(Bloomberg) – Jamie Dimon kreeg een zeldzame nederlaag te verwerken van de aandeelhouders toen zij een loonvoorstel afwezen, slechts enkele maanden nadat het bestuur lucratieve prikkels had ontwikkeld voor de chef van JPMorgan Chase & Co. om een aantal jaren aan te blijven.
Meest gelezen van Bloomberg
De loonpakketten voor Dimon en andere bedrijfsleiders werden gesteund door slechts 31% van de aandeelhouders, zo bleek dinsdag tijdens de jaarvergadering van de bank. Het voorlopige resultaat is de eerste keer sinds 2009 – toen JPMorgan investeerders begon te stemmen over de beloning – dat een meerderheid van de aandeelhouders weigerde de maatregelen van het bedrijf te steunen.
De pak slaag is een flinke klap voor de miljardair-decaan van Wall Street, die vorig jaar samen met zijn luitenant Daniel Pinto speciale bonussen kreeg om ervoor te zorgen dat ze bleven. Prominente aandeelhoudersadviseurs Glass, Lewis & Co. en Institutional Shareholder Services Inc. waren bijzonder aanstootgevend aan deze beloningen en adviseerden beleggers de beloningspakketten af te wijzen – een stap die niet alleen een boodschap van ontevredenheid kan uitstralen over de beloning van bestuurders, maar ook over de prestaties van het bedrijf. De aandelen van JPMorgan zijn dit jaar met ongeveer 23% gedaald, het slechtst presterende onder de Wall Street-giganten.
Het bestuur van het in New York gevestigde JPMorgan neemt de feedback van de aandeelhouders “zeer serieus” en zal met investeerders in gesprek blijven over de beloning, aldus bedrijfswoordvoerder Joe Evangelisti. De resolutie was raadgevend, wat betekent dat de stemming niet-bindend is. Doorgaans steunen de aandeelhouders de bedrijfsvoorstellen in overweldigende mate, en het compensatievoorstel was de enige maatregel die op de jaarvergadering van JPMorgan werd afgewezen.
Afwijzingen door aandeelhouders van dergelijke besluiten kunnen ook tot veranderingen leiden. Vorig jaar veranderde rivaal Goldman Sachs Group Inc. zijn standpunt over het openbaar maken van de gevolgen van gedwongen arbitrage nadat een aandeelhoudersvoorstel waartegen de bank zich had verzet, door bijna de helft van de investeerders werd gesteund.
“Dat is een zeer ongewoon lage stem”, zei Alan Johnson, directeur van beloningsadviesbureau Johnson Associates Inc., in een interview met JPMorgan. Hoewel de bank waarschijnlijk niet geschokt was dat sommige aandeelhouders het loonvoorstel niet goed vonden, zijn de resultaten ‘een beetje gênant’.
Sinds 2009 heeft JPMorgan grotendeels meer dan 90% steun ontvangen op het gebied van compensatie. Vóór dinsdag was het laagste goedkeuringsniveau een resolutie uit 2015, die slechts 61% van de steun kreeg. Destijds zei het bestuur dat het veranderingen in het beloningsbeleid voor topmanagers zou overwegen.
Daarentegen werd het beloningspakket van Goldman Sachs voor 2021, dat eenmalige bonussen van elk $50 miljoen voor Chief Executive Officer David Solomon en zijn hoogste plaatsvervanger omvatte, met goedkeuring van bijna 82% aangenomen. Glass Lewis had investeerders aanbevolen ook de beloning van bestuurders van dat bedrijf af te wijzen.
In zijn verzet tegen de resolutie over de beloning van JPMorgan voor 2021 merkte Glass Lewis op dat $52.6 miljoen aan optietoekenningen toegekend aan Dimon, de voorzitter en CEO van JPMorgan, “bijna het dubbele was van de omvang van zijn reguliere aandelentoekenning voor 2021” en een groot deel van zijn $84.4 miljoen vertegenwoordigde. aan jaarsalaris. Het bedrijf had ook kritiek op de totale compensatie van $ 53.3 miljoen voor Pinto, waaronder bijna $ 27.9 miljoen aan optietoekenningen.
“Het bestuur zei dat het bedoeld was als een eenmalige onderscheiding die voorbeeldig leiderschap weerspiegelt”, zei Evangelisti na de stemming. “De toekenning zal gedurende vijf jaar niet onvoorwaardelijk worden, en Dimon zou gedurende nog eens vijf jaar geen onvoorwaardelijk geworden aandelen mogen verkopen. De speciale onderscheiding was uiterst zeldzaam – de eerste in meer dan tien jaar voor de heer Dimon – en weerspiegelde voorbeeldig leiderschap en een extra stimulans voor een succesvolle leiderschapstransitie.”
Pinto, 59, werd onlangs de enige president en COO van JPMorgan nadat hij deze titels met Gordon Smith had gedeeld tot Smiths pensionering eind vorig jaar. Het tweetal fungeerde als waarnemend co-CEO’s terwijl Dimon buitenspel werd gezet door een spoedhartoperatie, net toen de pandemie van het coronavirus de markten in beroering bracht. Pinto wordt algemeen gezien als de meest waarschijnlijke vervanger van Dimon, 66, in een andere noodsituatie, maar minder waarschijnlijk in een ordelijke overgang.
In antwoord op een vraag van aandeelhouders zei Dimon dinsdag dat hij zich “geweldig” voelt na de operatie van 2020. Wanneer hem wordt gevraagd hoe lang hij CEO zal blijven, grapt hij lang dat hij nog vijf jaar zal blijven. Dimon, die sinds eind 2005 aan het roer staat, verdedigde vorig jaar zijn beloning en noemde het onderdeel van een bredere 'paraplu' die bedoeld was om het senior management te behouden.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/jamie-dimon-dealt-rare-blow-200954392.html