Voor beursbeleggers is het jaar ongetwijfeld goed begonnen. De S&P 500 is met 9% gestegen en de NASDAQ is bijna 17% gestegen. Hoewel dit de verliezen van vorig jaar niet ongedaan maakt, wijzen de winsten, ingegeven door verschillende publicaties van positieve economische gegevens, wel op een verschuiving naar een positiever beleggerssentiment.
Maar er klinkt altijd een waarschuwende stem, en vandaag komt die van JPMorgan-strateeg Marko Kolanovic, die waarschuwt dat de aandelenrally waarschijnlijk niet zal aanhouden – en dat het risico op een recessie later dit jaar alleen maar is uitgesteld, niet beëindigd.
Kolanovic ziet een onderliggende zwakte in de huidige economische omstandigheden, een zwakte die wordt verergerd door het beleid van renteverhogingen van de Federal Reserve. De key funds rate van de centrale bank ligt momenteel tussen 4.5% en 4.75%, na een verhoging met 25 basispunten die op 1 februari werd aangekondigd.
"Tenzij de Fed begint met het verlagen van haar nominale beleidstarieven, zouden deze restrictieve reële beleidstarieven een aanhoudende tegenwind betekenen, waardoor het risico van een eventuele recessie later in het jaar relatief hoog blijft", meende Kolanovic.
Vanuit een praktisch beleggingsstandpunt beschrijft dit een situatie die gemaakt is voor defensieve portefeuilles. Dat vinden de analisten van JPM duidelijk, want ze hebben betrouwbaar getapt dividendaandelen zoals waarschijnlijk koopt.
We zijn in de TipRanks-gegevens gedoken om de laatste details over twee van JPM's keuzes te ontdekken; ze beschikken beide over een betrouwbaar betalingsverleden, ondersteund door een vastberaden engagement van het bedrijf om het dividend te handhaven. Laten we dat eens van dichterbij bekijken.
Brookfield hernieuwbare corporatie (BEPC)
Het eerste aandeel dat we zullen bekijken, is Brookfield Renewable, een pure-play platform voor duurzame energie – en 's werelds grootste bedrijf op dit gebied. Brookfield Renewable, dat voor 60% eigendom is van Brookfield Asset Management met een waarde van $ 75 miljard, heeft zich gericht op het opbouwen van een portfolio van wind-, waterkracht- en zonne-energiefaciliteiten op nutsschaal, samen met activa voor energieopslag. Het bedrijf is actief in Amerika, Europa en Azië; het exploiteert zo'n 25,400 megawatt aan geïnstalleerde opwekkingscapaciteit en kan 8 miljoen ton koolstof per jaar afvangen.
Brookfield Renewable heeft zojuist de resultaten voor 4Q22 en het volledige jaar 2022 vrijgegeven. De inkomsten voor het kwartaal bedroegen ~ $ 1.2 miljard, een stijging van ~ 10% op jaarbasis. De inkomsten voor 4Q22 kwamen uit op een winst per aandeel van 16 cent, 33% dieper dan het verlies van 12 cent in 4Q21, en iets slechter dan de consensusprognoses van (0.15). Het bedrijf had echter solide operationele middelen; met $ 225 miljoen was deze statistiek $ 11 miljoen hoger dan in het voorgaande jaar. Per aandeel kwam de FFO uit op 35 cent, vergeleken met 33 cent vorig jaar.
Tijdens dat laatste gerapporteerde kwartaal zette Brookfield zijn expansieactiviteiten voort en gaf opdracht tot nieuwe projecten voor een totaal van ongeveer 3,500 megawatt.
Dit bedrijf heeft zich gecommitteerd om een betrouwbare dividenduitkering aan gewone aandeelhouders uit te keren en te behouden. De laatste aangifte, tegen 0.3375 per aandeel, werd gedaan met de release van het vierde kwartaal en zal worden uitbetaald op 4 maart 31. Het dividend komt op jaarbasis uit op $ 2023 per gewoon aandeel en levert een rendement op van 1.35%, ongeveer het dubbele van het gemiddelde rendement dat wordt gevonden bij div-betalers in de bredere markten. Brookfield Renewables heeft de dividenduitkering de afgelopen jaren geleidelijk verhoogd.
JPM-analist Mark Strouse, die een 5-sterrenbeoordeling heeft van TipRanks, wijst erop dat hernieuwbare energie een snelgroeiend veld is en dat Brookfield Renewable Corporation daarin een leidende positie bekleedt. Hij schrijft: “Wij geloven dat BEPC, samen met het verwante bedrijf Brookfield Renewable Partners (BEP), de beste in zijn klasse is in de ontwikkeling en het eigendom van duurzame projecten, met een kwalitatief hoogstaand cashrendement en een goed inzicht in de groei. Wij zijn van mening dat dit aandeel beleggers zou moeten aanspreken die op zoek zijn naar langetermijnblootstelling aan het seculiere groeithema van hernieuwbare energie.”
Met dit standpunt in het achterhoofd, beoordeelt Strouse dat BEPC-aandelen overwogen zijn (dwz kopen), en zijn koersdoel, nu vastgesteld op $ 39, impliceert een opwaarts potentieel van ~ 25% voor een jaar voor het aandeel. Op basis van het huidige dividendrendement en de verwachte prijsstijging heeft het aandeel een potentieel totaalrendement van ~30% (om het trackrecord van Strouse te bekijken, klik hier)
Over het algemeen is dit aandeel erin geslaagd om onder de radar te glippen, en er zijn slechts 2 recente beoordelingen van analisten in ons bestand - maar ze zijn het er beiden over eens dat dit een aandeel is om te kopen, waardoor de consensus van Moderate Buy unaniem is. De aandelen worden verhandeld voor $ 31.27 en hun gemiddelde koersdoel van $ 38 suggereert dat er een winst van 21.5% in het verschiet ligt of BEPC. (Zien BEPC voorraadprognose)
Oneok, Inc. (OKE)
Nu zullen we onze focus verleggen van hernieuwbare energiebronnen naar koolwaterstoffen. Oneok is een midstream-bedrijf dat actief is in de aardgasindustrie, waar zijn netwerk van activa aardgasleveranciers in de Rocky Mountains, Mid-Continent en Permian Basin-regio's verbindt met vitale marketing- en distributiecentra. Daarnaast breidt het bedrijf zijn voetafdruk uit met activiteiten in de rijke Bakken-regio van de noordelijke vlakten. De activa van Oneok omvatten infrastructuur voor het verzamelen, verwerken, opslaan en transporteren van aardgasvloeistoffen.
Het bedrijf heeft het afgelopen jaar over het algemeen stijgende inkomsten en winst geboekt. We zullen moeten wachten tot 27 februari om de meest recente kwartaalresultaten te zien, maar het laatste rapport, van 3Q22, toonde een netto-inkomen van $ 431.8 miljoen, een stijging van 10% op jaarbasis. Per aandeel was de winst vergelijkbaar, aangezien de verwaterde winst per aandeel met 9% op jaarbasis steeg tot 96 cent. Deze winsten werden ondersteund door solide stijgingen in de regionale activiteiten van het bedrijf in Rocky Mountain, waar de verwerkte aardgasvolumes met 9% toenamen en de verwerkingsvolumes van NGL-grondstof met 17% toenamen.
Een hint dat de huidige prestaties goed blijven, komt uit de recente dividendaangifte, voor een dividend op gewoon aandeel dat op 14 februari wordt uitbetaald. De betaling, voor 95.5 cent per gewoon aandeel, vertegenwoordigt een betalingsstijging van 2% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Tegen de huidige koers bedraagt het dividend op jaarbasis $ 3.82 per aandeel en levert het een rendement op van 5.6%. Dit is bijna het drievoudige van het algemene gemiddelde dividendrendement en meer dan het drievoudige van het rendement dat wordt gevonden bij vergelijkbare bedrijven. Wat nog belangrijker is, de dividendgeschiedenis van Oneok gaat tientallen jaren terug en het bedrijf heeft de reputatie altijd de driemaandelijkse betalingen te doen.
In de toekomst kan Oneok een soepel pad zoeken, aangezien het bedrijf vorige maand een verzekeringsregeling aankondigde om alle claims met betrekking tot het 'Medford-incident' af te sluiten. Die gebeurtenis – een explosie en brand in de gasfabriek in Medford, Oklahoma waardoor huizen en bedrijven moesten worden geëvacueerd – weegt sinds afgelopen zomer op Oneok. De verzekeringsschikking, in totaal $ 930 miljoen, legt officieel alle claims stil.
Wat dit voor beleggers betekent, is dat Oneok nu een veel betrouwbaarder aandeel is dan zes maanden geleden. Jeremy Tonet, van JPM, legt uit: "Tijdens een opmerkelijk risicobeperkend evenement kondigde OKE ook een oplossing aan voor het incident in de Medford-faciliteit, waarbij niet alleen een overhang op de voorraad werd weggenomen, maar ook verrassende verwachtingen naar boven toe, naar onze mening.... Ondanks dat het momenteel tegen een wat vollere waardering wordt verhandeld, biedt de hefboomwerking van OKE op de Bakken, met een ondersteunende fundamentele omgeving voor het bekken en opwaartse optie voor ethaan, naar onze mening een gunstig risico-rendementsprofiel, vooral gezien het gebrek aan directe blootstelling aan de aardgasprijs. ”
Dit gunstige risico-rendementsprofiel levert het aandeel een Overweight (dwz Buy)-rating op van Tonet, wiens koersdoel van $75 een jaarwinst van 9% voor het aandeel suggereert. (Om Tonet's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Over het algemeen is OKE's Moderate Buy-consensusscore gebaseerd op 4 Buys en 8 Holds. Aandelen worden momenteel verhandeld voor $ 68.71, en het gemiddelde doel van $ 72.83 suggereert een stijging van ~ 6%. (Zien Oneok-voorraadprognose)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-pounds-table-142226637.html