Als het gaat om het voorspellen van het komende jaar, is het logisch dat u zich tot de experts wendt. Niemand heeft een kristallen bol om te laten zien wat er gaat gebeuren, maar de meest succesvolle spelers op de markt – grote investeerders, CEO's van grote bedrijven, financiële goeroes – hebben hun reputatie opgebouwd door de huidige tekenen correct te interpreteren en deze te volgen op het gebied van rendement en winst. Jaime Dimon van JPMorgan staat hoog in het vaandel bij dit bedrijf.
Dimon staat aan het hoofd van de grootste Amerikaanse bankfirma; JPM beheert $3.79 biljoen aan totale activa, en heeft bijna $4 biljoen aan totale activa onder beheer; de bank heeft connecties met de helft van alle huishoudens in de VS. Het leiden van een organisatie van een dergelijke omvang geeft Dimon een helder beeld van het macroplaatje – en hij ziet dat 2022 zich opmaakt voor een bloeiperiode.
Op basis van verschillende factoren, waaronder de gezonde kaspositie van veel consumenten, hogere consumentenbestedingen en een verbeterde schuldenlastquote van huishoudens, gelooft Dimon dat consumenten het komende jaar voor verbeteringen zullen zorgen. Zij zullen volgens hem geholpen worden door een beleidswijziging van de Federal Reserve die de inflatie agressief zal aanpakken. Het hoofd van het JPM verwacht dat de Fed de komende maanden – op zijn minst – vier renteverhogingen zal doorvoeren.
Hoewel Dimon goede tijden voor zich ziet, erkent hij ook dat er meerdere tegenwinden mogelijk zijn. De inflatie is nog steeds hoog; de Fed mag zich niet beperken tot vier renteverhogingen. Beide zullen een negatieve invloed hebben op de hoofden van beleggers, en misschien aanleiding geven tot een wending naar een defensieve houding. In een dergelijke omgeving zou het zinvol zijn om over te stappen op dividendaandelen, vooral die aandelen die op lange termijn betrouwbaarheid van hun betalingen hebben laten zien.
Samenvattend neigen de opmerkingen van Dimon naar een mix van voorzichtigheid en optimisme. Hij zegt: “We verwachten min of meer dat de markt dit jaar veel volatiliteit zal kennen, omdat de rente stijgt en mensen hun projecties opnieuw doen... Als we geluk hebben, kan de Fed de zaken vertragen en hebben we wat ze noemen een ‘zachte landing’.”
Met dit in gedachten hebben we de database van TipRanks gebruikt om informatie op te halen over drie dividendaandelen die positief zijn ontvangen door analisten van JPMorgan. Dit zijn aandelen met een buy-rating, met een dividendrendement tot 9%. Laten we dat eens van dichterbij bekijken.
Geest Vastgoed Kapitaal (SRC)
We beginnen met een Real Estate Investment Trust (REIT), een klasse bedrijven die al lang bekend staat als betrouwbare, hoogrenderende dividendbetalers. Spirit is vastgoedeigenaar in de commerciële REIT-sector en investeert in en verhuurt vastgoed dat wordt bewoond door commerciële huurders. Tot de grootste huurders van het bedrijf behoren enkele van de grootste namen in de Amerikaanse detailhandel, waaronder Walgreens, Dollar Tree en Home Depot.
Afgaande op de cijfers presenteert Spirit een indrukwekkend beeld. Aan het einde van het derde kwartaal van 3, de laatste gerapporteerde periode, claimde het bedrijf ongeveer 21 eigendommen met 1,915 huurders en een bezettingsgraad van 312%. De vastgoedinvestering van Spirit werd gewaardeerd op $ 99.7 miljard. Het grootste segment dat door de huurders van het bedrijf werd vertegenwoordigd, was de detailhandel met 7.5%; industriële huurders vormden met 43.7% de op een na grootste eenheid.
Deze stichting ondersteunt een aantal solide inkomenscijfers. Spirit rapporteerde een nettowinst van 32 cent per aandeel in het derde kwartaal, samen met de Adjust Funds From Operations (AFFO) van 3 cent per aandeel. In onlangs vrijgegeven voorlopige cijfers over het vierde kwartaal wijst Spirit op een vergelijkbare AFFO, van 84 tot 4 cent per aandeel. Bovendien heeft het bedrijf in het vierde kwartaal $84 miljoen uitgegeven om nog eens 85 panden te verwerven, met een gemiddelde resterende huurtermijn van 463.9 jaar. De nieuwe panden zijn voor 4% winkelpand en 92% bedrijfspand.
Wat het dividend betreft: Spirit heeft een geschiedenis van drie jaar op het gebied van betrouwbare betalingen. Het huidige dividend, dat in november werd aangekondigd voor uitbetaling in januari, werd vastgesteld op 3 cent per gewoon aandeel. Dit komt neer op $63.8 per gewoon aandeel en levert een robuust rendement op van 2.55%. Dit steekt gunstig af bij het gemiddelde dividendrendement op de bredere markten; de typische op de S&P genoteerde dividendbetaler levert momenteel ongeveer 5.3% op.
Volgens JPMorgan is dit aandeel een groeiverhaal, gevoed door slimme investeringen. Analist Anthony Paolone schrijft: “SRC heeft voorlopige schattingen voor het vierde kwartaal van 4 vrijgegeven en richtlijnen voor 2021 aangekondigd, en dat is naar onze mening een goed beeld… Belangrijk is dat het bedrijf een AFFO/aandelenrichtlijn voor 2022 aankondigde van $2022-3.52 ($3.58 halverwege), wat neerkomt op ongeveer 3.55% boven de Bloomberg-consensus. De voorspelling wordt bepaald door de verwachte kapitaalinzet van 2 tot 1.3 miljard dollar in 1.5, wat een aanzienlijke voorsprong heeft op de 2022 miljoen dollar die we op dit nieuws ingaan.”
“SRC handelt nu met een korting van 15-20% ten opzichte van netto-lease-collega's, ondanks het sterke dealvolume en de groei die richting de top van het peloton gaat. Net-lease-REIT's kunnen in 2022 met wat tegenwind te maken krijgen als gevolg van de angst voor hogere rentetarieven, en meer organische groei is waarschijnlijk in andere vastgoedtypen. Niettemin blijft het aandeel aantrekkelijk voor ons”, vatte Paolone samen.
In lijn met deze opmerkingen beoordeelt Paolone SRC als Overweight (dwz Kopen), en zijn koersdoel van $59 suggereert een stijging van ongeveer 20% over één jaar. Op basis van het huidige dividendrendement en de verwachte koersstijging heeft het aandeel een potentieel totaalrendementprofiel van ~25%. (Om het trackrecord van Paolone te bekijken, klik hier)
Kijkend naar de consensusverdeling, gebaseerd op vier buys en holds, heeft elk SRC-aandeel een consensusrating van Moderate Buy. De aandelen worden verkocht voor $4 en het gemiddelde koersdoel van $48.99 impliceert een stijging van 53.38% ten opzichte van dat niveau. (Zie SRC-aandelenvoorspelling op TipRanks)
AGNC Investering (AGNC)
Het volgende dividendaandeel waar we naar kijken is een andere REIT. Waar Spirit hierboven betrokken is bij de commerciële vastgoedmarkt, richt AGNC zich op door hypotheek gedekte effecten (MBS's), met een bijzondere voorkeur voor effecten die worden ondersteund door de Amerikaanse federale overheid. De beleggingsportefeuille van AGNC is zwaar gewogen (89%) in de richting van hypotheken met een vaste rente van 30 jaar, terwijl nog eens 6% van het totaal bestaat uit leningen met een vaste rente van minder dan 15 jaar. De beleggingsportefeuille bedraagt in totaal $84.1 miljard. Van dat totaal is 53.7 miljard dollar bestemd voor de woningmarkt.
AGNC zal in februari zijn resultaten over het vierde kwartaal van 4 bekendmaken, maar we kunnen terugkijken naar de cijfers over het derde kwartaal om een idee te krijgen van waar het bedrijf staat. Aan het einde van het derde kwartaal had AGNC een winst per aandeel van 21 cent; dit was iets lager dan de 3 cent gerapporteerd in het tweede kwartaal, en de 3 cent gerapporteerd in het derde kwartaal van 75. Het bedrijf beschikte aan het einde van het derde kwartaal over onbezwaarde contanten van in totaal $76 miljard.
Ondanks de langzame winstdaling is AGNC nog steeds in staat zijn dividend te financieren zonder in zijn kasposities te duiken. Het bedrijf keert het dividend maandelijks uit in plaats van per kwartaal; de huidige betaling van 12 cent per maand is de afgelopen jaren stabiel gebleven en levert een kwartaalbetaling op van 36 cent (40 cent minder dan de huidige kwartaalwinst) en komt op jaarbasis uit op $ 1.44 voor een sterk rendement van 9.2%.
Wij zijn van mening dat het bedrijf een sterk risico-/opbrengstprofiel biedt. Wij zijn van mening dat AGNC een van de best beheerde MREIT's binnen ons dekkingsuniversum blijft. Naar onze mening vertegenwoordigt intern beheer een waardedriver voor de lange termijn. Wij zijn van mening dat AGNC's portefeuille van MBS een 'vlucht naar kwaliteit'-activa vertegenwoordigt in een cyclische neergang en rechtstreeks profiteert van de steun van de Fed, met verbeterde waarderingen en krappere spreads. Wij merken op dat de toegenomen volatiliteit van de rente schommelingen in het T/BV-aandeel kan veroorzaken.
Een van de positieve punten is JPMorgan's vijfsterrenanalist Richard Shane, die gelooft dat de aandelen van AGNC tegen een aantrekkelijk risico-opbrengstprofiel worden verhandeld.
“Wij geloven dat AGNC een van de best beheerde MREIT’s binnen ons dekkingsuniversum blijft. Naar onze mening vertegenwoordigt intern beheer een waardedriver voor de lange termijn. Wij zijn van mening dat AGNC's portefeuille van MBS een 'vlucht naar kwaliteit'-activa vertegenwoordigt in een cyclische neergang en rechtstreeks profiteert van de steun van de Fed, met verbeterde waarderingen en krappere spreads. We merken op dat de toegenomen volatiliteit van de rente schommelingen in het T/BV-aandeel kan veroorzaken”, meende Shane.
Deze opmerkingen ondersteunen Shane's Overweight (dwz Koop)-rating voor het aandeel. Zijn koersdoel bedraagt $16.50, wat een potentieel totaalrendement van 16% over één jaar inclusief dividenden impliceert. (Om het trackrecord van Shane te bekijken, klik hier)
Over het geheel genomen heeft het AGNC-aandeel een consensusbeoordeling van Moderate Buy, gebaseerd op zeven huidige beoordelingen, met een verdeling van 7 tot 3 tussen Buys en Holds. Het aandeel heeft een gemiddeld koersdoel van $4, wat een stijging van ~17% voorspelt ten opzichte van de aandelenkoers van $10. (Zie AGNC-aandelenvoorspelling op TipRanks)
Public Service Enterprise Group (PIN)
Het volgende op onze lijst is een openbaar nutsbedrijf, de Public Service Enterprise Group (PSEG). Dit in New Jersey gevestigde bedrijf bedient klanten in het grootstedelijk gebied van New York City, inclusief gebieden in New Jersey en Long Island, evenals in het zuidoosten van Pennsylvania. Het bedrijf levert zowel aardgas als elektriciteit; De stroom wordt opgewekt in een netwerk van traditionele fossiele brandstoffen en kerncentrales, hoewel het bedrijf stappen zet in de richting van een schonere productie. De transmissielijnen van PSEG zijn geïntegreerd in het grotere regionale netwerk en zijn verbonden met energiebedrijven in Pennsylvania, Delaware en New York.
De afgelopen maanden is PSEG op weg naar een groener profiel. Gedeeltelijk is dit een erkenning van de politieke realiteit die betrokken is bij het opereren in zwaar 'blauwe' gebieden. Het bedrijf heeft zich gecommitteerd aan een 'race to zero'-initiatief om de uitstoot van verontreinigende stoffen terug te dringen, en stemde er in augustus mee in om zijn portfolio van 6,750 megawatt aan fossiele brandstoffen te verkopen aan ArcLight Capital in een deal ter waarde van ruim $1.9 miljard. De verkoop zal naar verwachting begin dit jaar worden afgerond. In een verwante stap heeft PSEG verschillende voorstellen gedaan om de doelstellingen voor de opwekking van offshore windenergie in New Jersey te ondersteunen.
PSEG rapporteerde zijn laatste financiële resultaten, voor het derde kwartaal van 3, in november. Op de bovenste regel liet het bedrijf een omzet van $2021 miljard zien, een daling van 1.9% op jaarbasis. Kijkend naar de eerste drie kwartalen van 19 liet PSEG een totale omzet over negen maanden zien van $2021 miljard, vergeleken met $9 miljard het jaar daarvoor, voor een kleinere daling van 6.67%. De winst was echter positief, met een niet-GAAP-resultaat van 7.2 cent per aandeel, vergeleken met 7 cent het jaar daarvoor. Vooruitkijkend verwacht PSEG een non-GAAP winst tussen $98 en $96 per aandeel. Dit vertegenwoordigt een stijging van 3.55 cent, of 3.70%, in het midden.
Deze winsten zijn ruim voldoende om het dividend van het bedrijf te ondersteunen, dat in november werd aangekondigd op 51 cent per gewoon aandeel. Die betaling vond plaats op de laatste dag van 2021 en was de vierde betaling op rij op dat niveau. PSEG heeft een recente geschiedenis van het verhogen van de dividenduitkering in het eerste kwartaal; we zullen zien wat er gebeurt bij de volgende verklaring, die in februari zou moeten zijn. Het huidige dividend kwam op jaarbasis uit op $ 1 voor 2.04 en leverde een rendement op van 2021%.
De visie van JPMorgan op dit aandeel werd uiteengezet door analist Jeremy Tonet, die de transitie naar schonere energie als het grote verhaal ziet. Hij schrijft: “Nu de PSEG-transactie op het gebied van fossiele brandstoffen binnenkort wordt afgerond, beschikt PEG's vernieuwde bedrijfsmix nu over een T&D-bedrijf met laag risico, een door ZEC ondersteunde nucleaire vloot en een betekenisvolle opwaartse invloed op de naderende offshore-windenergie-uitbreiding langs de oostkust. Wij zien de verkoop van fossielen als de eerste stap naar het ontsluiten van waarde; in het onwaarschijnlijke geval dat een onderdeel opnieuw op de markt moet worden gebracht vanwege regelgevingskwesties, wijst een veel sterkere energiemarkt op een positief prijskaartje. Bovendien zou het potentieel voor een tweeledige nucleaire PTC-passage voor nog meer voordeel kunnen zorgen, gezien de ~3.8GW nucleaire vloot van PEG.”
Met het oog hierop beoordeelt Tonet PEG-aandelen als Overweight (dwz Kopen) en stelt een koersdoel van $73 vast om een opwaarts potentieel van 11% aan te geven. (Om het trackrecord van Tonet te bekijken, klik hier)
De doelstelling van JP Morgan komt vrijwel perfect overeen met de visie van The Street, waar het gemiddelde koersdoel van $72.38 vrijwel hetzelfde is. Qua rating beschikt het aandeel over een Strong Buy-consensusrating, gebaseerd op 7 Buys vs. 1 Hold. (Zie de aandelenvoorspelling van PSEG op TipRanks)
Om goede ideeën te vinden voor het verhandelen van dividendaandelen tegen aantrekkelijke waarderingen, gaat u naar TipRanks 'Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html