- De Japanse yen ontmoet een nieuwe aanvoer in de nasleep van de verruimende vooruitzichten van de BoJ.
- De agressieve opmerkingen van Fed-gouverneur Waller ondersteunen de USD en ondersteunen de USD/JPY.
- Er wordt verwacht dat de Amerikaanse macrogegevens van donderdag enige impuls zullen geven, in de aanloop naar de PCE-gegevens van vrijdag.
De Japanse Yen (JPY) blijft depressief ten opzichte van zijn Amerikaanse tegenhanger op weg naar de Europese sessie op donderdag en kwijnt weg in de buurt van het laagste niveau sinds 1990 de vorige dag, hoewel de neerwaartse trend gedempt lijkt. De Japanse autoriteiten bleven zich inspannen om de binnenlandse munt te ondersteunen, die, samen met een over het algemeen zachtere risicotoon, de verliezen voor de veilige haven JPY helpt beperken. Afgezien hiervan houdt een bescheiden terugval van de Amerikaanse dollar (USD) ten opzichte van de buurt van de maandelijkse piek het USD/JPY-paar onder controle.
Een zinvolle waardestijging voor de JPY lijkt echter ongrijpbaar in de nasleep van de voorzichtige aanpak van de Bank of Japan (BoJ) en de onzekere vooruitzichten voor toekomstige renteverhogingen. Bovendien zouden de plotselinge agressieve opmerkingen van Christopher Waller, gouverneur van de Federal Reserve (Fed), steun kunnen verlenen aan de Greenback en het USD/JPY-paar. Traders lijken ook terughoudend in de aanloop naar de publicatie van de Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index op vrijdag, die aanwijzingen zou moeten geven over het renteverlagingstraject van de Fed.
In de tussentijd zou het Amerikaanse economische rapport van donderdag – met daarin de laatste afdruk van het bbp van het vierde kwartaal, de gebruikelijke wekelijkse initiële werkloosheidsclaims, lopende huizenverkopen en de herziene Michigan Consumer Sentiment Index – voor enige impuls kunnen zorgen. Afgezien hiervan zou het bredere risicosentiment moeten bijdragen aan het creëren van handelsmogelijkheden op de korte termijn. Niettemin duidt de bovengenoemde fundamentele achtergrond erop dat het pad van de minste weerstand voor het USD/JPY-paar naar boven wijst en de vooruitzichten voor verdere intraday-winsten ondersteunt.
Daily Digest Market Movers: De Japanse yen blijft kwetsbaar te midden van de verruimende vooruitzichten van de BoJ
- De Japanse topvalutadiplomaat Masato Kanda zei woensdag dat hij geen enkele stap zal uitsluiten om te reageren op wanordelijke valutabewegingen en gaf een bescheiden impuls aan de Japanse yen.
- De Japanse monetaire functionarissen kwamen bijeen om de snel verzwakkende munt te bespreken en suggereerden dat zij bereid waren in te grijpen om wanordelijke en speculatieve bewegingen in de munt te stoppen.
- S&P bevestigt de Japanse rating 'A+/A-1' en verwacht dat de impact van de verandering in het monetaire beleid van de Bank of Japan (BoJ) beperkt zal zijn, alhoewel dit weinig indruk zal maken op de JPY-bulls.
- Ondertussen sloeg de BoJ vorige week een verzachtende toon aan en gaf aan dat de accommoderende financiële omstandigheden voor een langere periode zullen worden gehandhaafd, wat de JPY zou ondermijnen.
- Deze mening werd gedeeld door Tamura Naoki, bestuurslid van de BoJ, die eraan toevoegde dat de bank het monetaire beleid op passende wijze zal sturen in overeenstemming met de economische, prijs- en financiële ontwikkelingen.
- De plotselinge agressieve opmerkingen van de gouverneur van de Federal Reserve, Christopher Waller, deden de hoop op een renteverlaging afkoelen, waardoor de Amerikaanse dollar dichter bij de maandelijkse top kwam en steun verleende aan het USD/JPY-paar.
- Waller zei dat de hoger dan verwachte inflatiecijfers van de afgelopen maanden en de huidige veerkracht van de Amerikaanse economie de Fed aanzienlijke speelruimte geven om de rente langer hoog te houden.
- Traders lijken echter terughoudend in het plaatsen van agressieve directionele weddenschappen en wachten liever op de publicatie van de US Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index op vrijdag.
- De cruciale inflatiegegevens zullen een sleutelrol spelen bij het beïnvloeden van de verwachtingen over het renteverlagingstraject van de Fed, wat op zijn beurt de USD zal aandrijven en een nieuwe impuls zal geven aan het valutapaar.
- In de tussentijd zou het Amerikaanse economische overzicht van donderdag – met de laatste afdruk van het bbp van het vierde kwartaal, de wekelijkse initiële werkloosheidsclaims en de lopende huizenverkopen – kansen op de korte termijn kunnen opleveren.
Technische analyse: USD/JPY consolideert in een bekende handelsband vóór de volgende stijging
Vanuit technisch perspectief zou elke volgende stijging mogelijk op hevige weerstand blijven stuiten en rond de 152.00 blijven. Het genoemde handvat zou moeten fungeren als een belangrijk scharnierpunt, dat, als het op beslissende wijze wordt opgelost, zal worden gezien als een nieuwe trigger voor bullish traders. Gezien het feit dat de oscillatoren op de daily chart zich in het positieve gebied bevinden, zou het USD/JPY-paar de gevestigde opwaartse trend sinds januari 2023 kunnen voortzetten en verder kunnen klimmen richting het ronde cijfer van 153.00.
Aan de andere kant lijkt de nachtelijke swing low, rond de 151.00, nu het directe nadeel te beschermen. Elke verdere daling zal waarschijnlijk nieuwe kopers aantrekken en beperkt blijven in de buurt van de steunzone van 150.25. Dit wordt op de voet gevolgd door de psychologische grens van 150.00, die, als deze op beslissende wijze wordt doorbroken, het USD/JPY-paar kwetsbaar zou kunnen maken om de corrigerende daling verder te versnellen richting het gebied van 149.35-149.30 op weg naar het ronde cijfer van 149.00.
Veelgestelde vragen over Japanse yen
De Japanse Yen (JPY) is een van de meest verhandelde valuta ter wereld. De waarde ervan wordt in grote lijnen bepaald door de prestaties van de Japanse economie, maar meer specifiek door onder meer het beleid van de Bank of Japan, het verschil tussen Japanse en Amerikaanse obligatierentes, of het risicosentiment onder handelaren.
Eén van de mandaten van de Bank of Japan is valutacontrole, dus haar bewegingen zijn van cruciaal belang voor de yen. De BoJ heeft soms rechtstreeks op de valutamarkten geïntervenieerd, meestal om de waarde van de yen te verlagen, hoewel zij dit vaak niet doet vanwege politieke zorgen van haar belangrijkste handelspartners. Het huidige ultraruime monetaire beleid van de BoJ, gebaseerd op massale stimulering van de economie, heeft ervoor gezorgd dat de yen in waarde is gedaald ten opzichte van zijn belangrijkste valutagenoten. Dit proces is de laatste tijd verscherpt als gevolg van een toenemende beleidsdivergentie tussen de Bank of Japan en andere grote centrale banken, die ervoor hebben gekozen de rente scherp te verhogen om de tientallen jaren hoge inflatieniveaus te bestrijden.
Het standpunt van de BoJ om vast te houden aan een ultraruim monetair beleid heeft geleid tot een groter beleidsverschil met andere centrale banken, vooral met de Amerikaanse Federal Reserve. Dit ondersteunt een groter verschil tussen de 10-jarige Amerikaanse en Japanse obligaties, wat in het voordeel is van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de Japanse Yen.
De Japanse yen wordt vaak gezien als een veilige havenbelegging. Dit betekent dat beleggers in tijden van marktstress eerder geneigd zijn hun geld in de Japanse munt te beleggen vanwege de veronderstelde betrouwbaarheid en stabiliteit ervan. Turbulente tijden zullen waarschijnlijk de waarde van de yen versterken ten opzichte van andere valuta's die als riskanter worden beschouwd om in te investeren.
Bron: https://www.fxstreet.com/news/japanese-yen-edges-lower-against-usd-languishes-near-wednesdays-34-year-low-202403280156