Over iets meer dan drie weken, Nvidia (NVDA) zal zijn resultaten over het eerste kwartaal van 1 rapporteren. Misschien ter voorbereiding op dat grote evenement, kondigde investeringsbank Morgan Stanley aan dat het de berichtgeving over de halfgeleidergigant hervat – en gaf een paar gedachten over het bedrijf voorafgaand aan de winst.
"Nvidia", schrijft Morgan Stanley-analist Joseph Moore, "blijft een van de beste groeinamen in de semi-ruimte [en] is een kernholding." Om deze reden zegt de analist dat de aanpak van Morgan Stanley zal zijn "om op zijn minst een marktweging in het aandeel te behouden en te zoeken naar plekken voor een overweging". Met andere woorden, Moore lijkt hier te zeggen dat Morgan Stanley in geen geval zou overwegen om Nvidia als Sell te beoordelen.
Moore merkt op dat Nvidia "een sterke, gedifferentieerde cloud [kunstmatige intelligentie / machine learning] business en leidende positie in gaming heeft opgebouwd." Dat gezegd hebbende, de gaming-business baart wel enige zorgen.
De gokcijfers op korte termijn zien er "solide" uit, zegt Moore, en ook op de lange termijn zegt de analist dat hij optimistisch is over de "vooruitzichten en marktpositionering" van Nvidia. Hij voorspelt echter wel een vertraging in gaming-inkomsten "die zou moeten resulteren in een bescheiden uitdagend 2023" - slechts gedeeltelijk geholpen door Nvidia's kracht in het verkopen van serverchips aan datacenters.
Tot zover het bedrijfsleven. Laten we nu eens kijken naar de aandelenkoers. Nvidia blijft voorlopig zowel omzet als winst laten groeien, maar toch zal "de winstgroei waarschijnlijk gedeeltelijk worden gecompenseerd door meervoudige compressie", vooral nu de inflatie en de rente stijgen en investeerders minder bereid worden om hoge prijskaartjes te betalen voor inkomsten ver in de toekomst. toekomst. Dit zou een probleem kunnen zijn voor Nvidia-aandelen, die worden verkocht voor "een zinvolle premie voor al het andere".
Volgens de berekening van Moore worden Nvidia-aandelen verkocht voor 38 keer de winst van het huidige jaar en 32 keer de prognoses voor de winst in 2023. (Gewaardeerd op basis van de achterblijvende winst, heeft het aandeel een nog hogere k/w van 48). Zelfs de meest genereuze meting van inkomsten zou daarom vereisen dat Nvidia een winstgroei van 32% op lange termijn realiseert en behoudt om een PEG-ratio van 1.0 te behouden - en een langetermijngroei van 32% kan problematisch zijn.
Gedeeltelijk komt dat omdat deze multiples al zo hoog zijn dat "het aandeel zijwaarts is verhandeld sinds de bredere uitverkoop van snelgroeiende technologie die we aan het begin van het jaar zagen." Maar een tweede reden waarom Nvidia er de laatste tijd niet in slaagt beter te presteren, is dat de gaming-business dit jaar naar verwachting zal vertragen.
Naarmate de pandemie afneemt, overheidsuitgaven opdrogen en Amerikanen terug naar kantoor gaan om te werken, zal er minder tijd en minder geld beschikbaar zijn om te besteden aan gaming en aan gaminghardware, waardoor de verkoop van de GPU's die altijd zijn geweest, daalt. De kracht van Nvidia. Bovendien schaadt de recente zwakte in cryptoprijzen de vraag naar Nvidia GPU's die zijn hergebruikt voor cryptocurrency-mining, waardoor "ongeveer $ 800 mm per kwartaal [in de verkoop van grafische chips] in de hele industrie in gevaar komt."
Met deze zorgen in het achterhoofd, kent Moore Nvidia voorlopig een gelijk gewicht (dat wil zeggen Hold) rating toe, en een prijsdoel van $217. Naar eigen zeggen van de analist is "gelijk gewicht" echter ongeveer net zo laag als Morgan Stanley bereid is Nvidia ooit toe te kennen. (Om Moore's staat van dienst te bekijken, klik hier)
De rest van de Street is optimistischer dan Morgan Stanley. In de afgelopen drie maanden zijn er 21 Buys en 6 Holds uitgegeven, waardoor NVDA een Strong Buy is. Met $ 331.14 brengt het gemiddelde koersdoel het opwaartse potentieel op ~68%. (Zie NVDA aandelenprognose op TipRanks)
Om goede ideeën te vinden voor de handel in technische aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen, gaat u naar TipRanks' Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-stock-buy-ahead-earnings-190556525.html