Jamie Dimon twijfelt opnieuw over zijn economische 'orkaan'-aanpak. Nu spreekt zijn bank later dit jaar van een "milde recessie".
JPMorgan Chase bracht vrijdag zijn winstrapport over het vierde kwartaal uit en overtrof de verwachtingen van Wall Street. Maar de bank waarschuwde ook dat "een milde recessie" nu het "centrale argument" is voor de Amerikaanse economie dit jaar. CEO Jamie Dimon zei dat de Amerikaanse economie voorlopig "sterk" blijft, maar dat JPMorgan "waakzaam" is en "voorbereid op wat er ook gebeurt".
“We kennen nog steeds niet het uiteindelijke effect van de tegenwind die voortkomt uit geopolitieke spanningen, waaronder de oorlog in Oekraïne; de kwetsbare toestand van de energie- en voedselvoorziening; aanhoudende inflatie die de koopkracht aantast en de rentetarieven heeft opgedreven; en de ongekende kwantitatieve verkrapping', zei hij in een verklaring.
De laatste opmerkingen van Dimon lijken een verschuiving in toon te vertegenwoordigen ten opzichte van sommige van zijn eerdere uitspraken. In mei vorig jaar op een jaarlijkse conferentie gesponsord door AllianceBernstein, Dimon vertelde een groep investeerders dat er een "orkaan" op komst was voor de economie.
"Op dit moment is het een beetje zonnig, het gaat goed, iedereen denkt dat de Fed het aankan", zei hij destijds. 'Die orkaan komt verderop op de weg onze kant op. We weten niet of het een kleine is of Superstorm Sandy. Je kunt je maar beter schrap zetten. JPMorgan zet ons schrap.”
Maar de CEO - die vaak wordt gezien als de stem van de banksector - verduidelijkte in een interview met Fox Business eerder deze week dat hij niet probeerde een voorspelling te doen met zijn eerdere opmerkingen.
'Ik had nooit het woord 'orkaan' moeten gebruiken,' zei hij. "Wat ik zei was dat er onweerswolken waren die misschien minder zouden worden, en mensen zeiden: 'Oh, hij denkt niet dat het een probleem is.' Dus ik zei: 'Nee, die onweerswolken kunnen een orkaan zijn.'”
Dimon zei dat hij alleen maar probeerde te benadrukken dat hij zich voorbereidde op elke mogelijke uitkomst, zelfs op een economische 'orkaan'. En JPMorgan bereidt zich zeker voor.
De bank verhoogde haar reserves - of contanten die worden aangehouden om mogelijke verliezen op leningen te dekken - in het vierde kwartaal met $ 1.4 miljard vanwege de verwachting van een milde recessie dit jaar. Dat is een grote verandering ten opzichte van een jaar geleden, toen het $ 1.8 miljard aan reserves losliet. Toch steeg het aandeel van het bedrijf vrijdagmiddag met 1.5%. Stijgende rentetarieven stimuleerden de kredietverlening in het vierde kwartaal, waardoor de totale netto-inkomsten met 17% op jaarbasis toenamen tot $ 35.6 miljard en de netto-inkomsten met 6% tot $ 11.0 miljard.
CFO Jeremy Barnum zei dat JPMorgan nu op schema ligt om de aandelenaankopen dit kwartaal te hervatten tijdens de bedrijfsverkopen inkomensvraag op vrijdag, en herhaalde dat zowel kleine bedrijven als consumenten "over het algemeen een solide basis hebben". Maar hij merkte ook op dat de debet- en creditcarduitgaven jaar op jaar met 9% zijn gestegen bij de bank, en dat consumenten op schema liggen om hun spaargeld uit het pandemische tijdperk in het derde kwartaal te verminderen.
Een deel van de concurrentie van JPMorgan, waaronder Bank of America, Wells Fargo, en Citigroup rapporteerden vrijdag ook inkomsten, en de vrees voor een recessie stond centraal.
Brian Moynihan, CEO van Bank of America, zei vrijdag dat zijn bank vecht tegen een "vertragende economische omgeving". persbericht, ondanks het overtreffen van de schattingen van Wall Street in het vierde kwartaal, met een omzetstijging van 11% op jaarbasis tot $ 24.6 miljard.
"Ons basisscenario houdt rekening met een milde recessie", voegde hij eraan toe tijdens een inkomensvraag met analisten vrijdagochtend in antwoord op een vraag over de reserveverplichtingen van de bank in het huidige economische klimaat. "Maar we voegen daar ook een neerwaarts scenario aan toe, en wat dit oplevert is dat 95% van onze reservemethodologie wordt gewogen naar een recessieomgeving in 2023."
Bank of America reserveerde $ 1.1 miljard voor kredietverliezen in het vierde kwartaal vanwege de angst voor een recessie. Wat wederom een grote verandering is ten opzichte van de vrijgave van $500 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar geleden, en een ander teken dat grote banken zich voorbereiden op turbulente tijden.
Wells Fargo reserveerde ook $ 957 miljoen voor kredietverliezen in het vierde kwartaal, nadat het zijn reserves in dezelfde periode vorig jaar met $ 452 miljoen had verminderd. En Citigroup Chief Financial Officer Mark Mason vertelde vrijdag ook aan verslaggevers dat zijn "basisscenario" voor de VS een "milde recessie in het laatste deel van 2023" is, per Reuters.
Dit verhaal stond oorspronkelijk op Fortune.com
Meer van Fortuin:
Air India kreeg kritiek op 'systemische mislukking' nadat onhandelbare mannelijke passagier in business class urineerde op een vrouw die uit New York kwam
De echte zonde van Meghan Markle die het Britse publiek niet kan vergeven – en Amerikanen niet kunnen begrijpen
'Het werkt gewoon niet.' Het beste restaurant ter wereld gaat sluiten omdat de eigenaar het moderne fine dining-model 'onhoudbaar' noemt
Bob Iger zette gewoon zijn voet neer en zei tegen Disney-medewerkers dat ze terug naar kantoor moesten komen
Bron: https://finance.yahoo.com/news/jamie-dimon-waffling-economic-hurricane-180250846.html