Vorige week sloot de S&P 500 de sessie van vrijdag af met een rally die de index voor die dag een kleine winst van 0.15% opleverde. Dat was maar goed ook, want de index flirtte tijdens de sessie met een nettoverlies van 20%. Dat is het bearmarktgebied, het soort marktbeweging dat beleggers nog meer angst zal aanjagen na een lente vol tegenwind.
De inflatie staat op het hoogste niveau in 40 jaar, het eerste kwartaal liet een netto economische krimp zien, de Russische oorlog tegen Oekraïne belooft de voorraden en prijzen op de voedsel-, bakolie- en aardoliemarkten verder te schaden op weg naar de zomer, COVID is teruggetrokken maar niet echt verdwenen en de activiteiten van China – een combinatie van een strikt anti-COVID-lockdownbeleid en geostrategische agressie op verschillende fronten – verergeren al deze factoren.
Marktexperts praten niet alleen over een waarschijnlijke recessie, ze gooien ook het idee van stagflatie rond, die giftige combinatie van inflatie, hoge werkloosheid en economische krimp die we sinds de regering-Carter niet meer hebben gezien.
Terwijl de marktsituatie grimmig begint te worden, ziet JPMorgan-marktstrateeg Marko Kolanovic echter potentieel voor risicovriendelijke beleggers.
“Aandelenmarkten houden rekening met te veel recessierisico: we schatten dat de aandelenmarkten in de VS en de eurozone een waarschijnlijkheid van ~70% op een recessie op korte termijn inprijzen, vergeleken met ~50% voor HG-obligaties, ~30% voor HY, en ~ 10-20% op rentemarkten. Wij staan ook sceptisch tegenover het idee dat de uitstroom van aandelenfondsen in april, de hoogste sinds maart 2020, slechts het begin is van een langere fase van uitstroom. We handhaven daarom een pro-risicohouding”, schreef Kolanovic.
“Als de recessie niet doorbreekt, was de meervoudige derating al zeer substantieel, en gezien de verminderde positionering en het sombere sentiment zullen de aandelen zich vanaf dit punt waarschijnlijk herstellen”, voegde Kolanovic eraan toe.
Naast de blik van Kolanovic op de macrosituatie hebben de aandelenanalisten van JPMorgan zich ook verdiept in drie aandelen die in de min staan, maar nog steeds een sterk opwaarts potentieel vertonen, in de orde van 90% of beter voor het komende jaar. Gebruik makend van De database van TipRankskwamen we erachter dat de rest van de Street ook meedoet, aangezien ze alle drie een ‘Strong Buy’-consensusbeoordeling hebben gekregen.
ACV-veilingen (ACVA)
Het eerste aandeel dat we zullen bekijken, ACV Auctions, brengt de groothandelsveiling voor autodealers naar het online domein, een stap die het groothandelsproces zowel sneller als transparanter maakt, wat op de lange termijn zowel dealers als kopers ten goede komt. De dochterondernemingen van ACV verzorgen elk aspect van het groothandelsveilingproces, van het heen en weer vervoeren van voertuigen tot het verzorgen van inspecties van die voertuigen door derden, tot het beheren van de veilingen – en zelfs tot het verstrekken van financiering aan de kopers.
Hoewel ACV een noodzakelijke niche vervult en de omzet van het bedrijf het afgelopen jaar een stijgende lijn vertoont, is het aandeel in die tijd aanzienlijk gedaald. ACV ging eind maart 2021 naar de beurs en sindsdien is het aandeel met 74% gedaald.
De koersdaling heeft plaatsgevonden ondanks het feit dat, zoals gezegd, de inkomsten zijn gestegen. Het bedrijf rapporteerde in zijn eerste openbare kwartaalrapport voor het eerste kwartaal van 69 een omzet van $1 miljoen. In het meest recente rapport, voor het eerste kwartaal van 21, kwam die omzet uit op $1 miljoen, een indrukwekkende winst van 22%. Beleggers maken zich echter zorgen over de steeds groter wordende nettoverliezen van het bedrijf. In dat eerste publiekelijk gerapporteerde kwartaal bedroeg het totale GAAP-nettoverlies $103 miljoen. Het bedroeg $49 miljoen in 17Q26.3 en steeg tot $4 miljoen in 21Q29.
Niet elk nettoverlies is netto negatief. ACV heeft een geschiedenis van slimme uitgaven, met investeringen in online technologie en verkooptools om de kwaliteit van de dienstverlening te verbeteren. Dit is het belangrijkste punt voor de analist van JPMorgan Rajat gupta, die schrijft: “Ondanks de aanhoudende onzekerheid rond de groothandel blijft ACVA voorzichtig investeren in nieuwe tools en aanbiedingen voor klanten en blijft de uitbreiding van het marktaandeel op koers, wat uiteindelijk veel goeds zou moeten voorspellen als de markt zich uiteindelijk herstelt. Er verandert niets aan onze visie op het LT-verhaal, dat overtuigend blijft gezien de omvangrijke markt van ongeveer 22 miljoen mensen met een online penetratie van minder dan 10% vandaag de dag.”
In lijn met deze opmerkingen geeft Gupta het aandeel een Overweight (koop) rating, waarbij een koersdoel van $15 een stijging van ongeveer 91% over een jaar suggereert. (Om het trackrecord van Gupta te bekijken, klik hier)
De visie van JPM is hier nauwelijks een uitschieter. Het aandeel heeft 10 recente beoordelingen van analisten gekregen, en deze zijn unaniem positief, voor een Strong Buy-consensusrating. De aandelen zijn geprijsd op $7.92 en hun gemiddelde koersdoel van $18.90 impliceert een stijging van ~140% voor de komende twaalf maanden. (Zie ACVA-aandelenvoorspelling op TipRanks)
Bootschuur Holdings (BOOT)
Imago doet ertoe, en mensen betalen voor het imago dat ze willen. Dat is het geheim achter lifestyle retail – en het is een geheim dat Boot Barn Holdings goed begrijpt. Het bedrijf is een snelgroeiende winkelketen die een lijn schoenen en kleding in westerse stijl aanbiedt, maar ook werkkleding en accessoires. Boot Barn heeft meer dan 300 locaties in 38 staten en rapporteerde in het boekjaar 2022 een totale omzet van $ 1.48 miljard.
Dat totaal omvatte sterke winsten op jaarbasis in elk kwartaal, toen consumenten weer gingen winkelen met de opheffing van de COVID-beperkingen. In het meest recente gerapporteerde kwartaal, het fiscale vierde kwartaal van 4, boekte het bedrijf een omzetwinst van $22 miljoen, een jaar-op-jaar omzetstijging van 383.3%.
Het bedrijf is ook winstgevend. De nettowinst van $44.7 miljoen in het vierde kwartaal was 4% hoger dan de $81 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar, en vertaalde zich in een verwaterde winst per aandeel van $24.6. Het bedrijf zag de omzet in dezelfde winkels met 1.47% groeien in het kwartaal en met 33% in het fiscale jaar. Ondanks deze positieve cijfers heeft de neergang van de markt dit jaar de aandelen van BOOT tot nu toe met 53% doen dalen.
Dat biedt volgens analisten alleen maar een kans voor beleggers om in te stappen zolang de winst goed is Matthijs Boss. Boss schreef voor JPMorgan en beschreef BOOT als 'Top Small Cap Growth Idea', en schrijft onderaan de streep: “Met ongeveer 90% van de verkopen tegen de volledige prijs, 30% van het assortiment werkkleding, en het westerse aanbod is gedifferentieerd gezien de nichepositionering (en het bestemmingskarakter van zijn winkelbestand), streeft BOOT naar een gestage verbetering van de productmarge in de loop van de tijd, gecombineerd met lage hindernissen voor de vaste kosten, om de EBIT-marge in de loop van de tijd naar meer dan 10% te laten stijgen.”
Deze opmerkingen ondersteunen de Overweight (dwz Buy)-rating van Boss, terwijl zijn koersdoel van $171 tegen het einde van het jaar een stijging van ~135% impliceert. (Om het trackrecord van Boss te bekijken, klik hier)
Andere analisten zitten op dezelfde pagina. Met 5 Buys en 1 Hold ontvangen in de afgelopen drie maanden, is het woord op straat dat BOOT een Sterke Koop is. De aandelen zijn momenteel geprijsd op $72, en het gemiddelde koersdoel van $141.33 duidt op een groei met dubbele cijfers van ~95%. (Bekijk de BOOT-aandelenvoorspelling op TipRanks)
Springworks-therapieën (SWTX)
We eindigen in de biofarmaceutische industrie, waar Springworks een onderzoeksbureau in de klinische fase is dat nieuwe behandelingen ontwikkelt voor zeldzame ziekten, waaronder verschillende vormen van kanker. Het bedrijf is actief door zowel nieuwe kandidaat-geneesmiddelen te ontwikkelen als rechten op bestaande programma's te verwerven, en het medicijn door de klinische onderzoeksfasen naar het commercialiseringsproces te loodsen.
Springworks heeft twee belangrijke kandidaat-geneesmiddelen, zowel in de vroege als in de late fase van klinische onderzoeken, die door Springworks samen met en in samenwerking met andere farmaceutische bedrijven worden uitgevoerd. De meest geavanceerde van de twee, nirogacestat, is een gamma-secretaseremmer met niet minder dan 10 lopende onderzoeken.
Het verst is een fase 3-monotherapiestudie bij de behandeling van desmoïdtumoren bij volwassenen. Deze studie, de DeFi-studie, heeft als primair eindpunt progressievrije overleving. Het bedrijf verwacht omzetcijfers vrij te geven in het tweede kwartaal van 2. Naast deze studie recruteert het bedrijf ook voor een fase 22-studie bij pediatrische patiënten met desmoïdtumoren. Deze proef zal worden uitgevoerd in samenwerking met en gesponsord door de Children's Oncology Group. Ten slotte werkt Springworks samen met GSK aan een gerandomiseerde fase 2-cohortexpansiestudie met nirogacestat in combinatie met BLENREP tegen multipel myeloom. Het bedrijf verwacht gegevens over deze onderzoeken vrij te geven tijdens de bijeenkomst van de American Society of Clinical Oncology in juni.
Naast de nirogacestatprogramma's ontwikkelt Springworks mirdametinib als MEK-remmer. De twee meest geavanceerde trajecten hier zijn de Fase 2b ReNeu-studie en de lopende Fase 1/2-studies bij kinderen met pediatrische gliomen. De ReNeu-studie is volledig geïncludeerd en zal het medicijn evalueren als een behandeling voor volwassenen en kinderen met neurofibromatose type 1-geassocieerde plexiforme neurofibromen. De fase 1/2-studie wordt uitgevoerd in samenwerking met BeiGene en evalueert mirdametinib als behandeling voor een verscheidenheid aan kwaadaardige aandoeningen, waaronder refractaire solide tumoren die RAS-mutaties herbergen, RAF-mutaties en andere afwijkingen in de MAPK-route.
Ondanks de zeer diverse en actieve pijplijn zijn de aandelen van Springworks de afgelopen twaalf maanden met 53% gedaald. Echter, JPMorgan-analist Anupam Rama denkt dat deze lage aandelenkoers nieuwe investeerders de kans zou kunnen bieden om goedkoop in SWTX te stappen.
“SWTX-aandelen blijven op de JP Morgan Analyst Focus List staan voorafgaand aan de drukke ~4-6 weken, waarbij waarschijnlijk meerdere belangrijke data-uitlezingen worden verwacht. Naar onze mening heeft de fase 3-DeFi-studie een grote kans op succes en kunnen de initiële BCMA-combinatiegegevens de komende zes tot achttien maanden meerdere modaliteitskatalysatoren voor het programma onderstrepen”, meende Rama.
Daarom beoordeelt Rama SWTX als Overweight (dwz Kopen) en stelt een koersdoel van $98 vast, wat een opwaarts potentieel van ~166% impliceert dit jaar. (Om Rama's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Al met al is dit kleine biofarmaceutische bedrijf een beetje onder de radar gebleven en heeft het slechts drie recente beoordelingen van analisten. Ze zijn echter allemaal positief en steunen de Strong Buy-consensusrating van het aandeel. De aandelen worden verhandeld voor $3 en het gemiddelde koersdoel van $36.81 duidt op een krachtige winst van 116.67% voor de komende maanden. (Bekijk de SWTX-aandelenvoorspelling op TipRanks)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html