De lente komt eraan en beleggers zullen de glazen bol moeten openbreken als ze naar de marktomstandigheden kijken. Er is een groeiende consensus dat, hoewel de inflatie lager is dan de piek van afgelopen zomer, deze op een hoog niveau is geëindigd.
CEO Jamie Dimon kijkt naar de situatie van bankengigant JPMorgan en is van mening dat we niet snel zullen terugkeren naar het Fed-doel van 2%.
Bovendien, terwijl Dimon een economie prijst die "het redelijk goed doet" met veel banen om rond te gaan, benadrukt hij ook dat er genoeg onzekerheden zijn om rekening mee te houden. Of zoals Dimon het kernachtig verwoordt: "Rusland, Oekraïne, olie, gas, oorlog, migratie, handel, China" zijn allemaal potentiële tegenwind. 'Voor ons zijn er enge dingen. En jij en ik weten dat er altijd onzekerheid is,' waarschuwde hij.
Het standaardspel voor beleggers om met dit soort onzekerheid om te gaan, is door een sterke defensieve portefeuillepositie in te nemen – en dat zal ons er natuurlijk toe brengen te kijken naar de hoogrentende dividendaandelen. Dit zijn de betrouwbare betalers die aandeelhouders tal van defensieve eigenschappen zullen geven: een gestage inkomstenstroom, betrouwbare betalingen en rendementen die de inflatie verslaan.
Laten we dus eens kijken naar twee aandelen die volgens de analisten van JPMorgan de voorkeur genieten in het huidige klimaat. Dit zijn beide aandelen met een Buy-rating, met hoge dividendrendementen – in één geval meer dan 13%. Hier zijn de details.
AGNC-investering (AGNC)
We beginnen met een Real Estate Investment Trust (REIT). Deze bedrijven staan al lang bekend als echte dividendkampioenen, en de keuze van JPM, AGNC Investment, staat al lang bekend om zijn hoogrenderende betalingen. Het bedrijf is actief in de niche van door hypotheken gedekte effecten (MBS) van de REIT-wereld, met een portefeuille van in totaal $ 59.5 miljard aan effecten. Dat totaal omvat $ 39.5 miljard aan door woninghypotheken gedekte effecten en nog eens $ 18.6 miljard aan netto TBA-posities (wordt nog aangekondigd). Het grootste deel van de portefeuille van AGNC, zo'n 92%, bestaat uit 30-jarige vaste hypotheekinstrumenten.
De kwaliteit van de portefeuille kan worden beoordeeld aan de hand van de recente resultaten van 4Q22. Uiteindelijk realiseerde het bedrijf een nettowinst per gewoon aandeel van 93 cent, iets meer dan de prognose van 66 cent. Naast solide inkomsten had het bedrijf op 4.3 december 31 $ 2022 miljard aan contante activa. Dit totaal vertegenwoordigde 59% van het totale eigen vermogen van AGNC.
Voor defensief ingestelde dividendbeleggers is de dividenduitkering van dit bedrijf echter het echte nieuws. AGNC betaalt maandelijks in plaats van driemaandelijks uit, waardoor aandeelhouders een frequenter betalingsschema hebben. Het dividend, tegen 12 cent per gewoon aandeel, komt op jaarbasis uit op $ 1.44 per aandeel en geeft een krachtig rendement van 13.3%. Dat is beter dan de laatst gerapporteerde inflatiecijfers – 6.4% op jaarbasis in januari – met 6.9 punten, waardoor aandeelhouders niet alleen een betrouwbaar reëel rendement hebben, maar ook een substantieel rendement.
Vijfsterrenanalist Richard Shane van JPMorgan dekt AGNC, en in zijn meest recente notitie zag hij het gepast om de rating van het aandeel te verhogen van Neutraal naar Overgewicht (dwz Kopen). Shane ondersteunde zijn standpunt en schreef: “We verwachten dat AGNC's voornamelijk Agency MBS-portefeuille het boekwaardeherstel zal stimuleren naarmate de MBS-prijzen herstellen en beleggers kredietbescherming zal bieden in een verslechterende economische omgeving. De winst van AGNC dekt het dividend volledig en biedt een aantrekkelijk rendement. AGNC is een van de best beheerde MREIT's binnen ons dekkingsuniversum. Naar onze mening vertegenwoordigt intern beheer een waardebepaler op de lange termijn.”
Als we hier enkele cijfers aan toevoegen, geeft Shane AGNC-aandelen een koersdoel van $ 12.50, wat een opwaarts potentieel van ~ 16% over een jaar suggereert. Op basis van het huidige dividendrendement en de verwachte prijsstijging heeft het aandeel een potentieel totaalrendementsprofiel van ~29%. (Om Shane's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Over het geheel genomen, met 9 recente beoordelingen van analisten, met een uitsplitsing van 6 naar 3 in het voordeel van Buy over Hold, krijgen AGNC-aandelen een Matige Buy-beoordeling van de analistenconsensus. (Zie AGNC voorraadprognose)
De Williams-bedrijven (WMB)
Voor de tweede keuze voor hoogrentende dividenden verleggen we onze blik van REIT's naar energie. Williams Companies werkt in de Amerikaanse aardgasindustrie en exploiteert een netwerk van transportpijpleidingen, verzamel- en opslagfaciliteiten en verwerkingsinstallaties voor aardgas. Het netwerk van het bedrijf is gecentreerd langs de kustlijn van Texas en Louisiana, strekt zich uit tot in de Golf van Mexico en strekt zich uit naar Florida, de Mid-Atlantische Oceaan en Appalachia, en in het noordwesten naar de Rocky Mountains en de Pacific Northwest. Ongeveer 30% van het aardgas dat dagelijks in de VS wordt gebruikt, gaat via het netwerk van Williams.
Het bedrijf heeft onlangs zijn resultaten voor het volledige jaar en het vierde kwartaal van 2022 vrijgegeven. Voor het volledige jaar rapporteerde Williams een omzet van $ 10.9 miljard, vergeleken met $ 10.6 miljard in 2021. Hieruit realiseerde het bedrijf een netto-inkomen van $ 2.04 miljard, of een verwaterde winst per aandeel van $ 1.67. Door naar het kwartaalniveau te boren, kwam het nettoresultaat uit op $ 668 miljoen, of 55 cent per aandeel. In niet-GAAP-gecorrigeerde termen leverde dit een netto-inkomen op van $ 653 miljoen, voor een niet-GAAP verwaterde winst per aandeel van 53 cent - dat cijfer overtrof de prognose met 3 cent en was bijna 36% hoger op jaarbasis.
Het was ook voldoende om de volledige financiering van het gewone aandelendividend van het bedrijf te garanderen, dat in de verklaring van januari met 5.3% werd verhoogd. De nieuwe betaling, gepland voor 27 maart, staat nu op $ 0.4475 per gewoon aandeel. Met een jaarlijks tarief van $ 1.79 per gewoon aandeel levert het nieuw verhoogde dividend een schaduw van minder dan 6% op. Hoewel iets lager dan de huidige inflatiecijfers, is het Williams-dividend nog steeds ongeveer het drievoudige van de gemiddelde betaling die wordt gevonden onder S&P-genoteerde div-betalers - en beter nog, Williams heeft een ijzersterke reputatie op het gebied van dividendbetrouwbaarheid en heeft zijn betalingen elk kwartaal op peil gehouden sinds 1974.
JPMorgan-analist Jeremy Tonet volgt Williams Companies, en hij houdt van wat hij ziet. Tonet is van mening dat Williams een van de best gepositioneerde aardgasbedrijven is, en schrijft: “WMB's eerste bestaande 'staal in de grond'-voetafdruk biedt duidelijke concurrentievoordelen om de wellhead-to-market-strategie van het bedrijf uit te voeren... Terwijl de huidige natgas S/D-dynamiek drijft Uit angst voor uitval van boorplatforms en sluitingen om de markt in evenwicht te brengen, zien we dat de volgende fase van de vraag naar LNG de markt de komende één tot twee jaar in evenwicht zal brengen, wat een eventuele stijging van de productieniveaus van natgas ondersteunt. Als zodanig, met het potentieel voor mid-single-digit EBITDA CAGR, YE22 leverage van 3.55x, en een toonaangevend ESG-trackrecord, zien we een constructieve achtergrond in de loop van de tijd, waarbij het huidige rendement van ~ 6% ondersteuning biedt.
Tonet volgt zijn standpunt naar voren en geeft WMB-aandelen een Overweight (dwz Buy)-rating en stelt zijn koersdoel vast op $36, wat een stijging van ~18% impliceert op de tijdshorizon van één jaar. (Om Tonet's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Over het algemeen krijgt WMB een matige koopbeoordeling van de analistenconsensus van Street, gebaseerd op 13 recente beoordelingen, waaronder 8 om te kopen tegen 5 om vast te houden. (Zie WMB-voorraadprognose)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html