - hoe dan ook, lager dan waar het nu is." En, misschien niet verrassend van de man die bekend staat als de obligatiekoning, hij ziet talloze kansen in de vastrentende ruimte. "Obligaties zijn belachelijk goedkoop voor aandelen", zei hij. “En dit is van iemand die in januari zei dat aandelenmarkten veel overgewaardeerd zijn, maar goedkoop waren voor obligaties. Niet meer."

"Dit is een heel goed moment om obligaties te kopen, en een van de manieren waarop ik dat weet, is dat niemand het wil doen", zei hij.

Voor beleggers met een lage risicotolerantie zei hij dat een bankleningenfonds zinvol was. Hij zei dat de spread naar de korte rente ongeveer 300 basispunten is. Dus als de Fed de rente naar 4% brengt, krijgt de belegger een rendement van 7%, maar kan hij de obligaties kopen onder de 95, met een standaardpercentage van minder dan 1%.

"De manier waarop het fout gaat is als de Fed de rente weer tot nul laat zakken, en dan heb je een lagere inkomstenstroom, maar voorlopig is het een heel gemakkelijke manier om inkomsten te krijgen", zei Gundlach.

Hoor van Ray Dalio op de Beste nieuwe ideeën in Money Festival op 21 en 22 september in New York. De pionier op het gebied van hedgefondsen heeft een uitgesproken mening over waar de economie naartoe gaat.

De markt

Amerikaanse aandelenfutures
ES00,
+ 0.59%

NQ00,
+ 0.47%
scherp hoger vóór het Fed-besluit. Obligaties, goud
GC00,
+ 0.33%
en olie
KL.1,
-1.10%
betrapt op een bod op bezorgdheid over de mobilisatie van troepen door Rusland. Het rendement op de 10-jarige schatkist
TMUBMUSD10Y,
3.564%
zakte naar 3.54%, en de dollar
DXY,
+ 0.63%
bleef hoger marcheren.

Het gezoem

Russische president Vladimir Poetin bestelde een gedeeltelijke mobilisatie van reservisten, beschuldigde het Westen van nucleaire chantage en dreigde impliciet met het gebruik van kernwapens.

De Tarief Federal Open Market Committee het besluit is om 2 pm Eastern, met de verwachting dat de renteverhoging 75 basispunten zal zijn. Economen bij Deutsche Bank verwachten dat de dot plot, die tegelijkertijd met de FOMC-verklaring wordt vrijgegeven, een voorspelling van de mediaan fed funds voor 2022 van 4.1%, een voorspelling voor 2023 van 4.3% en een voorspelling voor 2024 van 3.9% zal laten zien. De persconferentie met Fed-voorzitter Jerome Powell begint om 2 uur

Vooruitlopend daarop moeten de bestaande huizenverkopen om 10 uur Eastern zijn.

Doom — Nouriel Roubini — zegt dat aandelen 40% kunnen dalen. (abonnement vereist)

General Mills
GIS,
+ 6.86%
verhoogde zijn vooruitzichten na de resultaten van het fiscale eerste kwartaal, en na de sluiting, bouwer Lennar
LEN,
+ 1.61%
rapporteert resultaten over het derde kwartaal.

Microchipmaker Micron Technology
MU,
+ 1.40%
werd gedegradeerd tot neutraal bij Mizuho en begon in de wacht door Stifel.

Het beste van internet

Nieuw vrijgegeven FBI-bestanden tonen hoe Bernie Madoff reageerde toen de FBI eindelijk doorhad.

Het vroege rendement op a pilot vierdaagse werkweek vind bazen, evenals werknemers, het leuk vinden.

Wat een lithiummijn in Quebec zegt over de toekomst van elektrische auto's.

Toppers

Hier waren de meest actieve tickersymbolen op de aandelenmarkt vanaf 6 uur Eastern.

Willekeurig leest

Universal Studios zal aanbieden niet-fungible tokens in hun themaparken.

Een flub door een Duitse wetgever en een Simpsons-aflevering maakt QAnon-aanhangers zich zorgen over 24 september.

De acteur Tom Hardy kwam stiekem binnen, en won toen een Jiu-Jitsu-wedstrijd.

Need to Know begint vroeg en wordt bijgewerkt tot de openingsbel, maar hier aanmelden om het eenmaal in uw e-mailbox te laten bezorgen. De per e-mail verzonden versie zal om ongeveer 7 uur Oost worden verzonden.